Hovedretningslinjene for analysen av arbeidskapital. Metodiske tilnærminger til analyse og vurdering av låntakerforetakets driftskapital Analyse av tilstanden til foretakets driftskapital

* denne jobben er ikke et vitenskapelig arbeid, er ikke et avsluttende kvalifiserende arbeid og er et resultat av bearbeiding, strukturering og formatering av den innsamlede informasjonen som er ment for bruk som en kilde til materiale i egenforberedelsen av pedagogiske arbeider.

Innledning 2

1. Arbeidskapitalstyring 5

1.1. Arbeidskapitalessens 5

1.2. Arbeidskapitalens rolle i å skaffe finansiering til et foretak 10

1.3. Effektivitet ved å bruke arbeidskapital fra foretak 16

2. Analyse av tilstanden til omløpsmidlene til JSC "Aktiv" 20

2.1. Kort beskrivelse av OJSC "Aktiv" 20

2.2. Analyse av strukturen og effektiviteten i bruken arbeidskapital OJSC "Aktiv" 22

2.3. Analyse av kundefordringer på OJSC "Aktiv" 27

3. Forvaltning av kundefordringer på OJSC Aktiv 31

Konklusjon 38

Referanser 4

Introduksjon

Problemene med å administrere arbeidskapitalen til en økonomisk enhet tiltrekker seg mer og mer oppmerksomhet fra representanter for innenlandsk finansvitenskap. Arbeidskapital er en av komponent deler bedriftens eiendom. Tilstanden og effektiviteten i bruken av dem er en av hovedbetingelsene for en vellykket drift av bedriften. Utviklingen av markedsforhold bestemmer nye forhold for deres organisasjon. Høy inflasjon, manglende betaling og andre krisefenomener tvinger bedrifter til å endre sin politikk i forhold til arbeidskapital, å lete etter nye kilder til påfyll, å studere problemet med effektiviteten.

Analysen av effektiviteten ved å bruke arbeidskapitalen til foretak utføres av et betydelig antall økonomiske enheter. Imidlertid bruker finansielle tjenester som regel et standard sett med indikatorer som er anbefalt av Russlands økonomidepartement, Goskomstat i Russland, etc., mens finansvitenskap har et bredere utvalg av metoder for å analysere effektiviteten ved å bruke bedriftens arbeidskapital (rating (point) score , økonomisk diagnostikk, revisjon og revisjon). Imidlertid er det ingen omfattende metoder rettet mot å identifisere problemområder innen arbeidskapitalforvaltning.

Innenfor forvaltning av kundefordringer er det mulig å merke seg betydelig innsats fra foretak for å redusere nivået. Mangelen på metodikk for beregning av tak for fordringer fører imidlertid til overdreven omlegging av midler.

Relevansen og utilstrekkelig utarbeidelse av visse bestemmelser i moderne finansteori i forhold til problemene med ledelseskapitalstyring i virksomheter bestemte valg av tema, mål og mål for kursprosjektet.

Prosjektets mål og mål. Hensikten med kursarbeidet er å studere prosessen med å administrere arbeidskapital ved OJSC "Aktiv", identifisere hovedproblemene i bruken og strukturen til selskapets omløpsmidler og på dette grunnlag utvikle spesifikke anbefalinger for å forbedre effektiviteten i kundefordringsadministrasjonen (som en av de viktigste komponentene i arbeidskapitalen) det aktuelle foretaket.

For å oppnå dette målet ble følgende oppgaver satt og løst i arbeidet:

studerte essensen av omløpsmidler;

rollen som arbeidskapital i tilførselen av foretaksøkonomi bestemmes

rekke indikatorer som er nødvendige for å vurdere effektiviteten i bruken av arbeidskapital er bestemt;

analyserte tilstanden til arbeidskapitalen til JSC "Aktiv"

fordringens struktur og dynamikk blir vurdert i detalj;

en policy for håndtering av kundefordringer ble utviklet for tømmerforedlingsbedriften OJSC Aktiv;

den praktiske verdien og effektiviteten av den foreslåtte policyen ble evaluert.

Formålet med studien var omløpsmidlene til Aktiv OJSC.

Forskningsemnet er de økonomiske relasjonene som utvikler seg i en økonomisk enhet i ferd med å danne arbeidskapital.

Teoretisk og metodisk grunnlag for forskningen. Det teoretiske og metodiske grunnlaget for studien er dannet av de grunnleggende begrepene i moderne finansteori: kapitalstrukturen og forvaltningsmetoder. Kurset er basert på de klassiske og moderne verkene fra innenlandske og utenlandske økonomer innen økonomisk styring av arbeidskapital generelt - Blank I.A., Brigham Yu.F., V.M., Savitskaya G.V.; Kovaleva V.V., Stoyanova E.S. og så videre.

Innen systemtilnærming metoder for analyse og syntese, gruppering og sammenligning ble anvendt; i den praktiske delen av studien ble beregningsanalytiske og struktur-dynamiske metoder brukt.

1. Arbeidskapitalstyring

1.1. Essensen av arbeidskapital

En uunnværlig forutsetning for at bedriften skal kunne utføre økonomiske aktiviteter er tilgjengeligheten av arbeidskapital (arbeidskapital, omløpsmidler). Arbeidskapital er et foretaks eiendeler, som kan fornyes med en viss regelmessighet for å sikre nåværende aktiviteter, investeringer som minst en gang omsettes i løpet av et år eller en produksjonssyklus, hvis sistnevnte overstiger ett år.

Essensen av arbeidskapital bestemmes av deres økonomiske rolle, behovet for å sikre reproduksjonsprosessen, inkludert både produksjonsprosessen og sirkulasjonsprosessen. I motsetning til anleggsmidler, som gjentatte ganger deltar i produksjonsprosessen, fungerer sirkulerende eiendeler bare i en produksjonssyklus, og overfører verdien deres helt til det ferdige produktet, uavhengig av metode for produksjonsforbruk.

William Collins definerer essensen av arbeidskapital som "... de kortsiktige omløpsmidlene til et firma som snur seg raskt i løpet av produksjonsperioden."

En lignende definisjon av arbeidskapital er gitt av doktoren i økonomisk vitenskap, professor Blank I.A.:

G. Schmalen beskriver mer nøyaktig prosessen som arbeidskapital gir, etter hans mening,

Én driftssyklus kan vises som følger:

Dermed er det følgende forstørrede komponenter av omløpsmidler som er viktige i økonomistyringssystemet:

Varelager (råvarer og forsyninger, pågående arbeid, ferdige produkter, Produkter)

Fordringer

Forskudd utstedt

Penger

Kortsiktig gjeld

Studien av essensen av arbeidskapital innebærer vurdering av arbeidskapital og sirkulasjonsfond.

Bedriftens sirkulerende eiendeler, i henhold til deres formål i reproduksjonsprosessen, er delt inn i følgende grupper:

Produktive reserver;

Uferdig produksjon;

Ferdige produkter på lager og sendt;

Kontanter og betalingsbalanse, og midler i oppgjør.

Varelager og pågående arbeid representerer arbeidskapital for foreninger, bedrifter (arbeidskapital for produksjon). Produksjonslager ligger bare i produksjonssfæren, og ikke i selve produksjonsprosessen, siden de på et gitt tidspunkt ikke blir behandlet, men er potensielle produksjonselementer. Imidlertid er de nødvendige fordi de sikrer kontinuiteten i produksjonsprosessen. Pågående arbeid er gjenstander for arbeidskraft som er direkte i produksjonsprosessen og behandles. I hovedsak er dette uferdige produkter med varierende grad av beredskap.

Hovedformålet med å sirkulere produksjonsmidler (varelager og pågående arbeid) er å sikre kontinuitet og rytme i produksjonsprosessen.

Ferdige produkter, så vel som kontanter til rådighet, på nåværende konto og midler i beregningene, utgjør de sirkulerende midlene i omløp. Behovet for disse sirkulerende midlene skyldes kontinuiteten i prosessen med sirkulasjon av midler fra produksjonsforeninger (bedrifter).

Klassifiseringen av arbeidskapital for produksjon og sirkulasjon i industrien kan vises med følgende diagram (figur 1).

I teorien om økonomistyring er det to hovedtolkninger av begrepet "konstant arbeidskapital". I følge den første tolkningen er konstant arbeidskapital den delen av kontanter, fordringer og varelager, hvis behov er relativt konstant gjennom hele driftssyklusen. Dette er gjennomsnittet, for eksempel over tidsparameteren, verdien av omløpsmidler under konstant forvaltning av bedriften. I følge den andre tolkningen kan den konstante arbeidskapitalen bestemmes som det minimum som kreves for gjennomføring av produksjonsaktiviteter. Denne tilnærmingen betyr at en bedrift trenger et visst minimum av arbeidskapital for å utføre sine aktiviteter, for eksempel en konstant balanse av midler i betalingsbalansen, noe analogt med reservekapital.

Den variable arbeidskapitalkategorien gjenspeiler ytterligere omløpsmidler som kreves i toppperioder eller som sikkerhetslager. For eksempel kan behovet for ekstra varelager være relatert til å opprettholde høyt salg under sesongbasert salg. Samtidig som salget skrider frem øker kundefordringene. Ytterligere kontanter er nødvendig for å betale for tilførsel av råvarer og forsyninger, samt arbeidsaktivitet, før perioden med høy forretningsaktivitet.

Basert på prinsippene for organisering og forvaltning av sirkulerende eiendeler, behovet for å optimalisere størrelsen på varelager, er sirkulerende eiendeler delt inn i standardiserte og ikke-standardiserte. De standardiserte fondene samsvarer med egen arbeidskapital, siden de gjør det mulig å beregne det økonomisk forsvarlige behovet for tilsvarende typer arbeidskapital. Ikke-standardisert arbeidskapital er et element i sirkulasjonsfond, dvs. disse inkluderer varene som sendes, kundefordringer, kontanter. Forvaltningen av denne gruppen arbeidskapital er rettet mot å forhindre deres uberettigede økning, noe som fungerer som en viktig faktor for å akselerere omsetningen av arbeidskapital i sirkulasjonssfæren.

1.2. Rollen til arbeidskapital i tilførselen av finansielle eiendeler i foretaket

Målet settes for styring av arbeidskapital er å bestemme volumet og strukturen på arbeidskapitalen, kilder til dekning og forholdet mellom dem, tilstrekkelig til å sikre langsiktig produksjon og effektive økonomiske aktiviteter i bedriften.

Det formulerte målet er strategisk; ikke mindre viktig er vedlikehold av arbeidskapital i et beløp som optimaliserer styringen av nåværende aktiviteter. Fra disse stillingene er det viktigste økonomiske og økonomiske kjennetegnet ved en virksomhet likviditeten, det vil si muligheten til å "konvertere eiendeler til kontanter og betale sine betalingsforpliktelser." For enhver bedrift er et tilstrekkelig nivå av likviditet en av de viktigste egenskapene til stabilitet Økonomisk aktivitet... Tap av likviditet er ikke bare fylt med merkostnader, men også med periodiske stopp produksjonsprosess.

Med lavt arbeidskapitalnivå produksjonsaktivitet ikke riktig støttet, derav potensielt tap av likviditet, periodiske forstyrrelser og lav fortjeneste. På et visst optimalt nivå av arbeidskapital blir overskuddet maksimalt. En ytterligere verdiøkning av arbeidskapitalen vil føre til at virksomheten vil disponere midlertidig gratis, inaktive omløpsmidler, samt overdrevne finansieringskostnader, noe som vil medføre en reduksjon i fortjenesten (figur 3).

Dermed bør strategien og taktikken til arbeidskapitalstyring sikre søken etter et kompromiss mellom risikoen for å miste likviditet og operativ effektivitet. Det koker ned til å løse to viktige problemer.

Risikoen for å miste likviditet eller redusere effektiviteten på grunn av volumet og strukturen i arbeidskapitalen har potensielt følgende fenomener:

De viktigste fenomenene som potensielt medfører risiko for manglende evne til å finansiere er følgende.

1. Høyt betalingsnivå. Når et foretak anskaffer varelager på kreditt, genereres leverandørgjeld med visse løpetider. Det er mulig at foretaket har "kjøpt" mer lager enn det trenger i nær fremtid eller til en oppblåst pris, og derfor, med en betydelig mengde kreditt og med for store reserver inaktive, vil ikke bedriften ha nok kontanter til å betale regningene, som fører igjen til standard.

2. Suboptimal kombinasjon mellom kortsiktige og langsiktige kilder til lånte midler. Til tross for at langsiktige kilder som regel er dyrere, kan de i noen tilfeller gi større samlet effektivitet med mindre likviditetsvekst. Kunsten å kombinere forskjellige finansieringskilder er et relativt nytt problem for de fleste russiske ledere.

3. En høy andel langsiktig lånt kapital. I en stabil økonomi er denne finansieringskilden relativt dyr. Dens relativt høye andel av den totale mengden av midler krever også store utgifter for vedlikehold, dvs. fører til en reduksjon i fortjenesten. den baksiden medaljer: overdreven kortsiktig gjeld øker risikoen for å miste likviditet, og en overdreven andel langsiktige kilder øker risikoen for en nedgang i lønnsomheten. Selvfølgelig kan bildet endres under noen omstendigheter - inflasjon, spesifikke eller fortrinnsrettede lånevilkår, etc.

I teorien om økonomistyring er det utviklet ulike kriterier for effektiv styring av arbeidskapital og kildene til dannelsen. De viktigste er følgende:

Modeller for arbeidskapitalfinansiering utviklet i teorien om økonomisk styring, på den ene siden, går ut fra det faktum at ledelsen bør sikre søk etter et kompromiss mellom risikoen for tap av likviditet og driftseffektivitet. brukskostnader.

J. Brigham beskrev følgende tre policyalternativer for dannelsen av selskapets arbeidskapital:

- "Stille", der det er et relativt stort nivå på varelager, fordringer og kontanter. Det er forbundet med et minimalt nivå av risiko og belønning.

- "Restraining", der nivået på arbeidskapital er minimert. Hun er i stand til å gi størst fortjeneste, men også den mest risikable.

- “Moderate” er det gjennomsnittlige alternativet.

E.S. Stoyanova undersøker i sine arbeider policyen for integrert operativ forvaltning av omløpsmidler og kortsiktig gjeld, som kombinerer politikken for å forvalte omløpsmidler med politikken for å håndtere kortsiktig gjeld. Essensen består på den ene siden i å bestemme tilstrekkelig nivå og rasjonell struktur på omløpsmidler, på den andre siden i å bestemme størrelsen og strukturen på finansieringskilder for kortsiktig gjeld.

Avhengig av verdien av andelen av omløpsmidlene i alle eiendeler, skiller man seg faktisk ut følgende alternativer for forvaltningen av omløpsmidler, lik de som er beskrevet ovenfor:

Aggressiv. Hovedtrekkene er å opprettholde en høy andel sirkulerende eiendeler og følgelig deres lave omsetning. Det gir et tilstrekkelig nivå av likviditet, men lav avkastning på eiendeler.

Konservativ. Hovedtrekket er begrensning av vekst og lavt omløpsmiddelnivå, men har en høy risiko for å miste likviditet på grunn av desynkronisering av kvitteringer og betalinger, derfor utføres den enten under forhold med tilstrekkelig forutsigbarhet for kvitteringer og betalinger, salg og aksjer eller med strenge besparelser.

Moderat er et kompromissalternativ. Parametrene er på et gjennomsnittsnivå.

Hver type slik policy må matches med en finansieringspolicy. Avhengig av verdien av andelen kortsiktige forpliktelser, inkluderer sammensetningen av alle forpliktelser følgende policyalternativer for styring av kortsiktig gjeld.

Aggressiv. Hovedtrekket er overvekt av kortsiktig gjeld.

Konservativ. Hovedfunksjonen er lav egenvekt.

Moderat er et kompromissalternativ. Gjennomsnittlig nivå på kortsiktige lån.

Dermed er tolkningen av politikkene for dannelsen av arbeidskapitalen til foretaket av vestlige og innenlandske forfattere av samme karakter, så det er ikke nødvendig å fokusere på forskjellene i disse tilnærmingene.

1.3. Effektivitet ved å bruke arbeidskapitalen til forretningsenheter

Forbedring av bruken av arbeidskapital med utvikling av entreprenørskap blir mer og mer viktig, siden de materielle og monetære ressursene som frigjøres i dette tilfellet er ytterligere intern kilde ytterligere investering. Rasjonell og effektiv bruk av arbeidskapital bidrar til å øke den finansielle stabiliteten i bedriften og dens soliditet. Under disse forholdene oppfyller foretaket sine oppgjørs- og betalingsforpliktelser i tide og i sin helhet, noe som gjør det mulig å lykkes med kommersiell virksomhet.

Effektiviteten ved å bruke arbeidskapital er preget av et system med økonomiske indikatorer, hvorav den ene er forholdet mellom deres plassering i produksjonssfæren og sirkulasjonssfæren. Jo mer sirkulerende eiendeler betjener produksjonssfæren, innenfor sistnevnte - produksjonssyklusen, jo mer rasjonelt blir de brukt.

Graden av bruk av arbeidskapital kan bedømmes av avkastningen på arbeidskapital, som er definert som forholdet mellom fortjeneste fra salg og balansen mellom arbeidskapital.

Den viktigste indikatoren for intensiteten i bruken av arbeidskapital er omsetningshastigheten.

Omsetningen av arbeidskapital forstås som varigheten av den totale sirkulasjonen av midler fra øyeblikket for anskaffelse av arbeidskapital (kjøp av råvarer, materialer osv.) Til frigjøring og salg av ferdige produkter. Omsetningen til sirkulerende eiendeler slutter med å kreditere inntektene til selskapets konto.

Omsetningen av arbeidskapital er ikke den samme i forskjellige virksomheter, noe som avhenger av deres tilknytning til industrien, og innen samme bransje - av organisering av produksjon og salg av produkter, plassering av arbeidskapital og andre faktorer.

Omsetningen av arbeidskapital er preget av en rekke sammenhengende indikatorer, varigheten av en omsetning i dager, antall omdreininger for en viss periode (omsetningshastighet), mengden arbeidskapital ansatt i bedriften per produksjonsenhet (belastningsfaktor).

Omsetningen av arbeidskapital beregnes både som en helhet og for enkeltelementer (varelager, pågående arbeid, ferdige varer). Dette lar deg identifisere på hvilket stadium av sirkulasjonen av arbeidskapital er akselerasjonen eller retardasjonen av den totale omsetningen av midler.

En reduksjon i varigheten av en omsetning indikerer en forbedring i bruken av arbeidskapital.

Antall omdreininger for en bestemt periode, eller forholdet mellom omsetning arbeidskapital (To), beregnes med formelen:

Jo høyere omsetningsforholdet er, desto bedre blir arbeidskapitalen.

Koeffisienten for å laste midler i omløp (Kz), invers til omsetningskoeffisienten, bestemmes av formelen:

Denne indikatoren karakteriserer mengden arbeidskapital per enhet (1 rubel, 1000 rubler, 1 million rubler) solgte produkter.

I tillegg disse indikatorene kan også brukes avkastningen på arbeidskapital, som bestemmes av forholdet mellom fortjeneste fra salg av selskapets produkter og balansen mellom arbeidskapital.

Indikatorene for omsetning av arbeidskapital kan beregnes for all arbeidskapital som deltar i omsetningen, og for enkeltelementer.

Endringen i fondets omsetning avsløres ved å sammenligne de faktiske indikatorene med planlagte eller indikatorer for forrige periode. Som et resultat av å sammenligne indikatorene for omsetning av arbeidskapital, avsløres akselerasjonen eller retardasjonen.

Når omsetningen til sirkulerende eiendeler akselereres, frigjøres materielle ressurser og kilder til dannelsen av dem, og når omsetningen avtar, er ytterligere midler involvert i omløp.

Akselerasjon av omsetning av arbeidskapital og frigjøring som et resultat av denne arbeidskapitalen i en hvilken som helst form gjør det mulig for foretaket å lede dem etter eget skjønn til utvikling forretnings aktiviteter og gjør uten å tiltrekke ekstra økonomiske ressurser.

Dermed opptar omløpsmidler en stor andel i den totale balansevalutaen. Dette er den mest mobile delen av hovedstaden, fra staten og rasjonell bruk som i stor grad avhenger av resultatene av økonomiske aktiviteter og den økonomiske tilstanden til foretaket.

For praktisk anvendelse og beregning av analytiske indikatorer for virksomhetens bruk av arbeidskapital, vil en reell bedrift OJSC "Aktiv" bli vurdert.

2. Analyse av tilstanden til omløpsmidlene til OJSC "Aktiv"

2.1. Kort beskrivelse av OJSC "Aktiv"

OJSC "Aktiv" ligger i den sentrale delen av Russland.

Anlegget ble bygget i perioden 1985 til 1987.

Dette treforedlingsanlegget er for tiden et av de største industribedrifter i området.

Det totale arealet av tomten okkupert av Aktiv OJSC er 35 000 m2 (3,5 ha). Det totale bygningsarealet er 4000 m2. Bedriften er gjennomsnittlig i skala - verdien av eiendommen er omtrent 1 million rubler, inntektene fra salget er 1 million rubler. per kvartal er gjennomsnittlig antall ansatte 40 personer.

Selskapet er spesialisert i produksjon av byggematerialer:

Totalt har selskapet 10 leverandører, hvorav 5 er faste. Leverandører er ansvarlige for rettidigheten av levering, kvalitet og integritet av varene. Levering utføres kjøretøy leverandører til lager nr. 1. Videre, fra lageret, går tømmeret direkte til produksjon. I produksjonsverkstedet brukes båndsagbrukene til saging av tømmer i planker, bjelker og vogner. På en flersagemaskin blir et arbeidsemne deretter laget av en vogn for Euro-fôr eller for et gulvbrett.

Selskapet leverer fra lageret til faste kunder enten med egne biler, hvis det er bestemt i avtalen, eller klienten selv kommer for å hente produktene. Også detaljhandelskjøpere har muligheten til å kjøpe den nødvendige mengden tømmer direkte fra lageret, og ikke gjennom butikken.

Fra strukturen til den presenterte balansen ser vi at omløpsmidler utgjør omtrent 30% av selskapets totale eiendeler, noe som indikerer en utilfredsstillende struktur for eiendeler til OJSC "Aktiv" Derfor anbefales det å foreta en mer detaljert analyse av tilstanden til arbeidskapitalen.

2.2. Analyse av strukturen og effektiviteten i bruken av sirkulerende eiendeler til JSC "Aktiv"

Først og fremst vil vi studere endringen i sammensetningen og dynamikken til omløpsmidler som den mest mobile delen av kapitalen, i hvilken tilstand den økonomiske tilstanden til foretaket i stor grad avhenger. Samtidig bør man huske på at en stabil arbeidskapitalstruktur indikerer en stabil, godt oljet prosess for innkjøp og salg av produkter. Dens betydelige endringer indikerer det ustabile arbeidet til bedriften.

Selskapets omløpsmidler i de analyserte periodene økte med 22,6%.

Spesifisiteten til OJSC "Aktiv" er at det ikke pågår noe arbeid i bedriften, i motsetning til andre produksjonsgrener

Hoveddelen av arbeidskapitalen faller på fraktede varer (kundefordringer), hvis andel økte fra 29,5% til 40,3% i strukturen til omløpsmidler, men

For en mer detaljert analyse av bruken av arbeidskapital, la oss estimere omsetningen til hver av vektdelene av omløpsmidlene.

Beregningen av omsetningsforholdene er vist i tabell 3.

Ovennevnte data viser at den totale omsetningsperioden vokser og når slutten av 3. kvartal når 21 dager,

I løpet av 2. og 3. kvartal var det en forbedring i omsetningsindikatorene for de fleste elementene i omløpsmidler (se figur 8), men på grunn av en stor nedgang i omsetningen til kundefordringer økte den totale varigheten av konjunktursyklusen. Denne negative trenden er veldig viktig, siden kundefordringer har en stor andel av strukturen i arbeidskapital.

Du bør også ta hensyn til den relativt høye verdien av omsetningsperioden for ferdige produkter, dette fører til en uberettiget forlengelse av konjunktursyklusen.

La oss beregne avkastningen på omløpsmidler. Det kan beregnes som produktet av to andre indikatorer: avkastning på salg og omsetning av omløpsmidler.

Avkastning på salg for 2. kvartal \u003d NREI / Inntekt \u003d 253125/843750 \u003d 0,30

Salgsavkastning for 3. kvartal \u003d

Leie. omløpsmidler i 2. kvartal

Leie. omløpsmidler for 3. kvartal 2003

Til tross for nedgangen i omsetningen til omløpsmidler, har lønnsomheten økt. Denne positive endringen i samlet avkastning på omløpsmidler skyldtes en økning i avkastningen på salg, dvs. salgsvolumet jevner ut den negative effekten av å redusere omsetningen med arbeidskapital.

Som et resultat av en generell vurdering av strukturen i arbeidskapitalen, ble en negativ tendens til økning i kundefordringer avslørt, derfor vil vi nærmere vurdere sammensetningen og strukturen på fordringene, fordele den i henhold til vilkårene for dannelse og bestemme kvaliteten på denne gjelden.

2.3. Analyse av kundefordringer på OJSC "Aktiv".

For å analysere kundefordringer tar vi data fra vedlegget til balansen og oppsummerer dem i tabell 4, 5:

Som det fremgår av figur 9, observeres en økning i alle typer kundefordringer i absolutte tall hos virksomheten.

Av dataene i tabell 4 og 5 kan det sees at hoveddelen av kundefordringene er gjeld, og betalinger forventes innen 1 måned etter rapporteringsdatoen, andelen av denne gjelden har redusert fra

Andelen tvilsom gjeld (over 6 måneder) i bedriften økte

Selskapets økonomiske stilling påvirkes ikke av selve tilgodehavendene, men av størrelsen, bevegelsen og formen, dvs. hva som forårsaket denne gjelden.

Ved å oppsummere selskapets data om dårlig gjeld i tabell 6 og 7 er det mulig å vurdere den faktiske tilstanden til fordringer.

Dataene i tabellene viser at tapet av gjeld for selskapet i 2. kvartal 2003 var

Den oppadgående trenden i både andelen fordringer generelt og andelen tvilsomme fordringer i omløpsmidler, spesielt, indikerer en ustabil likviditet av fordringer, en konstant nedgang i fordringens likviditet, dvs. tvilsomme kundefordringer vokser hvert kvartal.

Økningen i varigheten av omsetningen av fordringer indikerer immobilisering av foretakets midler til utlån (og gratis) til sine kunder.

3. Forvaltning av kundefordringer på OJSC "Aktiv"

Som allerede nevnt i kapittel 1, er en av de viktigste indikatorene for effektiv driftskapitalforvaltning en høy omsetning av driftsmidler. Fra analysen følger en reduksjon i effektiviteten av arbeidskapitalstyring i virksomheten, tk. eiendomsomsetningen har redusert med 10% de siste to kvartalene.

Derfor er hovedoppgaven til ledelsen i virksomheten å redusere (eller bringe til det forrige nivået) perioden for omsetning av arbeidskapital generelt og for hver av de mest vektige komponentene på alle måter og midler.

Som det fremgår av strukturen i arbeidskapitalen til Aktiv OJSC, er hovedkomponenten kundefordringer. Økningen i kundefordringens varighet påvirket mest varigheten av omsetningen til alle omløpsmidler. Derfor er nedgangen i omsetningen særlig viktig for OJSC “Aktiv”.

For å effektivt administrere omsetningen av midler på kundefordringer fra OJSC "Aktiv", anbefales det å utvikle en policy for forhold til kjøpere av produkter.

Vi vil utvikle en policy for utlån til kjøpere av Aktiv OJSC:

Forbedring av strukturen i kundefordringer manifesteres i en økning i andelen av de "raskeste" kundefordringene, som ifølge prognosedata vil utgjøre 59% av den totale gjelden i 4. kvartal.

I forbindelse med forbedring av strukturen på mottatte fordringer etter løpetid, vil omsetningen til denne komponenten av arbeidskapitalen endres

Som et resultat av transformasjonene vil omsetningsperioden reduseres, alt annet likt, noe som sikrer raskest frigjøring av midler til videre bruk i produksjons- og kommersiell syklus.

Konklusjon

I prosessen med å administrere den økonomiske støtten til gründeraktivitet er effektiviteten i ledelseskapitalstyring av stor betydning siden omløpsmidler har en stor andel av den totale balansen. Arbeidskapital er kapitalen som foretaket investerer i løpende virksomhet i perioden for hver driftssyklus. Arbeidskapital er direkte involvert i å skape nye verdier, og fungerer i prosessen med sirkulasjon av all kapital.

Effektiviteten ved bruk av arbeidskapital bestemmes av en rekke faktorer: volum og sammensetning av omløpsmidler, likviditet, omsetning og andre sammenhengende faktorer.

I emneprosjektet en generell vurdering av strukturen til OJSC "Aktiv" sirkulerende eiendeler Bedriftens omløpsmidler i de analyserte periodene økte med 22,6%. Økningen i omløpsmidler skyldes økning i varelager, ferdige varer og kundefordringer, med en samtidig reduksjon i kontantvolum og andre omløpsmidler. I løpet av 2. og 3. kvartal var det en forbedring i omsetningsindikatorene for de fleste elementene i omløpsmidler, men på grunn av en stor nedgang i omsetningen for kundefordringer økte den totale varigheten av konjunktursyklusen. Denne negative trenden er veldig viktig, siden kundefordringer har en stor andel av strukturen i arbeidskapital.

En omfattende analyse av selskapets kundefordringer gjorde det mulig å vurdere effektiviteten for nåværende (operasjonelle) formål - definere arbeidsområder med skyldnere, ta beslutninger innen optimalisering av produksjon og kommersiell syklus, etc.

Politikken for forholdet til kjøperne av produktene til JSC "Hastovichiles" er utviklet, hvor hovedelementene er som følger:

1. Utvikling av et system med kontrakter med kjøpere, som gir tidsfrister for betaling, som gjør det mulig å begynne å løse problemet med å akselerere omsetningen av midler i fordringer allerede på det stadium av den første interaksjonen med klienten.

2. Utvikling av et system for rabatter for betaling innen en viss periode vil tillate å motta penger fra kjøpere og kunder i tide, siden rabatter er en slags stimulant for raskere oppgjør, og dermed vil selskapet ha en reell mulighet til å redusere volumet på kundefordringer.

3. Utvikling av et system for å vurdere kjøpernes solvens vil tillate selskapet å begrense risikoen forbundet med manglende betaling av fordringer, og dermed praktisk talt unngå dannelse av tap.

I kursarbeidet ble effektiviteten av de foreslåtte tiltakene for å forbedre fordringstilstanden vurdert, der en positiv effekt ble avslørt fra implementeringen av anbefalingene gitt til bedriften.

Dette kursprosjektet henvender seg først og fremst til finansanalytikere for å gjøre oppmerksom på behovet for periodisk analyse av tilstanden til arbeidskapital og effektiviteten i forvaltningen (hvis en slik forvaltning finner sted). Arbeidet kan også være nyttig for salgsledere å effektivt organisere arbeidet med kjøpere på det tidspunktet de inngår kontrakter for å unngå ytterligere problemer i samspillet.

Bibliografi

1. Analyse av den økonomiske aktiviteten til bedriften. Lærebok. godtgjørelse / G.V. Savitskaya. - Minsk: Ny kunnskap, 2001

2. Økonomistyring: Lærebok / red. Doktor i økonomi, prof. A.M. Kovaleva. - M .: INFRA-M, 2002.

3. Økonomi, pengesirkulasjon og kreditt: Lærebok. Under redaksjon av Doctor of Economics, professor N.F. Samsonov. - M.: INFRA-M, 2002.

4. Forvaltning av pengeomsetningen til bedrifter og selskaper. V.V. Bocharov. - M.: "Finans og statistikk", 2002.

5. Økonomisk ordbok. Oversettelse fra engelsk. red. P.A. Vatnik, St. Petersburg: School of Economics, 1998.

6. V.V. Kovalev, Vit.V. Kovalev. Bedriftsøkonomi. Opplæringen. - M.: LLC "VITREM", 2002.

7. Tom I.A. Økonomistyring: Opplæringskurs - Kiev: Nika-Center, 1999.

8. Brigham Y. Encyclopedia of Financial Management. - M.: Økonomi, 1997

9. Kovalev V.V. Den økonomiske analysen: Kapitalforvaltning. Investeringsvalg. Analyse av rapportering. - M.: Finans og statistikk, 1996

10. Bedriftens økonomi og statistikk: Textbook / VE Adamov, SD Ilyenkova, TP Sirova m.fl. - M.: Finans og statistikk, 1997

11. Forretningsverktøy, 1996.

12. Khokhlov V.V. Funksjoner av ledelseskapitalstyring russiske foretak... - M.: Videregående skole, 2001.

Virksomhetens effektivitet og økonomiske stabilitet avhenger i stor grad av tilgjengeligheten av arbeidskapital, deres struktur og bruksnivå. Derfor inkluderer styringssystemet for sirkulerende eiendeler, sammen med planlegging, rasjonering og regnskap, en regelmessig analyse av deres sammensetning, dynamikk, samsvar med behovene til dagens produksjon og økonomiske aktiviteter.

Sammensetningen og strukturen til omløpsmidlene til Krasnodarttorgtekhnika LLC er presentert i tabell 2.18.

Tabellen viser at en betydelig del av omløpsmidlene i 2007 er varelager (26,4%) og kundefordringer (55,4%). En stor prosentandel av den første faktoren skyldes at selskapet i forbindelse med kontrakter for vedlikehold og reparasjon av det solgte utstyret må ha reservedeler på lager i tilfelle mottakelse av forespørsel om reparasjon, høy level kundefordringer forårsaket av at selskapet jobber med budsjettorganisasjoner, og i 2007 ble betalinger fra budsjettet forsinket.

Tabell 2.18 - Sammensetning og struktur av omløpsmidler i Krasnodarttorgtechnika LLC, tusen rubler

I 2008 er det en reduksjon i reparasjonskontrakter, noe som igjen reduserer varelageret, selv om prosentandelen av det totale beløpet av omløpsmidler øker til 37,1%. I forbindelse med tilbakebetaling av gjeld reduseres fordringsnivået betydelig (22,1% av det totale nivået av sirkulerende eiendeler), noe som fører til en økning i kontanter (40,8% av det totale nivået av sirkulerende eiendeler). Disse endringene har en veldig positiv effekt på Økonomisk aktivitet bedrifter. I 2009 endres situasjonen praktisk talt ikke, andelen av varelager i prosent synker noe (30,3% av totalnivået), andelen fordringer vokser til 33,2% av totalnivået, og andelen kontanter synker til 36,6 %.

Det rasjonelle forholdet mellom kilder til dannelse av sirkulerende eiendeler avhenger av bransjespesifikk for organisasjoner. Åpenbart trenger ikke handelsorganisasjoner en høy andel av sine egne midler. Og i produksjons område en høy andel egne kilder er ønskelig, men vanskelig å oppnå.

Tenk på forholdet mellom endringer i strukturen til sirkulerende eiendeler, kilder til dannelse av sirkulerende eiendeler og nivået på selskapets absolutte likviditet.

For dette er strukturen av kilder for dannelse av omløpsmidler presentert i tabell 2.19

Tabell 2.19 - Struktur for kilder til dannelse av arbeidskapital i Krasnodarttorgtekhnika LLC for 2007 - 2009,%

Selvfølgelig er strukturen til kilder for dannelsen av arbeidskapital til foretaket Krasnodarttorgtekhnika langt fra optimal, men i dynamikk presenteres den faktisk jevnt og trutt. I følge tabellen kan det konkluderes med at Krasnodarttorgtekhnika LLC har reserver for å øke lånte og lånte midler, noe som betyr at den har evnen til å øke omsetningen av produksjonsaktiviteter.

La oss beregne indikatorene for omsetningen til Krasnodarttorgtekhnika LLC. Dataene er oppsummert i tabell 2.20

I følge tabellen kan følgende konklusjoner trekkes. I 2007 var den totale omsetningen for omløpsmidler 4,8, noe som betyr at for hver rubel som investeres i omløpsmidler, regnskapsføres 4,8 rubler med inntekt. Denne indikatoren er høy på grunn av detaljene i aktiviteten til Krasnodarttorgtekhnika LLC. I 2008 og 2009 hadde denne indikatoren en jevn oppadgående trend og utgjorde henholdsvis 5,1 og 7. Dette betyr at med relativt små svingninger i arbeidskapital er veksthastigheten i salgsinntektene betydelig høy.

Tabell 2.20 - Omsetningsindikatorer for Krasnodarttorgtekhnika LLC for 2007-2009.

Omsetningsgraden for omløpsmidler i 2007 var 7,1. Dette betyr at 1 rubel omløpsmidler, unntatt varelager, utgjør 7,1 rubler salgsinntekter. I 2008 endret situasjonen seg noe, og dette tallet var 7,5. Men i 2009 var veksten på denne indikatoren 138,8%, noe som betyr at en rubel omløpsmidler utgjorde 10,5 rubler av den totale inntekten.

I 2007 var omsetningsgraden 14,9, noe som betyr at en rubel varelager utgjorde 14,9 rubler av brutto inntekt. I 2008 og 2009 var vekstratene for denne indikatoren henholdsvis 111,7% og 126,2%, noe som betyr at denne indikatoren ble henholdsvis 16,6 og 21.

Andelen fordringer på omsetning i 2007 var 9,6%, noe som betyr at inntektene for en rubel omledt til kundefordringer er 9,6 rubler. I 2008 var indikatorens veksthastighet 124,4%, absolutt 11,9. I 2009 er denne indikatoren mer enn doblet og utgjorde 24,7. Dette skyldes veksten i bruttoinntektene i høyere takt enn veksten i kundefordringer.

I 2007 viste aksjekapitalomsetningen å være den laveste, den var 0,4, noe som betyr at avkastningen på inntektsvolumet for 1 rubel egenkapital bare var 40 kopekk. Men denne indikatoren i 2008 økte til de høyeste prisene og økte med mer enn 5,5 ganger. I 2009 ble det observert en relativt liten endring, veksthastigheten til indikatoren var 102,3%.

Kontantomsetningsgraden var den høyeste i 2007. Det var 54,6, noe som betyr at for en rubel kontanter var det 54,6 rubler totale inntekter... I 2008 reduserte denne indikatoren mer enn 2 ganger og utgjorde 23,7, og i 2009 sank den til 18,2.

La oss beregne indikatorene for bruk av arbeidskapital. Vi presenterer dataene vi har fått i tabell 2.21.

Tabell 2.21 - Indikatorer for bruk av arbeidskapital

Autonomiforholdet i 2007 var 0,54, i 2008 og 2009 ble vekstratene notert, henholdsvis 127% og 109%. Denne indikatoren karakteriserer andelen av eierskap til foretakseiere i den totale mengden av avanserte midler. Jo høyere koeffisientverdien er, jo mer økonomisk stabil og uavhengig av eksterne kreditorer. Dette betyr at den økonomiske stabiliteten til Krasnodarttorgtekhnika LLC vokser med veksten av denne indikatoren. Immobiliseringsgraden viser hvilken del av egenkapitalen som er investert i anleggsmidler. I løpet av perioden har denne indikatoren en tendens til å synke, noe som igjen skyldes en reduksjon i mengden anleggsmidler til en relativt høy rente.

Forholdet mellom aksjeavsetningen og egen arbeidskapital i løpet av perioden er økende, om enn i et lavt tempo. Dette betyr at andelen av egne kilder til arbeidskapital i den totale kapitalstrukturen vokser.

I 2007 var forholdet mellom arbeidskapitalens egne kilder 0,57. Dette betyr at 57 kopekk av egne finansieringskilder ble investert i 1 rubel arbeidskapital. I 2008 økte denne indikatoren til 0,75, og i 2009 til 0,79.

Total likviditetsgrad i 2007 var 2,64. Den normative verdien av denne indikatoren er 1, noe som betyr at indikatoren dekker den tillatte grensen. I 2008 øker denne indikatoren fire ganger, og i 2009 med ytterligere 80%, som i absolutte tall er henholdsvis 10,87 og 19,4.

I 2007 var det kritiske likviditetsforholdet 0,19, som er betydelig lavere enn ønsket nivå (0,7 - 0,8), men i 2008-2009 endret situasjonen seg til det bedre, denne indikatoren var henholdsvis 1,21 og 1,39, som ikke bare overskred minimumsterskelen, men også forbedret Krasnodarttorgtechnika LLCs økonomiske attraktivitet.

Siden Krasnodartorgtekhnika LLC har ingen kortsiktig finansielle investeringer de kritiske og absolutte likviditetsforholdene er like. I verdenspraksis anses verdien av det absolutte likviditetsforholdet lik 0,2 - 0,3 å være tilstrekkelig, det vil si at en virksomhet umiddelbart kan betale tilbake 20 - 30% av kortsiktig gjeld. Dette betyr at den absolutte likviditetsindikatoren i perioden under oppfyllelse oppfyller den optimale verdien.

Verdien av netto arbeidskapital i 2007 utgjorde 3013 tusen rubler, i 2008 reduserte den til 2764 tusen rubler, og i 2009 økte den med 30% og overskred i absolutte termer og 2007 og utgjorde 3588 tusen rubler.

Fra ovenstående kan følgende konklusjoner trekkes. Hoved økonomiske indikatorer, som bruttoinntekt og nettoresultat, vokser, noe som har en gunstig effekt på dets økonomiske aktiviteter. De viktigste kostnadene ved salg vokser i et lavere tempo, noe som også har en positiv effekt på den økonomiske attraktiviteten til Krasnodarttorgtechnika LLC. Selskapet trenger ikke betydelige investeringer i anleggsmidler for å organisere en jevn produksjonsprosess. LLC Krasnodartorgtechnika bruker en aggressiv tilnærming til politikken for å danne omløpsmidler og reduserer beløpet fra år til år.

I lys av spesifisiteten til tjenestene som tilbys og de solgte varene (salg, installasjon og justering av industriell kjøling og teknologisk utstyr), må en bedrift som utfører konkurransedyktige aktiviteter ha et fast personale med høyt kvalifiserte ansatte (mekanikere), siden opplæringen av spesialister på det nødvendige nivået tar minst 8-10 år.

Balansen til Krasnodarttorgtekhnika LLC er helt flytende, siden postene A1-A3 overstiger postene P1-P3. Selskapet er fullt løsningsmiddel.

Etter å ha analysert strukturen for tilførsel av finansielle ressurser (midler) til Krasnodarttorgtekhnika LLC for 2007-2009, kan vi konkludere med at selskapet har god økonomisk stabilitet, siden hovedinnstrømningen av økonomiske ressurser utføres på bekostning av nettoresultatet, og hovedutstrømningen er rettet mot å utvide selskapets produksjonspotensial. og retur av et tidligere oppnådd kortsiktig lån.

Netto kontantstrøm fra driftsaktivitetene i perioden var negativ, men det negative beløpet ble redusert hvert år. Etter å ha analysert slike indikatorer som marginale inntekter, lønnsomhetsgrense og økonomisk styrke, kan vi si at Krasnodartorgtechnika LLC bruker tilgjengelige reserver for å øke disse forholdene rasjonelt.

Finansiell styrke margin i 2009 var 94,3%. Den generelt aksepterte normale verdien av ZFP i relative termer er 60%, noe som betyr en veldig høy styrke for vår virksomhet. Det var også positive endringer i effekten av drifts-, finans- og driftsfinansiering.

Et lite absolutt avvik i varelageret indikerer at foretaket har brukt en optimal strategi for levering og bruk av varelager, med tanke på spesifisiteten og sesongmessigheten til organisasjonens hovedaktivitet. En betydelig reduksjon i kundefordringer indikerer riktig utvikling av salgskontrakter, med tanke på detaljene til kjøpere. En betydelig økning i kontanter indikerer dannelsen av en reserve for kortsiktige finansielle investeringer.

Det rasjonelle forholdet mellom kilder til dannelse av sirkulerende eiendeler avhenger av bransjespesifikk for organisasjoner. Åpenbart trenger ikke handelsorganisasjoner en høy andel av sine egne midler. Og i produksjonssektoren er en høy andel av egne kilder ønskelig, men vanskelig å oppnå. Selvfølgelig er strukturen til kilder for dannelsen av arbeidskapital til foretaket Krasnodarttorgtekhnika langt fra optimal, men i dynamikk presenteres den faktisk jevnt og trutt. I følge tabellen kan det konkluderes med at Krasnodarttorgtekhnika LLC har reserver for å øke lånte og lånte midler, noe som betyr at den har evnen til å øke omsetningen av produksjonsaktiviteter.

Ved å analysere omsetningsindikatorene er det mulig å identifisere aktiv vekst i alle indikatorer, bortsett fra omsetningen av fond, som avtar på grunn av deres akkumulering i beholdt inntjening.

Etter å ha sporet dynamikken til indikatoren for varigheten av en omsetning, kan vi si at på grunn av akselerasjonen av den totale omsetningen, reduserte denne indikatoren i 2009 fra 74 til 51 dager, og dette er igjen en positiv faktor for den økonomiske aktiviteten til Krasnodarttorgtechnika LLC.

Etter å ha analysert indikatorene for bruk av arbeidskapital, er det også mulig å identifisere positive endringer. Likviditetsindikatorer overskrider ikke bare standardverdiene, men vokser også i løpet av perioden, noe som indikerer en økning i den økonomiske attraktiviteten til Krasnodarttorgtekhnika LLC.

Sammensetning, struktur og klassifisering av organisasjonens arbeidskapital. Kort beskrivelse av JSC "MAGE", regnskap for arbeidskapital. Vurdering av muligheten for å implementere de foreslåtte tiltakene for effektiv bruk av arbeidskapital.

Send ditt gode arbeid i kunnskapsbasen er enkelt. Bruk skjemaet nedenfor

Studenter, studenter, unge forskere som bruker kunnskapsbasen i studiene og arbeidet, vil være veldig takknemlige for deg.

Introduksjon

1.1 Sammensetning, struktur og klassifisering av organisasjonens arbeidskapital

2.2 Arbeidskapitalregnskap

2.3 Metodikk for å analysere sammensetning og struktur av arbeidskapital

2.4 Metodikk for å analysere effektiviteten ved bruk av arbeidskapital

Kapittel 3. Analyse av effektiviteten ved bruk av arbeidskapitalen til JSC "MAGE"

3.1 Analyse av sammensetning og struktur av arbeidskapital for 2009-2011

3.2 Analyse av effektiviteten ved bruk av arbeidskapitalen til JSC "MAGE"

Konklusjon

Bibliografisk liste

INTRODUKSJON

Relevansen av denne studien ligger i det faktum at i forhold markedsøkonomi særlig nøye analyse krever endringer i sammensetningen og dynamikken til omløpsmidler som den mest mobile delen av kapitalen, avhengig av hvilken tilstand den økonomiske tilstanden til selskapet i stor grad avhenger av. Man bør huske på at en stabil struktur av arbeidskapital indikerer en stabil, godt oljet prosess for produksjon og markedsføring av produkter. Effektiv bruk av arbeidskapital spiller en viktig rolle i å sikre normaliseringen av arbeidet til en økonomisk enhet, øke lønnsomhetsnivået i produksjonen og avhenger av mange faktorer. TIL eksterne faktorerinkluderer som regel den generelle økonomiske situasjonen: skattelovgivning, vilkår for å få lån og renter på dem, muligheten for målrettet finansiering, deltakelse i programmer finansiert over budsjettet. Disse faktorene bestemmer rammen der enhver økonomisk enhet kan bruke de interne reservene til den rasjonelle bevegelsen av arbeidskapital.

Å tjene penger i dag er resultatet av riktige beslutninger om andelene av kapitalinvestering i arbeidskapital, tatt allerede før selskapets driftsaktiviteter startet. Hvordan omsettelig blir brukt produksjonsmidlerverdien av bedriftens fortjeneste, og derfor dens videre utvikling, avhenger. Arbeidskapital er involvert i produksjonsprosessen og er en av hovedledelsesspørsmålene i bedriften. Det er generelt kjent at for hver økonomiske enhets normale funksjon er sirkulerende eiendeler primært pengemidler som brukes av et foretak for å erverve sirkulerende eiendeler og sirkulasjonsfond. Rasjonell og økonomisk bruk av arbeidskapital er foretakets primære oppgave. I denne forbindelse er det spesielt viktig å studere problemene knyttet til å øke effektiviteten ved å bruke arbeidskapitalen til bedrifter, siden uavhengig av eierform, industri og teknologiske funksjoner, produksjonsskalaen, bevegelsen av verdien av ressurser og sirkulasjonen deres blir mulig bare på grunn av betjening av disse prosessene med sirkulerende eiendeler. ...

Effektiv bruk av arbeidskapital spiller en viktig rolle for å sikre normalisering av bedriften, og øke lønnsomheten i produksjonen. I en markedsøkonomi vitner den stabile strukturen om en stabil, velfungerende prosess for produksjon og markedsføring av produkter.

For øyeblikket har sammenbruddet av økonomiske bånd en negativ innvirkning på endringen i effektiviteten i bruken av arbeidskapital og en nedgang i omsetningen; brudd på kontrakts- og betalings- og oppgjørsdisiplin og redusert tilgang til lån på grunn av høy bankinteresse - i denne forbindelse er det spesielt viktig å studere problemene forbundet med å øke effektiviteten ved bruk av virksomhetens arbeidskapital, siden uavhengig av eierform, industri og teknologiske funksjoner, produksjon, bevegelse av verdien av ressurser og sirkulasjon av dem blir bare mulig på grunn av betjening av disse prosessene med sirkulerende eiendeler.

Ovennevnte er relevansen av temaet for dette siste kvalifiserende arbeidet "regnskap og analyse av arbeidskapitalen i organisasjonen" (for eksempel JSC "MAGE").

Oppgavens metodiske grunnlag var forskrift om bokføring av sirkulerende eiendeler, samt verk av innenlandske og utenlandske eiendeler om temaet forskning.

Forskningsmetoder: lineær, vertikal, koeffisientanalyse.

Forskningsobjektet er åpent aksjeselskap "TROLLMANN".

Emnet for forskningen er regnskap og analyse av organisasjonens arbeidskapital (ved eksempelet JSC MAGE).

Hensikten med dette siste kvalifiserende arbeidet er å konsolidere den tilegnede kunnskapen om regnskap og analyse av selskapets arbeidskapital.

For å nå målet er følgende oppgaver satt:

Sammensetning, struktur og klassifisering av organisasjonens arbeidskapital.

Kilder til dannelse av arbeidskapital og effektiviteten i bruken.

Arbeidskapitalregnskap

Metodikk for å analysere sammensetning og struktur av arbeidskapital

Metodikk for å analysere effektiviteten av bruken

Den praktiske betydningen av dette endelige kvalifiseringsarbeidet ligger i muligheten for å implementere de foreslåtte tiltakene for effektiv bruk av arbeidskapital i aktivitetene til JSC MAGE. Forskningsfag: styringssystem for arbeidskapital. Den praktiske betydningen av dette endelige kvalifiseringsarbeidet ligger i muligheten for å implementere de foreslåtte tiltakene for effektiv bruk av arbeidskapital i aktivitetene til JSC MAGE.

arbeidskapital

Kapittel 1 Teoretisk grunnlag arbeidskapital

1.1 Sammensetning, struktur og klassifisering av virksomhetens arbeidskapital

Kapital er virkemidlet som en forretningsenhet må utføre sine aktiviteter for å tjene penger Kondrakov, N.P. Accounting: textbook / Kondrakov N.P. - M.: INFRA, 2010. - S. 43.

Arbeidskapital kan defineres som komponenten i produktiv kapital, som inkluderer en del av konstant kapital (råvarer, materialer, drivstoff, pågående arbeid) og all variabel kapital. Med andre ord inkluderer arbeidskapitalen verdien av gjenstander for arbeidskraft (konstant kapital) og variabel kapital brukt på kjøpet arbeidsstyrke... I dette tilfellet har konstanten egenskapen til egenvekst på grunn av mottak av merverdi, og variabelen kan bare reproduseres i samme volum.

Moderne vestlige tilnærminger til økonomistyring er basert på begrepet omløpsmidler - arbeidskapitalen til et foretak, med fast kapital som midler, ressurser for investering for å generere inntekt, midler investert i et foretak i form av aksjekapital (autorisert fond) eller i form av andre former for langsiktig finansiering, det vil si at de bare ser på produktiv kapital som penger, som trekker seg fra de materielle former for kapitalens bevegelse og dens bevegelse1.

Så, arbeidskapital er virkemidlet som tjener aktivitetsprosessen, deltar samtidig i produksjonsprosessen og i prosessen med å selge produkter.

Et trekk ved arbeidskapital er at den ikke blir brukt, ikke konsumert, men avansert i ulike typer løpende kostnader til en økonomisk enhet. Hensikten med forskuddsbetalingen er å opprette nødvendige materielle reserver, pågående arbeid, ferdige produkter og betingelser for salg. Dermed kan arbeidskapitalen, ment å sikre kontinuitet i produksjonsprosessen og salg av produkter, karakteriseres som et sett med midler som er avansert for opprettelse og bruk av arbeidskapital og sirkulasjonsfond.

I henhold til det funksjonelle formålet, eller rollen i prosessen med produksjon og sirkulasjon, er virksomhetens arbeidskapital delt inn i arbeidskapital og sirkulasjonsfond. Basert på denne inndelingen kan sirkulerende kapital karakteriseres som midler investert i sirkulerende produksjonsmidler og sirkulasjonsfond og gjør en kontinuerlig sirkulasjon i løpet av økonomisk aktivitet.

Bedriftens sirkulerende produksjonsmidler består av tre deler:

Produksjonslagre er gjenstander for arbeidskraft som er nødvendige for å starte produksjonsprosessen, bestående av råvarer, grunnleggende og hjelpematerialer, drivstoff, drivstoff, reservedeler og komponenter;

Pågående arbeid (arbeidsobjekter som har kommet inn i produksjonsprosessen: materialer, deler, samlinger og produkter) og halvfabrikata av egen produksjon;

Utsatt utgift er ikke-vesentlige elementer i sirkulerende produksjonsmidler, inkludert kostnadene ved å klargjøre og mestre nye produkter.

I tillegg til de listede materielle elementene som er involvert i produksjonsbeholdninger eller under pågående arbeid, er sirkulerende produksjonsmidler også representert med utsatte utgifter som kreves for å opprette reserver, installere nytt utstyr osv.

Dermed tjener sirkulerende produksjonsmidler produksjonsfeltet, overfører verdien helt til det nyopprettede produktet mens de endrer sin opprinnelige form. Og alt dette - innen en produksjonssyklus eller krets.

Et annet element i sirkulerende eiendeler er sirkulasjonsfond. De er ikke direkte involvert i produksjonsprosessen. Hensikten er å skaffe ressurser til sirkulasjonsprosessen, betjene sirkulasjonen av foretakets midler og å oppnå enhet i produksjon og sirkulasjon. Sirkulasjonsfond inkluderer: ferdige produkter i varehus, varer i transitt, kontanter og midler i oppgjør med forbrukere av produkter, spesielt kundefordringer. Khokhlov V.V. Funksjoner i forvaltningen av arbeidskapitalen til russiske foretak. - M.: Videregående skole, 2009.-S. 34

Eningen av sirkulerende produksjonsmidler og sirkulasjonsfond i en enkelt kategori - sirkulerende eiendeler skyldes det faktum at reproduksjonsprosessen for det første er produksjonsprosessens enhet og prosessen med å selge produkter. Elementene i sirkulerende kapital beveger seg kontinuerlig fra produksjonssfæren til sirkulasjonssfæren og går tilbake til produksjonen. For det andre har elementene i sirkulerende midler og sirkulasjonsfond den samme karakteren av bevegelse, sirkulasjon, og utgjør en kontinuerlig prosess.

Virksomhetens økonomiske tilstand og stabilitet i stor grad avhenger av hvilken eiendom foretaket har, i hvilke eiendeler kapitalen er investert, og hvilke inntekter de gir til det.

Virksomhetens midler kan brukes både i den interne sirkulasjonen og utenfor den (kundefordringer, langsiktige og kortsiktige finansielle investeringer, kontanter).

Sammensetningen og strukturen til lånte midler har stor innflytelse på foretakets økonomiske tilstand, dvs. forholdet mellom langsiktige, middels og kortsiktige finansielle forpliktelser.

Tiltrækning av lånte midler i omsetningen til et foretak er et normalt fenomen. Dette bidrar til en midlertidig forbedring av hans økonomiske tilstand, forutsatt at de ikke er frossen i lang tid i omløp og returneres i tide. Ellers kan det oppstå forfalt leverandørgjeld, som til slutt fører til betaling av bøter og en forverring av den økonomiske situasjonen.

Arbeidskapital kan være i produksjonssfæren (aksjer, pågående arbeid, forskuddsbetalte utgifter) og i sirkulasjonssfæren (ferdige varer i varehus og sendt til kunder, midler i oppgjør, kortsiktige finansielle investeringer, kontanter tilgjengelig og på bankkontoer, varer og etc.). Kapital kan fungere i monetære og materielle former. Under inflasjon fører tilstedeværelsen av penger i kontanter til en redusert kjøpekraft siden de er ikke overvurdert på grunn av inflasjon.

Avhengig av graden av eksponering for inflasjonsprosesser, klassifiseres alle balanseposter i monetære og ikke-monetære. Monetære eiendeler er balanseposter som gjenspeiler midler og gjeld i gjeldende pengeverdi. Derfor er de ikke gjenstand for revaluering. Disse inkluderer kontanter, innskudd, kortsiktige finansielle investeringer, midler i oppgjør. Ikke-monetære eiendeler - varige driftsmidler, uferdige kapitalbygging, varelager, pågående arbeid, ferdige varer, varer til salgs. Deres virkelige verdi endres over tid og prisendringer, og krever derfor omvurdering.

Avhengig av graden av risiko ved kapitalinvestering, skilles arbeidskapital med:

Minimum investeringsrisiko (kontanter, kortsiktige finansielle investeringer);

Lav risiko for investeringer (kundefordringer minus tvilsom gjeld, produksjonslager minus foreldede, saldoer av ferdige produkter minus de som ikke er etterspurt, arbeid pågår);

Høy risiko for investeringer (tvilsomme kundefordringer, stillestående aksjer, ikke etterspurte ferdige produkter).

Fra et juridisk synspunkt bør kapital betraktes som forholdet mellom eiendom og forpliktelser som oppstår ved dannelsen av denne eiendommen.

Fra et økonomisk synspunkt bør kapitalen til et foretak defineres som det tidsvarierende forholdet mellom foretakets eiendom og gjeld. Derfor bør grunnlaget for utvikling av prinsipper for regnskapsmessig regnskap for en virksomhets kapital være et objektivt juridisk grunnlag, og for å beregne, vurdere og analysere tilstanden og kapitalbevegelsen er det nødvendig å bruke oftere økonomiske tilnærminger.

En virksomhet innen ethvert aktivitetsfelt begynner med en viss mengde kontanter, på grunn av hvilken den nødvendige mengden ressurser blir anskaffet, prosessen med produksjon og produkter er organisert.

På det første trinnet brukes den avanserte og investerte kapitalen til å skaffe seg produksjonsmidlene, gjenstander for arbeidskraft og arbeidskraft, dette produseres i monetær form, i sirkulasjonssfæren. På det andre trinnet, i produksjonsprosessen, blir komponentene i det første trinnet transformert til en vare, mens verdien av denne varen overstiger verdien av dens bestanddeler, siden den i tillegg til den avanserte kapitalen inneholder merverdi. Derfor reflekteres bevegelsen av midler i sirkulasjonsprosessen i første og andre trinn i form av utgifter. I tredje fase er implementeringen i form av inntekt. Slik uttrykkes merverdien som oppstår i produksjonsprosessen i form av inntekt fra kapital. Denne prosessen kan defineres som lagdeling av driftsresultat på den avanserte, investerte kapitalen i en krets.

Sirkulasjon er en prosess som foregår konstant og representerer kapitalomsetningen. Etter å ha fullført en krets inngår den sirkulerende kapitalen en ny, dvs. kretsen fortsetter kontinuerlig og det er en konstant endring i formene til den avanserte verdien. På samme tid, i hvert gitt øyeblikk av sirkulasjonen, fungerer den sirkulerende kapitalen samtidig i alle trinn, og sikrer kontinuiteten i produksjonsprosessen. Den avanserte verdien i forskjellige deler er samtidig i mange funksjonelle former - monetær, produktiv, vare.

Akselerasjon av kretsen frigjør (mobiliserer) midler. Videre er det et direkte forhold mellom kapitalvolumet og tidspunktet for omsetningen. Jo lenger omsetningsperioden varer, jo større er mengden midler i omløp. Derfor, jo raskere hovedstaden lager en krets, jo mer vil selskapet motta og selge produkter med samme mengde kapital i en viss periode. En forsinkelse i bevegelsen av midler til enhver tid fører til en avmatning i kapitalomsetningen, krever ytterligere investeringer og kan føre til en betydelig forverring av den økonomiske tilstanden. Abryutina, M.S. Analyse av den økonomiske og økonomiske aktiviteten til foretaket / M.: Business and service, 2008. -P 67.

Målet med ledelseskapitalstyring er å bestemme volum og struktur, kilder til dekning og forholdet mellom dem, tilstrekkelig til å sikre langsiktig produksjon og effektive økonomiske aktiviteter i bedriften. Grupperingen av foretaksaktiva er vist i figur 1.

Med et lavt arbeidskapitalnivå støttes ikke produksjonsaktivitetene ordentlig, derav mulig tap av likviditet, periodiske arbeidsforstyrrelser og lav fortjeneste. På et visst optimalt nivå av arbeidskapital blir overskuddet maksimalt. En ytterligere økning i verdien av arbeidskapitalen vil føre til at selskapet vil disponere midlertidig gratis, inaktive omløpsmidler, samt unødvendige finansieringskostnader, noe som vil medføre en reduksjon i fortjenesten.

Figur: 1 - Gruppere foretakets eiendeler

Til tross for kapitalens viktige rolle som et stoff som danner en virksomhet i prosessen med å bruke arbeidskraft og gründerinitiativ til kapital, blir ikke studiet av dannelse, bevegelse og reproduksjon av kapital i studiene av moderne spesialister gitt tilstrekkelig oppmerksomhet. Ofte blir kapital bare ansett som noe avledet, som spiller en sekundær rolle, og prosessen med virksomhetens aktivitet er i utgangspunktet. I dette tilfellet er kapitalens rolle naturlig redusert, og det er kapital som er grunnlaget for fremveksten og gjennomføringen av virksomhetens aktiviteter, siden det er kapital som gir inntekt til foretaket i prosessen med dets funksjon, bevegelse og ikke virksomheten til selve virksomheten. Bare kapital har egenskapen til å generere inntekt. Dette skjer ikke på grunn av dets sjeldenhet, men på grunn av det faktum at kapital er en materiell substans, en mekanisme som kan generere inntekt, siden den setter i gang arbeidskraft og ideer, og legemliggjør dem i et gründerinitiativ.

1.2 Kilder til dannelse av arbeidskapital og effektiviteten i bruken av den

I løpet av analysen av kildene til kapitaldannelse blir deres verdi bestemt, strukturen og dynamikken studert, og balanseforholdene mellom individuelle grupper av kapitalkilder blir vurdert. Kilder som foretak bruker til kapitaldannelse er delt inn i egne, lånte og mottatt gratis.

Kapital inkluderer midler investert i foretaket av eiere eller deltakere (autorisert kapital), beholdt inntjening og midler av egenkapital opprettet av foretaket. Siden kildene til kapitaldannelse er av en annen art, bør prinsippene for å vurdere verdien deres være forskjellige.

Den autoriserte kapitalen, reflektert i balansen, er den minste avanserte kapitalen for opprettelse og oppstart av et foretak, ellers kan det kalles startkapital. Dannelsen av en foretaks autoriserte kapital er mulig både i form av pengemidler og i form av materielle og immaterielle eiendeler. Det er en del av egenkapitalen som grunnleggerne (deltakerne) bidro med da selskapet ble etablert. Mengden autorisert kapital dannes som regel av eiernes grunnleggeres evner og nødvendige betingelser for gjennomføring av denne typen virksomhet. Samtidig fastsettes minimumsbeløpet for et foretaks autoriserte kapital i samsvar med kravene i russisk lovgivning.

Kostnaden for eierens bidrag til den autoriserte kapitalen i foretaket bør estimeres til pari av bidragsbeløpet og gjenspeile det beløpet som faktisk er forskudd til foretaket. Derfor må regnskapsføringen av den autoriserte kapitalen gjøres til pålydende av aksjene eller bidraget fra grunnleggerne til den autoriserte kapitalen i selskapet. Aksjefond i foretaket refererer også til egenkapitalen til eierne av foretaket og er opprettet av deres beslutning, med forskjellige grunner til dannelsen. Etter formasjonen er fondene delt inn i to kategorier: obligatoriske midler (reserve) og de som er opprettet for å omfordele overskudd for å øke egenkapitalen, forbruket eller investeringen.

Reservekapitalen opprettes av eiernes beslutning i beløpet reflektert i de inngående dokumentene i samsvar med lovens krav, ved bruk av nettofortjeneste, og er ment å dekke mulige tap og tap som oppstår som følge av ekstraordinære (ikke planlagte) omstendigheter.

Tilleggskapital gjenspeiler størrelsen på økningen i nåværende kapital som et resultat av omvurdering av anleggsmidler, generering av overkurs, samt for å regnskapsføre en økning i kapitalen til et foretak på bekostning av mottatt eiendom gratis. Ytterligere kapitalfond kan brukes til å øke autorisert kapital, til å dekke selskapets tap og til utdeling til grunnleggere. Tilleggskapital brukes ikke til løpende forbruk av foretaket og brukes til å opprettholde et visst kapitalnivå i foretaket. Regnskapsføring av midler og beholdt inntjening dannet av foretaket bør gjøres i balanseestimatet, mens de skal vises i regnskapsregister til den aktuelle, nåværende verdien for foretaket.

De lånte kapitalkildene må omfatte alle midler som foretaket tiltrekker seg, uavhengig av hvor de ble mottatt fra og til hvilken pris. Lånte kapitalkilder er: banklån, lån gitt av andre investorer, finansiering fra statsbudsjettet og midlertidig tiltrukket midler fra kreditorer. De bør registreres til nåverdien på det tidspunktet midlene mottas.

Midlertidig tiltrukket midler (leverandørgjeld) oppstår innenfor rammen av den resulterende varekreditten, avhengig av betalingsbetingelsene og partnernes god tro, samt forsinkelser i lønn til ansatte i foretaket osv. Denne typen kapitalkilder er estimert til nåverdien på tidspunktet for forekomst.

Den generelle strukturen til foretakets kapitalkilder kan vises ved hjelp av diagrammet vist i figur 2.

Kilden til kapitaldannelse for et foretak - avansert kapital - gir foretaket en abstrakt rett til å disponere eiendeler. Samtidig, på grunnlag av eierskap, er kapitalkilder delt inn i egne og lånte. For å gjennomføre ekstern, økonomisk analyse må kapital, med sin eksisterende inndeling i egen og tiltrukket, vurderes i enhet av kildene til dannelse, generelt, som tiltrukket kapital.4

Så kildene til dannelsen av arbeidskapital er egne, lånte og i tillegg lånte midler. Som regel er den minste stabile delen av de sirkulerende eiendelene dannet fra egne kilder. Tilstedeværelsen av sin egen arbeidskapital gjør det mulig for organisasjonen å fritt manøvrere, øke effektiviteten og bærekraften i aktivitetene.

Midlene mottatt av virksomheten vises i form av finansiering fra budsjetter på forskjellige nivåer, så vel som i form av sponsing fra forskjellige organisasjoner, finansiell støttemottatt fra institusjoner. Kovalev, V.V. Finansiell analyse: Kapitalforvaltning. Investeringsvalg. Analyse av rapportering. / - M.: Økonomi og statistikk, 2009, -P.32

Figur: 2 - Skjema for strukturen til kapitalkilder

Dannelsen av arbeidskapital skjer på tidspunktet for organisasjonen, da dens charter kapital... Kilden i dette tilfellet er investeringsfondene til grunnleggerne av organisasjonen. I fremtiden dekkes organisasjonens minimumsbehov for arbeidskapital av egne kilder: overskudd, autorisert kapital, reservekapital, akkumuleringsfond og målrettet finansiering. På grunn av en rekke objektive årsaker (inflasjon, vekst i produksjonsvolum, forsinkelser i betaling av kunders regninger osv.) Har organisasjonen imidlertid midlertidige tilleggsbehov for arbeidskapital. Når det er umulig å dekke disse behovene fra våre egne kilder, er den økonomiske støtten til økonomisk aktivitet ledsaget av tiltrekningen av lånte kilder: bank- og kommersielle lån, lån, investeringsskattekreditt, investeringsbidrag fra ansatte i organisasjonen, obligasjonslån, samt kilder likestilt med egenkapital, den såkalte bærekraftige gjeld. Dette er midler som ikke tilhører organisasjonen, men som hele tiden er i omløp. Disse midlene tjener som en kilde til dannelse av arbeidskapital i form av minimumssaldoen. Disse inkluderer: minimum rullende gjeld fra måned til måned på lønn til ansatte i organisasjonen, reserver for å dekke fremtidige utgifter, minimum rullerende gjeld til budsjettet og midler utenfor budsjettet, kreditorfond mottatt som forskuddsbetaling for produkter (arbeid, tjenester), kjøperfond for løfter for returemballasje, overføringsbalanser i forbruksfondet.

Lånte midler er hovedsakelig kortsiktige banklån, ved hjelp av hvilke midlertidige tilleggskrav til arbeidskapital er oppfylt. Hovedretningslinjene for å tiltrekke lån til dannelse av arbeidskapital er: utlån til sesongbestemte råvarer, materialer og kostnader knyttet til sesongens produksjonsprosess; midlertidig påfyll av mangel på egne sirkulerende eiendeler; oppgjør og mekling av betalingsomsetning. Berdnikova, T.B. Analyse og diagnostikk av virksomhetens økonomiske og økonomiske aktiviteter: en veiledning. / - M.: INFRA-M, 2008.-S 69

Banklån ytes i form av investeringslån (langsiktige) eller kortsiktige lån. Formålet med banklån er å finansiere utgifter knyttet til anskaffelse av anleggsmidler og omløpsmidler, samt å finansiere organisasjonens sesongbehov, midlertidig vekst i varelager, fordringer, skattebetalinger og ekstraordinære utgifter. Kortsiktige lån kan gis av offentlige etater, finansielle selskaper, kommersielle banker, factoring selskaper.

I tillegg til banklån er finansieringskilder for arbeidskapital også kommersielle lån fra andre organisasjoner, utstedt i form av lån, veksler, handelskreditt, forskuddsbetaling.

En investeringsskattekreditt gis til en organisasjon av offentlige myndigheter og representerer en midlertidig utsettelse av organisasjonens skattebetalinger. For å oppnå en investeringsskatteavtale, inngår en organisasjon en kredittavtale med skattemyndigheten på registreringsstedet for organisasjonen.

En ansattes investeringsbidrag er en ansattes kontante bidrag til utviklingen av en økonomisk enhet med en viss prosentandel. Partenes interesser er formalisert ved en avtale eller forskrift om et investeringsinnskudd.

Organisasjonens behov for sirkulerende eiendeler kan også dekkes ved å utstede gjeldspapirer eller obligasjoner. En obligasjon bekrefter låneforholdet mellom innehaveren og personen som utstedte dokumentet. Obligasjoner tilbyr forfall, innløsning og betaling med en fast, flytende eller ensartet økende kupongrente, samt med en nullkupong (rentefrie obligasjoner). Betaling av avkastning på ikke-rentebærende obligasjoner skjer en gang ved innløsning av verdipapirer til innløsningskurs. Etter lånevilkår klassifiseres obligasjoner i kortsiktig (1-3 år), mellomlang sikt (3-7 år), langsiktig (7-30 år). Organisasjonens obligasjoner er svært lønnsomme verdipapirer, selv om påliteligheten er lavere enn andre verdipapirer.

Det er også nødvendig å fremheve andre kilder til dannelse av arbeidskapital, som inkluderer organisasjonens midler som midlertidig ikke mottas for sitt tiltenkte formål (midler, reserver osv.).

Det riktige forholdet mellom egne, lånte og tiltrukne kilder til dannelse av arbeidskapital spiller en viktig rolle for å styrke organisasjonens økonomiske tilstand.

Bestemmelsen av hensiktsmessigheten av å tiltrekke seg en bestemt finansiell kilde utføres på grunnlag av å sammenligne indikatorene for lønnsomheten for investeringer av denne typen og kostnaden (prisen) for denne kilden. Dette problemet er spesielt relevant for lånte midler.

I prosessen med å sirkulere arbeidskapital skiller kildene til dannelsen seg som regel ikke fra hverandre, men dette betyr ikke at systemet for dannelse av arbeidskapital ikke påvirker hastigheten og effektiviteten ved bruk av arbeidskapital. Et overskudd av arbeidskapital vil indikere at en del av organisasjonens kapital er inaktiv og ikke genererer inntekt. Mangelen bremser løpet av produksjonsprosessen, noe som reduserer den økonomiske omsetningen for organisasjonens midler.

Spørsmålet om kildene til dannelsen av arbeidskapital er også viktig fordi markedssituasjonen endres kontinuerlig, noe som betyr at organisasjonens behov for arbeidskapital ikke er stabile. Å dekke dem bare fra våre egne kilder er ofte nesten umulig. Attraktiviteten til organisasjonens arbeid fra egne kilder forsvinner i bakgrunnen. Erfaringen viser at effektiviteten i å bruke lånte midler i de fleste tilfeller er høyere enn egenkapitalen. Under slike forhold er hovedoppgaven med å styre prosessen med å danne arbeidskapital å sikre effektiviteten av å skaffe lånte midler.

Avslutningsvis bemerker vi at det blant indikatorene for strukturen til kapitalkilder er nødvendig å markere følgende:

Strukturen til individuelle kapitalkilder og deres dynamikk for perioden:

størrelsen på egne kilder;

Størrelsen på langsiktige lånte kilder;

Størrelsen på kortsiktige lånte kilder.

Kostnad, vektet gjennomsnittlig kostnad og kostnadsstruktur for kapitalkilder.

Aggregatindikator for kostnadene for kapitalkilder.

Gjeldsindikatoren er den samme som gjering, men bare i dette tilfellet blir den betraktet som et kapitalstyringsverktøy, og ikke bare som en indikator på strukturen til kapitalkilder.

Bedriftens økonomiske stilling og stabilitet avhenger i stor grad av hvor optimal forholdet mellom egenkapital og gjeldskapital er.

Effekten oppnådd som et resultat av omsetningsakselerasjonen kommer først og fremst til uttrykk i en økning i produksjonen uten ytterligere tiltrekning av økonomiske ressurser. I tillegg, på grunn av akselerasjonen av kapitalomsetningen, skjer det en økning i fortjenestemengden, siden den vanligvis går tilbake til den opprinnelige monetære formen trinnvis. Hvis produksjon og salg av produkter er ulønnsomme, fører akselerasjonen av omsetningen av midler til en forverring av økonomiske resultater og "kapitalforbruk".

Derfor følger det: du må streve ikke bare for å akselerere kapitalbevegelsen i alle faser av sirkulasjonen, men også for å maksimere avkastningen, noe som uttrykkes i en økning i fortjenestemengden med en rubel kapital. Økningen i kapitalavkastningen oppnås ved rasjonell og økonomisk bruk av alle ressurser, og forhindrer overskridelse av dem, tap i alle faser av sirkulasjonen. Som et resultat vil kapitalen gå tilbake til sin opprinnelige tilstand i et større beløp, dvs. med overskudd. Effektiviteten av kapitalbruk er således preget av lønnsomhet (lønnsomhet) - forholdet mellom summen av balanseoverskuddet og det gjennomsnittlige årlige beløpet total kapital.6

Effektiv bruk av arbeidskapital spiller en viktig rolle for å sikre normalisering av virksomheten, øke lønnsomheten i produksjonen og avhenger av mange faktorer. PÅ moderne forhold stor negativ innvirkning på effektivitetsendringen Baryshnikov, N. P Regnskap, rapportering, beskatning. / - M .: Filin, 2008, .- s. Bruk av arbeidskapital og en avmatning i omsetningen skyldes følgende faktorer: brudd på kontrakts- og betalings- og oppgjørsdisiplin; høyt skattebelastningsnivå; redusert tilgang til kreditt på grunn av høye bankrenter. Alle disse faktorene er objektive og påvirker selvfølgelig bruken av virksomhetens arbeidskapital.

Samtidig har virksomheter interne reserver for å øke effektiviteten ved bruk av arbeidskapital. Tiltak for å finne slike reserver er de finansielle tjenestenes ansvar. Den:

Rasjonell organisering av varelager (ressursbevaring, optimal rasjonering);

Opprettholdelse av arbeidskapital under pågående arbeid (introduksjon av de nyeste teknologiene, spesielt avfallsfri, fornyelse av produksjonsapparatet, bruk av moderne billigere byggematerialer);

Effektiv organisering av sirkulasjonen (forbedring av avregningssystemet, rasjonell organisering av salget, bringe forbrukerne av produkter nærmere produsentene, systematisk kontroll over omsetningen av midler i bosetninger).

Tilstedeværelsen av et foretaks egen arbeidskapital, dets sammensetning og struktur, omsetningshastigheten og brukseffektiviteten forutbestemmer i stor grad den økonomiske tilstanden til en økonomisk enhet og stabiliteten i dens posisjon i det finansielle markedet, nemlig:

Solvens, det vil si muligheten til å betale tilbake gjeldsforpliktelsene dine i tide;

Likviditet, dvs. evnen til å foreta de nødvendige utgiftene når som helst;

Muligheter for videre mobilisering av økonomiske ressurser.

Ledelse av arbeidskapital er viktig for å løse det viktigste problemet med den økonomiske tilstanden: å oppnå en optimal balanse mellom vekst i produksjonslønnsomhet (maksimere avkastningen på investert kapital) og sikre stabil solvens, som fungerer som en ekstern manifestasjon av foretakets økonomiske stabilitet. En ekstremt viktig oppgave er å skaffe aksjer og kostnader til foretaket med kilder til dannelsen og opprettholde et rasjonelt forhold mellom egen arbeidskapital og lånte ressurser som er tildelt for å fylle på arbeidskapital.

Effektiviteten ved bruk av kapital bestemmes av resultatene fra dens funksjon og forholdet til kostnadene som kreves for å oppnå disse resultatene. For tiden betyr effektiviteten av kapitalbruk som regel mengden fortjeneste mottatt per rubel investert kapital.

Siden tilstanden i kapitalen i prosessen med virksomheten er i stadig endring, bør vi, i tillegg til indikatoren for mottatt fortjeneste, effektiviteten i funksjonen av kapital bestemmes av en mer generell indikator - mengden kapitalgevinst for perioden. Derfor, som hovedkriteriene for å vurdere effektiviteten av kapitalbruk, er det nødvendig å anvende flere indikatorer, nemlig: overskuddet som bedriften mottok for rapporteringsperioden, endringen i indikatorene for den økonomiske tilstanden generelt, indikatorene for foretakets virksomhetsaktivitet og mengden kapitalgevinst for foretaket i perioden.

Når man bestemmer effektiviteten av kapitalbruk, skal både metoder for finansiell analyse og investeringsanalyse og metoder brukes. integrert analyse hovedstad.

Innflytelsen av kapitalmengden på andre indikatorer for bedriftens ytelse kan sees ved hjelp av diagrammet vist i figur 3.

Hovedmålene for analysen av effektiviteten i kapitalfunksjonen er:

Bestemmelse av resultatets innvirkning på kapitalen;

Etablering av kapitalgevinster;

Vurdering av innvirkningen på den finansielle stillingen til foretaket av kapitalindikatorene.

Skrevet på http://www.allbest.ru

Figur: 3 - Forholdet mellom verdien av kapital og andre indikatorer for foretaket

En generaliserende indikator for effektiviteten ved bruk av arbeidskapital er indikatoren for lønnsomhet, beregnet som forholdet mellom fortjeneste fra produktsalg og verdien av arbeidskapital:

ROC \u003d PRP / SOK * 100%, (1)

der ROK er lønnsomhet;

PRP - fortjeneste fra produktsalg;

SOK - arbeidskapital.

Denne indikatoren karakteriserer mengden fortjeneste som mottas for hver rubel arbeidskapital, og gjenspeiler den økonomiske effektiviteten til bedriften, siden det er arbeidskapitalen som sikrer omsetningen for alle ressurser i bedriften.

Varigheten av en omsetning (omsetning av arbeidskapital) i dager bestemmes ved å dele arbeidskapitalen til SOC med en dags omsetning, definert som forholdet mellom salgsvolumet og varigheten av perioden i dager eller som forholdet mellom varighet av perioden og antall revolusjoner av BER:

OBOK \u003d SOK: RP / D \u003d (SOKD) / RP \u003d D / KOB, (2)

der OBOK er arbeidskapitalomsetningen;

RP - salgsvolum;

D er varigheten av perioden i dager;

BIR er antall revolusjoner.

Omsetningshastigheten karakteriserer direkte omsetningsforhold (antall omdreininger) for en viss tidsperiode - et år, et kvartal. Denne indikatoren gjenspeiler antall kretsløp laget av virksomhetens arbeidskapital, for eksempel per år. Det beregnes som kvotienten for å dele volumet av produkter solgt med arbeidskapital, som er tatt som gjennomsnittlig beløp arbeidskapital:

KOB \u003d RP / SOK (3)

Direkte omsetningsforholdet viser verdien av solgte produkter per 1 rubel arbeidskapital. En økning i denne koeffisienten betyr en økning i antall omdreininger og fører til at: en økning i produksjon eller salgsvolum for hver investert rubel arbeidskapital; det samme produksjonsvolumet krever mindre arbeidskapital.

Omvendt omsetningsgrad eller belastningsfaktor for arbeidskapital viser mengden arbeidskapital brukt på hver solgte rubel:

SC \u003d COB / RP \u003d 1 / COB, (4)

der КЗ - lastfaktor;

SOB - mengden arbeidskapital.

For å karakterisere kildene til dannelse av aksjer og kostnader, skilles det mellom flere indikatorer.

Egen arbeidskapital (SOS) - en absolutt indikator som representerer forskjellen mellom egenkapital og anleggsmidler:

SOS \u003d s. 490 - s. 190 (i henhold til skjema 1) (5)

Egne og langsiktige lånte midler (SDOS) - er definert som forskjellen mellom egne og langsiktige lån og anleggsmidler:

SDOS \u003d SOS + s. 510 (i henhold til skjema 1) (6)

Den totale verdien av de viktigste kildene til dannelse av aksjer og kostnadene for foretaket (OOS) er en absolutt indikator som karakteriserer tilstrekkelighet til normale kilder til dannelse av aksjer og kostnader.

I følge forskjellige forfattere beregnes denne indikatoren på forskjellige måter. Noen forfattere (Sheremet A.D., Savitskaya G.V.) mener at det bør beregnes ved å legge til den forrige indikatoren mengden kortsiktige lån og lånte midler, og beregnes med formelen (7). Andre forfattere som V.V. Kovalev og Borisov L.N., mener at den totale verdien av hovedkildene for dannelse av aksjer og kostnader, i tillegg til den forrige indikatoren og mengden kortsiktige lån og lån, inkluderer en del av leverandørgjeld (tiltrekning av råvarelån og forskudd for arbeid og ordrer) og beregnes av formelen (8):

OS \u003d SDOS + s.610 (7)

OOS \u003d SDOS + side 610 + side 621 + side 622 side 627 (8)

* - formler fylles ut i henhold til skjema 1

Varebeholdninger og kostnader (ZIZ) er en absolutt indikator som karakteriserer tilstedeværelsen av varelager og kostnader til et foretak i en uferdig tilstand for å drive normale økonomiske og økonomiske aktiviteter:

ZIZ \u003d s. 210 (i henhold til skjema 1)

En av indikatorene som kjennetegner en virksomhets økonomiske stilling er dens soliditet - dette er evnen til å tilbakebetale betalingsforpliktelsene sine i tide. For å vurdere solvens i et foretak benyttes likviditetsindikatorer.

Balanselikviditet er en forretningsenhets evne til å konvertere eiendeler til kontanter og betale sine betalingsforpliktelser, eller rettere sagt, det er i hvilken grad selskapets gjeldsforpliktelser dekkes av eiendelene, og konverteringsperioden til kontanter tilsvarer løpetiden på betalingsforpliktelsene.

Effektiviteten ved å bruke kapital er preget av lønnsomhet (lønnsomhet). For å karakterisere intensiteten i kapitalbruk beregnes koeffisientene for omsetningen.

Hovedindikatorene for lønnsomhet er beregnet i tabell 1.

Analyse av forretningsaktivitet og lønnsomhet er studiet av nivåene og dynamikken til forskjellige økonomiske forhold omsetning og lønnsomhet, som er relative indikatorer økonomiske resultater.

Tabell 1

Lønnsomhetsindikatorer

Forretningsaktivitet preger resultatene og effektiviteten til dagens kjernevirksomhet. Forretningsaktivitet vurderes på et kvalitativt og kvantitativt nivå. Hovedindikatorene for forretningsaktivitet er beregnet i tabell 2.

Forholdet mellom indikatorene for avkastning på total kapital og omsetningen uttrykkes som følger:

tabell 2

Indikatorer for forretningsaktiviteter

For å karakterisere kildene til dannelse av reserver bestemmes tre hovedindikatorer:

Tilgjengelighet av egne sirkulerende eiendeler - som forskjellen mellom kapital og reserver (forpliktelsens del III) og anleggsmidler (del I av eiendelen); karakteriserer netto arbeidskapital:

SOS \u003d IIIр P - Iр А, (10)

der SOS - egne sirkulerende eiendeler;

IIIр P - avsnitt III i balanseforpliktelsen;

Iр А - del I av balansedelen;

Tilstedeværelsen av egne og langsiktige lånte kilder til dannelse av reserver og kostnader (CD) - bestemmes ved å øke den forrige indikatoren med mengden langsiktige forpliktelser:

SD \u003d SOS + IVpP; (elleve)

hvor IVpП - avsnitt IV i balanseforpliktelsen.

Den totale verdien av hovedkildene til dannelse av reserver og kostnader (OI) - beregnes ved å øke den forrige indikatoren med mengden kortsiktige lånte midler - side 610 i del V av forpliktelsen:

OI \u003d SD + KZS (12)

der KZS er kortsiktige lånte midler.

Tre indikatorer for tilgjengeligheten av kilder til dannelse av reserver tilsvarer tre indikatorer for tilførsel av reserver med kilder for deres dannelse:

Overskudd "pluss" eller mangel på "minus" egen arbeidskapital (DSOS) - FS:

DSOS \u003d SOS- 3, (13)

hvor 3 - aksjer (linje 210 i avsnitt II i balanseaktivet);

Overskudd "pluss" eller mangel på "minus" egne og langsiktige lånte kilder til dannelse av reserver og kostnader (ASD) - Ft:

DSD \u003d SD-3; (fjorten)

Overskudd "pluss" eller mangel på "minus" av den totale verdien av hovedkildene til dannelse av reserver (DOY) - Ф0:

DPI \u003d OI - 3. (15)

Identifisering av overskudd (eller mangler) av finansieringskilder for å dekke aksjer og kostnader gjør det igjen mulig å bestemme typen økonomisk situasjon i organisasjonen.

1.3 Sirkulasjon av kapital som hovedkilde

Sirkulasjonen av kapital, bevegelsen av selvøkende verdi i sfæren for produksjon og sirkulasjon, der kapital tar tre funksjonelle former (penger, produktiv og handelsvare) og går gjennom tre stadier. På slutten av denne prosessen går kapital tilbake til sin opprinnelige form. Den første fasen i bevegelsen av industriell kapital - transformasjonen av pengekapital (M) til produktiv kapital, dvs. kjøp av varer (T) - produksjonsmidler (Cn) og arbeidskraft (P) - uttrykkes med formelen M - C< . Первую стадию капитал проходит в сфере обращения. Именно акт купли специфического товара -- рабочей силы превращает деньги в капитал, который возвращается к владельцу в размере, превышающем первоначальную капитальную стоимость на величину прибавочной стоимости. Денежный капитал выражает, т. о., отношения между двумя классами буржуазного общества: рабочими, которые лишены средств производства и вынуждены продавать свою рабочую силу, и капиталистами -- собственниками средств производства. Условием превращения денег в капитал является наличие на рынке специфического товара -- рабочей силы. На первой стадии К. к. возрастания стоимости не происходит. Вторая стадия К. к. -- превращение производительного капитала в товарный -- совершается в сфере производства и выражается формулой... П.... Характеризуется возрастанием капитальной стоимости. Функция капитала в этой форме заключается в производстве стоимости и прибавочной стоимости. Средства производства становятся вещественным носителем постоянного капитала, рабочая сила -- переменного капитала. Стоимость вновь созданного в процессе производства товара уже включает прибавочную стоимость. Третья стадия -- превращение товарного капитала в денежный -- выражается формулой Т"--Д" и происходит в сфере обращения. Функцией товарного капитала является процесс реализации, т. е. превращение произведённой стоимости и прибавочной стоимости из товарной формы в денежную. Превращением товарного капитала в денежную форму завершается К. к.: капитал начинает новый кругооборот в своей первоначальной форме -- денежной. Всякий индивидуальный капитал в каждый данный момент одновременно находится в трёх своих различных функциональных формах и на трёх различных стадиях. Кругооборот промышленного капитала представляет собой, т. о., единство трёх кругооборотов. Движение промышленного капитала не ограничивается единичным кругооборотом. Непрерывное повторение К. к. образует оборот капитала. Непрерывность К. к. определяется условиями капиталистического воспроизводства и его законами. Денежный капитал, являющийся исходной формой промышленного капитала, совершает кругооборот по следующей формуле: Д -- Т -- …П…Т" -- Д". Непрерывность кругооборота денежного капитала -- необходимое условие непрерывности производства прибавочной стоимости. Основная функция производительного капитала -- эксплуатация наёмных рабочих для производства прибавочной стоимости. Формула его кругооборота П... Т" --Д" --Т"... П". Для непрерывного движения промышленного капитала необходима также бесперебойность функционирования товарного капитала: Т" --Д" --Т... П... Т". Содержанием кругооборота товарного капитала является прежде всего процесс реализации, т. е. продажи товара с прибылью для капиталиста. Но этот процесс не может совершиться без реализации товаров как потребительных стоимостей. Если произведённые товары не удовлетворяют общественные потребности, они не могут быть проданы с прибылью для капиталиста, и процесс кругооборота может быть прерван на первой стадии. Анализ промышленного капитала в единстве всех трёх его кругооборотов, впервые произведённый К. Марксом, даёт полную характеристику К. к. и вскрывает условия непрерывности его движения. "Кругооборот капитала совершается нормально лишь до тех пор, пока его различные фазы без задержек переходят одна в другую" (Маркс К., см. Маркс К. и Энгельс Ф., Соч., 2 изд., т. 24, с. 60). В силу антагонистического характера капиталистического производства эта непрерывность постоянно нарушается и сопровождается кризисами, носит циклический характер (см. Экономические кризисы). Поскольку денежный, производительный и товарный капиталы выполняют различные функции в движении промышленного капитала, то они могут обособляться в самостоятельные виды капитала. На определённой ступени развития капитализма от промышленного капитала обособляются денежный капитал в виде ссудного капитала и товарный капитал в виде торгового капитала. Обособление этих форм капитала усложняет движение промышленного капитала и обостряет противоречия капиталистического воспроизводства.

Kapittel 2. Metodikk for regnskap og analyse av arbeidskapital til JSC "MAGE"

2.1 Kort beskrivelse av JSC "MAGE"

Arctic Offshore Exploration Expedition ble grunnlagt i Murmansk i 1972 for å studere den geologiske strukturen og bestemme olje- og gasspotensialet til den arktiske sokkelen. Russland... I 1994 ble selskapet forvandlet til et aksjeselskap.

Siden 1973 har JSC MAGE systematisk utført regional geologisk og geofysisk forskning på hyllene i det arktiske hav, i verdenshavet og Antarktis.

Bare i perioden fra 2004 til 2011 gjennomførte MAGE, på ordre fra den russiske regjeringen, regionale geofysiske undersøkelser i størrelsesorden 65 000 lineære meter. km, inkludert seismiske undersøkelser av CDP 2D MOV, MPV, differensialhydromagnetiske og overflategravimetriske observasjoner. Arbeidet, som dekket den nordlige delen av Barentshavet, det sørlige vannområdet til Karahavet, Laptevhavet, Hvitehavet, gjorde det mulig å identifisere nye områder og objekter som er lovende med tanke på olje og gass, og vil utvilsomt bidra til å løse problemet med reproduksjon av landets ressursbase. Disse storskala studiene fortsetter til i dag.

Konseptet arbeidskapital, sammensetning og struktur av selskapets arbeidskapital. Organisatoriske, juridiske, økonomiske og økonomiske egenskaper ved Maslovo LLC. Kilder til dannelse av virksomhetens arbeidskapital, vurdering av effektiviteten av bruken.

semesteroppgave, lagt til 02.10.2014

Konseptet og sammensetningen av arbeidskapital. Formål med arbeidskapital og dens rolle i produksjonen. Faktorer som øker effektiviteten ved bruk av arbeidskapital. Økonomiske egenskaper økonomisk aktivitet i JSC "Znamensky sukkerfabrikk".

avhandling, lagt til 11.02.2015

Essensen og hovedkildene til dannelsen av virksomhetens arbeidskapital. Analyse av modellen for dannelse og bruk av selskapets arbeidskapital på eksemplet med JSC "Time". Optimalisering av arbeidskapitalforvaltningen ved å tiltrekke lånte midler.

semesteroppgave, lagt til 28.08.2010

Kjennetegn, sammensetning og økonomisk essens av arbeidskapital. Bedriftens organisatoriske, juridiske og økonomiske egenskaper. Sammensetningen og strukturen til organisasjonens arbeidskapital. Kilder til finansiering, analyse av effektiviteten av bruken.

semesteroppgave, lagt til 22.02.2014

Konseptet arbeidskapital, dens klassifisering, økonomiske essens. Kjennetegn ved bedriften Energorayon Chulman LLC: økonomisk analyse; dynamikk, struktur, kilder til dannelse av arbeidskapital, effektivitet i bruken.

avhandling, lagt til 08/07/2012

Essensen, sammensetningen og kildene til organisasjonens arbeidskapitaldannelse. Studie av indikatorer for finansielle og økonomiske aktiviteter til JSC "TGC-9". Analyse av dynamikken og strukturen i arbeidskapitalen. Planlegger etterspørsel, inntekter og kundefordringer.

semesteroppgave, lagt til 17.11.2014

Analyse av sammensetningen og dynamikken i organisasjonens arbeidskapital ved bruk av eksemplet fra Megamart CJSC. Effektiviteten ved å bruke arbeidskapital. Juridisk støtte til aktiviteter. Finansiell analyse. Vurdering av dynamikken og strukturen til eiendeler og forpliktelser i balansen.

semesteroppgave lagt til 27.07.2014

Teoretiske grunnlag for å studere sikkerheten og effektiviteten ved bruk av arbeidskapital. Organisatoriske og økonomiske kjennetegn ved staten LLC "Cheremushinskoe ATP". Finansiell analyse. Tilførsel av virksomheten med arbeidskapital.

Arbeidskapital er en del av kapitalen som endrer sin naturlige materielle form og overfører verdien til ferdige produkter fullstendig i løpet av en produksjonssyklus.

Hovedoppgaven med arbeidskapital er å sikre kontinuitet, uavbrutt produksjon og økonomiske aktiviteter. Derfor må størrelsen på arbeidskapitalen til bedriften, dens sammensetning og struktur sikre at oppgaven blir oppfylt hele tiden mens produkter produseres av råvarer og selges i sirkulasjonssfæren.

Organisasjonens sirkulerende kapital, som lager en krets, tjener både produksjonssfæren og sirkulasjonssfæren. Samtidig endres den naturlig-materielle formen for arbeidskapital hele tiden. I samsvar med utførte funksjoner er den naturlige materialesammensetningen av arbeidskapitalen delt inn i sirkulerende produksjonsmidler og sirkulasjonsfond. De sirkulerende produksjonsmidlene inkluderer: varelager, pågående arbeid, forhåndsbetalte utgifter, ferdige produkter på lager. Sirkulasjonsfond inkluderer: varer sendt men ikke betalt for, kundefordringer, kontanter og oppgjør, verdipapirer og kortsiktige investeringer.

I prosessen med sirkulasjon av produksjonsmidler og sirkulasjonsfond, oppstår stadier av sirkulasjon. Sirkulasjonen av midler begynner med forskuddsbetaling av verdi i kontanter for kjøp av råvarer, materialer, drivstoff og andre produksjonsmidler. Som et resultat tar midlene form av varelager, det gjøres en overgang fra sirkulasjonssfæren til produksjonssfæren, og kostnadene for råvarer avanseres til produksjon. Den andre fasen av kretsen finner sted i produksjonsprosessen, hvor nytt produkt ved hjelp av arbeidskraft skapes verdi igjen, den avanserte verdien endrer form - fra den produktive formen går den over i vareformen. Den tredje fasen av kretsen er salg av det ferdige produktet og mottak av midler. Arbeidskapital beveger seg igjen fra produksjonssfæren til sirkulasjonssfæren.

Kretsen kan bare finne sted hvis det er en viss avansert verdi i monetær form. Når du går inn i kretsen, forlater den ikke lenger, og endrer konsekvent funksjonelle former. Den angitte verdien i kontanter representerer organisasjonens omløpsmidler.

Kildene til dannelsen av arbeidskapital er egne, lånte og i tillegg lånte midler.

På bekostning av egne kilder dannes en minimum stabil del av arbeidskapitalen. Å ha sine egne sirkulerende eiendeler gjør at selskapet fritt kan manøvrere, øke effektiviteten og bærekraften i sine aktiviteter.

Dannelsen av arbeidskapital skjer på tidspunktet for organisasjonen av foretaket når du oppretter sin autoriserte kapital. I dette tilfellet tjener investeringsfondene til grunnleggerne av bedriften som utdanningskilde. I fremtiden dekkes bedriftens minste behov for arbeidskapital fra egne kilder: overskudd, autorisert kapital, akkumuleringsfond og målrettet finansiering. På grunn av en rekke objektive årsaker (inflasjon, vekst i produksjonsvolum, forsinkelser i betaling av kunders regninger osv.), Har bedriften imidlertid midlertidige tilleggsbehov for arbeidskapital, som ikke kan dekkes fra egne kilder.

I disse tilfellene kommer den økonomiske støtten til økonomisk aktivitet fra å tiltrekke lånte kilder: bank- og kommersielle lån, lån, investeringsskattekreditter, investeringsbidrag fra ansatte i foretaket, obligasjonslån og andre kilder som tilsvarer egenkapital, de såkalte stabile forpliktelsene. Midler som ikke tilhører foretaket, men som stadig er i omløp, tjener som en kilde til dannelse av arbeidskapital i mengden av minimumssaldo. Disse inkluderer: den minste rullerende gjelden fra måned til måned på lønn til ansatte i organisasjonen, reserver for å dekke fremtidige utgifter, minimum rullerende gjeld til budsjettet og midler utenfor budsjettet, kreditorfond mottatt som forskuddsbetaling for produkter (arbeid, tjenester), kjøperfond for løfter for returemballasje, overføringsforbruk av saldoer m.m.

Ved analyse av arbeidskapital vurderes selskapets behov for arbeidskapital og sammenlignes med mengden tilgjengelige økonomiske kilder. Videre sporer analysen av arbeidskapital ikke bare dynamikken, men også strukturen som helhet etter typer kilder, detaljering av den interne strukturen til individuelle elementer.

Det er hensiktsmessig å tiltrekke seg en bestemt finansiell kilde på grunnlag av å sammenligne indikatorene for lønnsomhet for investeringer av denne typen og kildens kostnad (pris). Dette gjelder spesielt for lånte midler.

Endringen av prioriteringer i markedssituasjonen medfører en endring i foretakets behov for arbeidskapital, noe som gjør dem ustabile. I denne forbindelse er det nesten umulig å dekke disse behovene bare fra våre egne kilder. Erfaringen viser at bruk av lånte midler ofte er mer rettferdiggjort enn din egen.

Informasjon om størrelsen på egne finansieringskilder presenteres hovedsakelig i avsnittet i balansen "Kapital og reserver" og et vedlegg til den årlige balansen. Informasjon om lånte og tiltrengte finansieringskilder er presentert i balansen forpliktelser i avsnittet "Kortsiktig gjeld", samt i vedlegget til den årlige balansen. Generelt skilles det mellom følgende informasjonskilder for analyse av arbeidskapital: organisasjonens regnskapsoppgaver (skjema nr. 1, 2, 4, 5), en plan for materiell og teknisk levering, kontrakter om levering av råvarer og materialer, former for statistisk rapportering om tilgjengeligheten og bruken av materielle ressurser, driftsdata fra avdelingen for materiell og teknisk forsyning, informasjon om analytisk regnskap om inntekter, utgifter og saldoer av materielle ressurser, etc.

I prosessen med å analysere arbeidskapital vurderes dynamikken i egen arbeidskapital, absolutte og relative avvik fra planen og faktiske data fra tidligere år bestemmes. I fremtiden, når man analyserer finansiell stabilitet, blir det gjort en sammenligning av mengden av egne sirkulerende eiendeler med foretakets behov for reserver. Sammenligning av veksthastighetene til disse indikatorene gjør det mulig å bedømme forsynet med foretak med egne sirkulerende eiendeler.

Den andre fasen av analysen er vurderingen av faktorer som påvirker nivået på egen arbeidskapital. Faktorene er strukturelle elementer som danner både del III i balansen "Kapital og reserver", og anleggsmidler i foretaket. For å bestemme andelen av kapitalandelen i dannelsen av selskapets omløpsmidler beregnes følgende indikatorer: koeffisienten til foretakets egne sirkulerende eiendeler, koeffisienten til varelageret med egne sirkulerende eiendeler, manøvreringsevnen. Koeffisientene analyseres i dynamikk, sammenlignet med de etablerte standardene og kan brukes i en omfattende vurdering av foretakets økonomiske stabilitet.

For en omfattende vurdering av balansen, bestemmes den absolutte verdien av netto arbeidskapital (det kalles også ofte netto arbeidskapital), som er overskuddet av omløpsmidler over kortsiktig gjeld. Dynamikken i dens størrelse og sammensetning avgjør avgjørende: organisasjonens nåværende økonomiske tilstand, dens evne til å være ansvarlig for forpliktelser overfor forretningspartnere, staten, grunnleggerne, dens ansatte; evne til å sikre stabilitet i produksjon og forsyning. Tegn på en dysfunksjonell netto arbeidskapitalposisjon er forsinkelser i leverandørbetalinger og lønnsforsinkelser; bøter for leverandører og forverring av leveringsbetingelser (vilkår, priser, betalingsprosedyre); straffer for forsinkede utbetalinger til budsjettet og midler utenfor budsjettet; reduksjon i forretningsaktivitet og manglende oppfyllelse av forpliktelser overfor kunder; vekst i kortsiktige banklån og økt avhengighet av banken.

Netto omsetning for arbeidskapital viser hvor mange ganger i løpet av året omløpsmidler ble brukt til å generere inntekt. Jo raskere omsetningen av netto arbeidskapital (kontanter - varelager - pågående arbeid - skyldnere - kontanter) med et konstant salgsvolum, jo \u200b\u200bhøyere blir det økonomiske resultatet av aktiviteten. Det er mulig å akselerere omsetningen av netto arbeidskapital på grunn av volumet av salg og netto arbeidskapital.

Netto driftskapitalstyring er redusert til: optimalisering av produksjon og lagerbeholdning; nøye utvalg av kunder og kontroll over kundefordringer; nøye utvalg av leverandører og innhenting av fortrinnsrett utarbeide og oppfylle tidsplanen for betalinger og kvitteringer.

I hjertet av organisasjonens ledelseskapitalforvaltning er bestemmelsen av det optimale volumet og strukturen til nåværende driftsmidler, kilder til dekning og forholdet mellom dem, noe som sikrer en stabil og effektiv drift av bedriften. Arbeidskapital sikrer kontinuiteten i produksjonsprosessen, derfor bestemmes sammensetningen og volumet av behovene til produksjon og sirkulasjon. Beregningen av behovet for arbeidskapital utføres avhengig av tiden som brukes i produksjon og sirkulasjon. Jo kortere behandlingstid, desto mer effektivt brukes de sirkulerende eiendelene. Med svak forretningsaktivitet genererer hver rubel omløpsmidler mindre inntekter og fortjeneste. Som et resultat er det nødvendig å tiltrekke ekstra midler for økonomisk omsetning og fremfor alt på bekostning av fortjeneste.

Alle sirkulerende eiendeler er delt inn i standardiserte og ikke-standardiserte. De standardiserte inkluderer sirkulerende produksjonsmidler (materialer, pågående arbeid) og en del av sirkulasjonsfondene - ferdige produkter på lageret. Oppgaven med rasjonering er å bestemme behovet for ressurser som kreves for å danne det minste nødvendige arbeidskapitalvolumet. Graden av arbeidskapital karakteriserer forholdet mellom de nødvendige aksjene av materielle og monetære midler og den tilsvarende indikatoren for aktiviteten til foreningen, virksomheten. Beregningen av arbeidskapitalstandarder utføres ved tre metoder: analytisk eller eksperimentell-statistisk metode; ved koeffisientmetoden; med direkte konto. Den viktigste er metoden for direkte telling. Generell standard egne sirkulerende eiendeler beregnes i forhold til minimumskravene for at produksjonen skal fungere og gjennomføring av bosetninger i tide.

Varigheten av midlene i omløp er påvirket av eksterne og interne faktorer. Eksterne faktorer -- dette er virksomhetens virksomhetsområde, bransjetilhørighet, virksomhetens omfang, den økonomiske situasjonen i landet og de tilknyttede forholdene til bedriften. Interne faktorer -- prispolitikk for foretaket, struktur av eiendeler, metodikk for vurdering av reserver. For å vurdere omsetningen av arbeidskapital brukes følgende indikatorer: omsetningsforholdet mellom arbeidskapitalen, varigheten av en omsetning av arbeidskapitalen, koeffisienten til å fastsette arbeidskapitalen.

Akselerasjon av omsetningen av arbeidskapital lar deg redusere behovet for dem og bruke frigjorte midler til å løse andre problemer i bedriften. En økning i omsetningsgraden for arbeidskapital, som er lik antall omsetning av arbeidskapital i løpet av året, betyr en reduksjon i organisasjonens behov for arbeidskapital.

Konsolideringsfaktoren (gjensidig av omsetningsforholdet) karakteriserer andelen arbeidskapital per 1 rubel solgte produkter. I en vellykket organisasjon bør den ha en tendens til å avta.

Varigheten av en omsetning arbeidskapital er en indikator som tilsvarer antall dager for implementering av en omsetning av arbeidskapital. Jo kortere leveringstid, desto mindre er organisasjonens behov for egen standardisert arbeidskapital. De frigjorte midlene kan brukes til å utvikle andre næringer eller til å løse sosiale problemer, samt til å øke produksjonsvolumene uten å tiltrekke seg ekstra midler.

Effektiviteten ved å bruke arbeidskapital er preget av to faktorer: en økning i omsetningen av arbeidskapital; redusere behovet for arbeidskapital med 1 rubel av volumet av produkter. Basert på resultatene av omsetningen beregnes besparelsen i arbeidskapital (absolutt eller relativ frigjøring) eller mengden av deres ekstra attraksjon.

Effektiviteten ved å bruke arbeidskapital ligger ikke bare i å akselerere omsetningen, men også i å redusere produksjonskostnadene ved å spare naturlige materialelementer i sirkulerende produktive eiendeler og distribusjonskostnader. Siden generaliserende indikatorer for effektiviteten til industrielle virksomheter er mengden av fortjeneste og nivået på total lønnsomhet, er det nødvendig å bestemme innflytelsen av bruken av arbeidskapital på disse indikatorene.

Sirkulasjonen av arbeidskapital er forbundet med implementeringen av hele spekteret av forretningsdrift: kjøp av råvarer og materialer, komponenter; lønn; betaling for tjenester fra tredjeparter og lånebetalinger; forsendelse og salg av produkter og tjenester der kundefordringer oppstår; betaling av skatt og oppgjør med skattemyndighetene. For dette formålet, når man analyserer effektiviteten av bruken av arbeidskapital, utføres en analyse av avhengigheten av lønnsomheten til arbeidskapitalen på indikatorene for omsetningen av arbeidskapital og lønnsomheten ved salg, som beregnes som forholdet mellom fortjeneste fra produktsalg og volumet på solgte produkter.

Når man analyserer effektiviteten ved bruk av arbeidskapital, er det nødvendig å undersøke alle komponentene i driftssyklusen og den økonomiske syklusen, identifisere og implementere reserver for å akselerere omsetningen til arbeidskapital.

Å øke effektiviteten i arbeidskapitalen kan oppnås som et resultat av påvirkningen på produserte produkter, planleggingssystemet og organisasjonen av produksjonen. Det er også betydelige reserver innen organisering av produksjon og arbeidskraft. Riktig bruk av økonomiske insentiver er også viktig. På produksjonsstadiet er det tre hovedområder for å spare materialer ved å redusere enhetskostnader: forbedre design av produkter, redusere avfall under prosessering (på grunn av bruk av mer avanserte teknologier) og eliminere feil, noe som skulle føre til en reduksjon i materialforbruket til produktene.

På implementeringsstadiet bør indikatoren for andelen ferdige produkter i den totale arbeidskapitalen tas hensyn til. Som praksis viser, er en høy andel ferdige produkter på lager typisk for insolvente virksomheter (opptil 60% av verdien av omløpsmidler). For å oppnå effektiviteten i økonomisk aktivitet er det nødvendig å oppnå en reduksjon i denne indikatoren.

For å forbedre effektiviteten i aktivitetene, må lederne for organisasjonen organisere konstant overvåking av overholdelse av standarder og dynamikk over tid av faktiske enhetskostnader og omsetning av arbeidskapital. Faktum er at materialkostnader i mange tilfeller har en betydelig andel i de totale produksjonskostnadene, noe som igjen påvirker fortjenesten betydelig.

1. Oppgaver, formål og informasjonsstøtte for analysen av arbeidskapital

2. Den økonomiske essensen av selskapets arbeidskapital

3. Analyse av staten og bruk av arbeidskapital

4. Analyse av effektiviteten ved bruk av virksomhetens arbeidskapital

I ethvert foretaks eiendom har arbeidskapital en viktig plass, det vil si en del av kapitalen som er investert i nåværende driftsmidler. Formålet med arbeidskapital er å sikre kontinuitet i produksjonsprosessen og salg av produkter, samt fullstendighet og aktualitet i finansieringen av gründeraktivitet.

Hovedoppgavene til analysen av arbeidskapital:

1. Studie av endringer i sammensetning og struktur av arbeidskapital

2. Gruppering av arbeidskapital i henhold til hovedtrekkene

3. Bestemmelse av hovedkildene til dannelse av arbeidskapital.

4. Bestemmelse av hovedindikatorene for effektiviteten ved bruk av arbeidskapital

Basert på oppgavene som er satt, vil vi formulere målet for analysen av arbeidskapital

Informasjonsstøtte for analyse av arbeidskapital:

1. Balanser

2. Resultatregnskap

3. Data om primær og regnskap, som er dechiffrert, og som beskriver individuelle balanseposter

Den økonomiske essensen av arbeidskapital

Arbeidskapital - monetære ressurser som er avansert i arbeidskapital og sirkulasjonsvakter.

Revolverende midler tar en engangs del i produksjonsprosessen, mens de endrer den naturlige materialformen og overfører verdien helt til det nyopprettede produktet. Disse inkluderer:

1. råvarer, grunnleggende materialer og innkjøpte halvfabrikata;

2. støttematerialer

3. Drivstoff

5. Reservedeler for reparasjon

6. Lav verdi, raskt slitasje på gjenstander

7. Pågående arbeid i form av pågående arbeid

8. Utsatte utgifter ment for å sikre uavbrutt produksjon

Sirkulasjonsfond - assosiert med vedlikehold av sirkulasjonsprosessen. Disse inkluderer:

1. Produkter i selskapets lagre

2. Produkter sendt

3. Kontanter og på bankkontoer

4. Kundefordringer

Disse to komponentene i sirkulerende eiendeler er nært knyttet til hverandre og beveger seg stadig fra produksjonssfæren til sirkulasjonssfæren og omvendt, og sammen danner den sirkulerende kapitalen, som i produksjonsprosessen fullfører en komplett syklus, bestående av følgende trinn:

1. Anskaffelse (anskaffelsesfase). På bekostning av penger kjøpes gjenstander som er nødvendige for å organisere produksjonen. Den monetære formen for sirkulerende eiendeler erstattes av en vare, siden penger overføres fra sirkulasjonssfæren til produksjonssfæren.

2. Produksjon (produksjonsstadium). På dette stadiet blir de ervervede sirkulerende eiendelene sendt direkte til produksjonsprosessen, der de eksisterer først i form av pågående arbeid og halvfabrikata, og deretter i form av ferdige varer.

3. Realisering av ferdige produkter (salgstrinn). Heller ikke de sirkulerende eiendelene fra produksjonsfeltet overføres til sirkulasjonssfæren og vises i form av ferdige produkter på lageret, produkter, sendt av forbrukeren og i form av penger.

Dermed betyr fullføringen av sirkulasjonen av sirkulerende eiendeler ikke bare slutten på produksjonsprosessen, men også begynnelsen på implementeringen, det vil si produksjonsformen for sirkulerende eiendeler erstattes av den monetære. Etter det blir midlene mottatt brukt til anskaffelse av arbeidskapital og lansering i produksjon, det vil si en ny krets begynner.

Tiden de sirkulerende eiendelene fullfører en full krets, det vil si at de går gjennom alle de tre trinnene, kalles sirkulasjonsperioden for sirkulerende eiendeler, eller varigheten av en revolusjon.

I motsetning til OPF er arbeidskapital stadig i omløp, og endrer form.

Hele settet med arbeidskapital er delt inn:

1. Avhengig av finansieringskilde: egen (sirkulerende eiendeler som eies av foretaket; lånte sirkulerende eiendeler (dannet etter mottak av lån fra banker)

2. Avhengig av om mengden sirkulerende eiendeler som kreves for en smidig drift av bedriften, kan beregnes og kontrolleres: standardiseres (elementer av sirkulerende eiendeler, i henhold til hvilke normer og standarder beregnes og etableres. Disse inkluderer varelager, pågående arbeid og ferdige produkter på lageret) og ikke-standardiserte (sirkulerende eiendeler som ikke har standarder, og volumet blir kontrollert i henhold til faktiske data. Dette er produkter som sendes, men ikke betales av forbruker, kundefordringer og kontanter)

Analyse av tilstanden til bruken av arbeidskapital

Analyse av staten og bruk av arbeidskapital skal gi svar på spørsmålene:

1. Hva er strukturen i arbeidskapitalen?

2. På hvilken måte finansieres det nåværende aktivitet bedrifter?

3. Hva er behovet for arbeidskapital?

4. Hvilke kilder bør brukes til å dekke behovet for arbeidskapital?

5. Hvor effektivt blir organisasjonens ressurser brukt i en viss tidsperiode og i dynamikk?

Vurder trinnene som er oppført ovenfor

Analyse av dynamikken i endringer i arbeidskapital. For å identifisere dynamikken brukes balansen til organisasjonen (skjema 1) og den horisontale analysemetoden, som lar deg bestemme:

1. Absolutt endring i arbeidskapital: deltaOBS \u003d OBSotch-OBSbaz

2. Relativ endring, eller vekstrate: deltaOBS / OBSbase * 100

For å vurdere endringen i verdien av arbeidskapitalen, med tanke på produksjonsvolumet (salgsinntekt), beregnes indikatoren for relativ avvik (besparelse / overskridelse) med formelen: Ot \u003d OBSbaz-OBSotch * Tr (c), hvor Tr (c) \u003d Vbaz-Watch, hvor B - inntekter.

Hvis den mottatte verdien er Rev<0, то в отчетный период имеет место относительная экономия при использовании оборотных средств по сравнению с уровнем качества их использования в базисный период.

Analysen av strukturen til arbeidskapital avhenger av innflytelsen fra følgende faktorer: produksjonssyklusen, forholdene til den økonomiske og organisatoriske ordenen, det vil si å analysere strukturen til arbeidskapitalen, det er tilrådelig å bestemme proporsjonene til de bestanddelene av arbeidskapitalen i deres totale verdi ved hjelp av den vertikale analysemetoden.

Å kjenne andelen av hver komponent i omløpsmidler, er det mulig å trekke visse konklusjoner om nivået på ressursforvaltning. For eksempel indikerer en betydelig andel fordringer utilstrekkelig forvaltning, og en betydelig andel av varebeholdninger kan være knyttet til:

1. Organisasjonen øker volumet på innkjøp av råvarer og materialer på grunn av prisstigning for hovedtyper av råvarer og upåliteligheten til hovedleverandørene

2. Organisasjonen økte produksjonsvolumet betydelig, noe som førte til en økning i materielle ressurser

3. Ineffektiv ressursforvaltning

Kilder til dannelse av arbeidskapital.

Systemet for dannelse av arbeidskapital påvirker hastigheten på omsetningen og effektiviteten i bruken. Et overskudd av arbeidskapital betyr at en del av selskapets kapital er inaktiv og ikke genererer inntekt. Mangel på arbeidskapital bremser gjennomføringen av produksjonsprosessen og bremser graden av økonomisk omsetning for foretaksfond.

Spørsmålet om kildene til dannelsen av arbeidskapital er også viktig ut fra markedssituasjonen, som stadig endrer seg, derfor er bedriftens behov for arbeidskapital ustabil, og det er nesten umulig å dekke behovene for dem bare fra egne kilder. Derfor er det nødvendig å danne arbeidskapital ved å sikre effektiviteten i å skaffe lånte midler. La oss presentere kildene til arbeidskapital i form av en tabell:

Tabell 1.

Minimumskravet til arbeidskapital dekkes som regel av egne profittkilder, autorisert kapital og reservekapital. Under inflasjon, vekst i salgsvolum, har bedriften midlertidige tilleggsbehov for arbeidskapital. I disse tilfellene ledsages den økonomiske støtten til virksomhetens økonomiske aktivitet av tiltrekkingen av lånte og i tillegg lånte midler.

Informasjon om størrelsen på egne finansieringskilder er presentert i foretakets balanse (avsnitt 4) og avsnitt 1 i skjema 3 "Kapittelstrømoppstilling".

Informasjon om lånte og tiltrukkede kilder er presentert i avsnitt 5 og 6 i balansen og avsnitt 1 og 2 i skjema 5 "Vedlegg til balansen".

Analyse av effektiviteten ved bruk av arbeidskapital

Effektiviteten ved å bruke sirkulerende eiendeler er preget av omsetningshastigheten (omsetning) - tiden brukt på passering av alle sirkulerende eiendeler i alle trinn i kretsen. Effekten oppnådd som et resultat av akselerasjonen i omsetningen uttrykkes i en økning i produksjonen uten ekstra økonomiske ressurser.

Omsetningen av arbeidskapital beregnes av indikatorer:

1. Varighet av en omsetning (omsetning av arbeidskapital i dager) - forholdet mellom mengden av den gjennomsnittlige saldoen av arbeidskapital og mengden av dagsinntjening for den analyserte perioden

2. Forholdet mellom omsetning arbeidskapital, eller antall omdreininger for rapporteringsperioden - karakteriserer inntektene fra salg av produkter per en rubel arbeidskapital og representerer forholdet mellom volumet av inntektene fra salg og mengden arbeidskapital

3. For å beregne mengden arbeidskapital som frigjøres fra omløp som et resultat av akselerasjon (retardasjon) av omsetningen av arbeidskapital beregnes med formelen: produktet av endringen i varighet av en omsetning med en dags faktiske inntjening

La oss vurdere bruken av disse indikatorene.

Tabell 2. Analyse av omsetningen av arbeidskapital

Konklusjon: I henhold til tabell 2 kan følgende konklusjoner trekkes at omsetningen av arbeidskapitalen til en økonomisk enhet akselererte med 2,11, det vil si fra 31,86 til 29,75 dager. Dette førte til en økning i omsetningsgraden med 0,8 omsetning fra 11,3 til 12,1 omsetning. Endringen i omsetningstakten for arbeidskapital ble oppnådd som et resultat av samspillet mellom to faktorer: en økning i gjennomsnittlig balanse mellom arbeidskapital med 74 og en økning i inntektsvolumet med 5.000 rubler. Ved hjelp av metoden for kjedesubstitusjon vil vi beregne innflytelsen av disse faktorene på den hylende akselerasjonen av omsetningen til sirkulerende eiendeler.

63000/5133=12,27

12,27-11,3 \u003d 0,97, det vil si på grunn av en økning i omsetningen med 5000 rubler, økte omsetningsgraden med 0,97 omsetning

12.1-12.27 \u003d -0.17, det vil si på grunn av en økning i gjennomsnittlig saldo av arbeidskapital med 74 rubler, reduserte omsetningsgraden med 0,17 omsetning

0,97-0,17 \u003d 0,8 omsetning

Følgelig hadde inntektene en positiv innvirkning, og den gjennomsnittlige saldoen av arbeidskapital hadde en negativ innvirkning.

Faktorer som påvirker arbeidskapitalen er delt inn i to grupper:

1. Eksterne faktorer som påvirker størrelsen og omsetningshastigheten til virksomhetens arbeidskapital: bedriftens omfang (små bedrifter, mellomstore, store); aktiviteten (næringstilknytning); varighet (antall og varighet) av teknologiske operasjoner i gjennomføringen av aktiviteter; antall og utvalg av forbrukte typer ressurser; geografi for produktkunder, leverandører og leverandører; betalingssystem for varer, arbeider, tjenester; klientens solvens; kvalitet på banktjenester; regnskapsprinsipper for virksomheten; ledere; inflasjon

2. Interne faktorer - oppstår som et resultat av en gitt virksomhets økonomiske aktivitet: manglende oppfyllelse av omsetningsplanen og brudd på varestrukturen; nedgang i omsetningen; overskridelse av standarden for råvarelager og unnlatelse av å iverksette tiltak i tide for å implementere dem