Diversifisering

(Diversifisering)

Diversifisering er en investeringsmetode som tar sikte på å redusere finansmarkedene

Konseptet, hovedmetoder og mål for diversifisering av produksjon, forretningsmessige og finansielle risikoer i valuta-, aksje- og råvaremarkedene

Diversifisering er, definisjon

Diversifisering eren investeringsmetode som tar sikte på å minimere risikoen som oppstår under produksjon eller handel knyttet til fordelingen av økonomiske ressurser eller produksjonsressurser i forskjellige bransjer og områder. Stor bruk diversifisering mottatt i valuta- og aksjemarkedet som et middel for å minimere tap under handel.

Diversifisering - dette er utvide produktutvalget og orientere markedene markedsføring, utvikling av nye typer næringer for å øke produksjonseffektiviteten, oppnå økonomiske fordeler og forhindre konkurs. Denne diversifiseringen kalles produksjonsdiversifisering.

Diversifisering er en måte å redusere fare investeringsportefølje, som består i fordelingen av investeringer mellom de ulike eiendelene som er inkludert i den.

Diversifisering er fordeling hovedstad mellom ulike investeringsobjekter for å redusere fare mulige tap (som hovedstadog inntekt fra det).

Diversifisering er prosess utvidelse av virksomhetens omfang eller utslipp av penger fra et variert utvalg av produkter tilsvarer som regel ikke den eksisterende produksjonsprofilen.

Diversifisering er selvorganiserende prosess øke mangfoldet i et gitt lokalområde i en bredere helhet; utvide de produserte strukturelle egenskapene og egenskapene eller funksjonelle formål (forbrukerkvaliteter) varer eller virkemidlene for å påvirke det i løpet av skapelsen; berikelse av arbeidets innhold og natur gjennom vekst av dets indre mangfold, økende mangfold innen kultur og kunst, i rekreasjon (hvile) soner osv. utvidelse (omfattende og intensiv) av profilen til industri bedrifter og sammenslutninger av foretak; spinning av datterselskaper fra morselskapet eller bedrifter, næringsforeninger eller en bekymring med økning i utvalg, volum og typer tjenester. Vitenskapen om å endre og stabilisere mangfold - diatropics (Yu. V. Tchaikovsky).

Diversifisering er en markedsføringsløsning, en strategi som betyr at en bedrift legger inn en ny for den marked, inkludering i produksjonsprogrammet av produkter som ikke er direkte relatert til det tidligere aktivitetsområdet til bedriften.

Diversifisering erfordeling av et investeringsfond mellom verdipapirer med ulik risiko, avkastning og korrelasjon, for å minimere usystematisk risiko.

Generelle egenskaper ved diversifisering

En virksomhets økonomiske aktivitet i alle dens former er forbundet med en rekke risikoer, hvis grad av innflytelse på resultatene av denne aktiviteten øker betydelig med overgangen til en markedsøkonomi.

Diversifisering er

Risikoen som følger med denne aktiviteten, tildeles en spesiell gruppe finansielle risikoer som spiller den viktigste rollen i den samlede "risikoporteføljen" til virksomheten. Økningen i grad av innflytelse av finansielle risikoer på resultatene av foretakets økonomiske aktivitet er knyttet til den raske volatiliteten i den økonomiske situasjonen i landet og situasjonen i det finansielle markedet, utvidelsen av sfæren for økonomiske forhold, fremveksten av nye finansielle teknologier og instrumenter for vår forretningspraksis, og en rekke andre faktorer.

I systemet med metoder for å håndtere finansielle risikoer i en virksomhet, tilhører hovedrollen eksterne og interne mekanismer for å nøytralisere risikoer.

Interne mekanismer for å nøytralisere økonomiske risikoer er et system med metoder for å minimere de negative konsekvensene, valgt og implementert i selve bedriften.

Hovedformålet med å bruke interne nøytraliseringsmekanismer er som regel alle typer tillatte finansielle risikoer, en betydelig del av risikoen til en kritisk gruppe, samt uforsikrede katastrofale risikoer, hvis de aksepteres av foretaket på grunn av objektiv nødvendighet. PÅ moderne forhold interne nøytraliseringsmekanismer dekker den overveiende delen av selskapets finansielle risiko.

Fordelen med å bruke interne mekanismer for å minimere økonomiske risikoer er en høy grad av alternative ledelsesbeslutninger, som som regel ikke er avhengige av andre forretningsenheter. De går ut fra de spesifikke vilkårene for gjennomføring av foretakets økonomiske aktiviteter og dets økonomiske evner, gjør det mulig å ta hensyn til innflytelsen fra interne faktorer på nivået av økonomiske risikoer i størst grad i prosessen med å minimere deres negative konsekvenser.

Diversifisering er

Systemet med interne og eksterne mekanismer for å minimere økonomiske risikoer innebærer bruk av følgende grunnleggende metoder.

Unngå risiko. Denne retningen med å nøytralisere økonomiske risikoer er den mest radikale. Den består i utvikling av slike tiltak av intern karakter som helt utelukker en bestemt type finansiell risiko. De viktigste tiltakene er:

Nektelse av å utføre finansielle transaksjoner, hvor risikonivået er ekstremt høyt. Til tross for den høye effektiviteten til dette tiltaket, er bruken av den begrenset, siden de fleste økonomiske transaksjoner er knyttet til implementeringen av hovedproduksjonen kommersielle aktiviteter et foretak som leverer regelmessig forsyning inntekt og forme det profitt;

Avslag på bruk i store mengder lånt kapital. Avslå andelen lånte midler i økonomisk omsetning gjør det mulig å unngå en av de viktigste økonomiske risikoene - tap av finansiell stabilitet i bedriften. Imidlertid innebærer denne risikomåling avslå effekten av økonomisk gearing, dvs. muligheten for å oppnå en ekstra fortjeneste for den investerte;

Avslag på overdreven bruk av omsettelig eiendeler i lavvæskeform. Ved å øke likviditetsnivået på eiendeler kan man unngå risikoen for selskapets insolvens i den fremtidige perioden. Imidlertid fratar en slik risikomåling ekstra inntekter fra utvidelsen av salgsvolumet av utlånte produkter og genererer delvis nye risikoer forbundet med brudd på rytmen. operativ prosess på grunn av en reduksjon i størrelsen på forsikringsbeholdninger av råvarer, materialer, ferdige produkter;

Nekt å bruke midlertidig gratis monetære eiendeler i kortsiktige finansielle investeringer. Dette tiltaket gjør det mulig å unngå innskudds- og renterisiko, men det genererer inflasjon, så vel som risikoen for tapt fortjeneste.

Disse og andre former for å unngå finansiell risiko fratar selskapet ytterligere kilder til fortjeneste, og påvirker følgelig raten på økonomisk utvikling og effektiviteten ved å bruke egenkapital. Derfor, i systemet med interne mekanismer for å nøytralisere risiko, bør deres unngåelse utføres veldig nøye under følgende grunnleggende forhold:

Diversifisering er

Hvis avvisning av en finansiell risiko ikke medfører fremveksten av en annen risiko på et høyere eller utvetydig nivå;

Hvis risikonivået ikke kan sammenlignes med lønnsomhetsnivået til den finansielle transaksjonen på "lønnsomhetsrisiko" -skalaen,

Hvis økonomiske tap for denne typen risiko overstiger mulighetene for kompensasjon på bekostning av selskapets egne økonomiske ressurser, etc.

Å begrense risikokonsentrasjonen er å sette en grense, dvs. begrense utgiftsbeløp, salg, låne etc. Begrensning er en viktig metode for å redusere graden av risiko og brukes av bankene når de utsteder lån, når de inngår en avtale om kassekreditt osv. forretningsenheter, brukes den når man selger varer i låne, gi lån, bestemme mengden kapitalinvestering, etc.

Diversifisering er

Mekanismen for å begrense konsentrasjonen av økonomiske risikoer brukes vanligvis for de typene som går utover det tillatte nivået, dvs. på finansielle transaksjoner utført i området med kritisk eller katastrofal risiko. Denne begrensningen implementeres ved å etablere passende interne økonomiske standarder i virksomheten i ferd med å utvikle policyer for implementering av ulike aspekter av finansaktiviteter.

Systemet med økonomiske standarder som sikrer begrensning av risikokonsentrasjon kan omfatte:

Begrens størrelse (andel) av lånte midler brukt i økonomiske aktiviteter;

Diversifisering er

Minimumsstørrelse (spesifikk vekt) av eiendeler i svært flytende form;

Det maksimale beløpet på et handelsvare (kommersielt) eller forbrukslån gitt til en kjøper;

Maksimum størrelse på innskudd plassert i ett bank;

Maksimal størrelse investeringer midler i verdipapirer en utsteder;

Maksimum periode omlegging av midler til kundefordringer.

Diversifisering er

Risikosikring brukes i bank, børs og kommersiell praksis for å referere til ulike metoder for å forsikre valutarisiko. I russisk litteratur er begrepet “ risikosikring»Begynte å bli brukt i en bredere forstand som forsikring mot ugunstige prisendringer på lagervarer under kontrakter og kommersielle transaksjoner som involverer forsyninger (salg) varer i fremtiden. En kontrakt som tjener til å forsikre deg mot risikoen for renteendringer ( priser), er kalt " hekk", Og den økonomiske enheten som utfører risikoen er en" sikring ".

Det er to sikringer av risiko: sikringer av opp-risiko og sikring av nedadgående risiko.

En opptrendssikring, eller kjøpssikring, er en valutatransaksjon for å kjøpe futureskontrakter eller opsjoner. En hevingssikring brukes når det er nødvendig å forsikre seg mot en mulig økning priser (kurs) i fremtiden.

En sikring av risiko for et fall, eller sikring av risiko ved å selge, er en børsoperasjon med salg av en futureskontrakt. Sikringen som sikrer ulempen, forventer å selge i fremtiden produkt, og derfor, ved å selge en tidsbegrenset kontrakt eller på børsen, forsikrer han seg mot et mulig prisfall i fremtiden.

Diversifisering er

Avhengig av hvilke typer derivater som brukes verdifulle papirer det er følgende mekanismer for sikring av risikoen for finansielle risikoer: sikringsrisiko ved bruk av futures; sikringsrisiko ved bruk av alternativer; sikring av risikoen ved bruk av transaksjonen "".

Fordeling av risiko. Mekanismen i denne retningen for å minimere økonomiske risikoer er basert på deres delvise overføring (overføring) til partnere for individuelle finansielle transaksjoner. Samtidig overføres økonomiske partnere den delen av den økonomiske risikoen ved foretaket, som de har flere muligheter for å nøytralisere sine negative konsekvenser for og har mer effektive metoder for internforsikring.

Diversifisering er

Diversifisering er prosessen med å fordele kapital mellom forskjellige objekter investeringersom ikke er direkte relatert. Diversifisering er den mest rimelige og relativt mindre kostnadskrevende måten å redusere økonomisk risiko på.

Følgende hovedretninger for risikofordeling har blitt utbredt:

Fordeling av risiko mellom deltakere i et investeringsprosjekt. I løpet av en slik distribusjon kan bedriften overføre økonomiske risikoer til entreprenører forbundet med manglende oppfyllelse av planen for bygge- og installasjonsarbeid, lav kvalitet disse virker, tyveri av byggemateriale overført til dem og noen andre. For et foretak som overfører slike risikoer, består nøytraliseringen i omarbeiding virker på bekostning av entreprenøren, betaling av straffer og bøter og andre former for kompensasjon for tap som er påført;

Diversifisering er

Fordeling av risiko mellom foretaket og leverandører råvarer og forsyninger. Emnet for slik distribusjon er først og fremst økonomiske risikoer forbundet med tap (skade) av eiendom (eiendeler) under transport og implementering av laste- og losseoperasjoner;

Fordeling av risiko mellom deltakere i en leasingoperasjon. I operasjonell leasing overfører et foretak således risikoen for foreldelse av eiendelen som brukes, risikoen for å miste sin tekniske produktivitet til utleieren.

Fordeling av risiko mellom deltakerne i factoring (forfaiting) operasjonen. Emnet for slik fordeling er først og fremst kredittrisikoen til foretaket, som i sin overveiende andel overføres til tilsvarende finansinstitusjon - forretningsbank eller et factoring selskap.

Diversifisering er

Selvforsikring (innenlandsforsikring). Mekanismen i denne retningen for å minimere finansielle risikoer er basert på at virksomheten reserverer en del av de økonomiske ressursene, noe som gjør det mulig å overvinne de negative økonomiske konsekvensene for de finansielle transaksjonene som disse risikoene ikke er knyttet til motparternes handlinger for. De viktigste formene for denne retningen for å nøytralisere økonomiske risikoer er:

Dannelse av selskapets reserve (forsikrings) fond. Den er opprettet i samsvar med kravene i lovgivningen og selskapets charter. Minst 5% av overskuddet som selskapet mottok i rapporteringen periode;

Dannelse av målrettede reservefond. Et eksempel på en slik formasjon er et prisrisikofond; nedskrivningsfond varer ved handelsbedrifter; fond for tilbakebetaling av dårlige kundefordringer osv.

Diversifisering er

Dannelse av et system med forsikringsbeholdninger av materielle og økonomiske ressurser for individuelle elementer omløpsmidler bedrifter. Størrelsen på behovet for forsikringsaksjer for individuelle elementer i omløpsmidler (, materialer, ferdige produkter, kontanter) er etablert i løpet av reguleringen;

Ufordelt resultatbalanse mottatt i rapporteringsperioden.

Risikoforsikring er den viktigste risikoreduserende metoden.

Essensen av forsikring kommer til uttrykk i det faktum at han er klar til å gi opp en del av inntekten for å unngå risiko, dvs. han er villig til å betale for å redusere risikoen til null.

Foreløpig har nye typer forsikringer dukket opp, for eksempel tittelforsikring, forretningsrisikoforsikring, etc.

Tittel - juridisk tittel på, med en dokumentarisk juridisk side. Tittelforsikring er forsikring mot hendelser som har skjedd tidligere, hvis konsekvenser kan gjenspeiles i fremtiden. Det gjør det mulig for kjøpere av eiendom å stole på erstatning for tap som oppstår i tilfelle en rettskjennelse avtaler kjøp og salg eiendom.

Entreprenørrisiko er risikoen for ikke å motta forventet inntekt fra entreprenøraktiviteter. Forsikringssummen må ikke overstige den forsikrede verdien av gründerisikoen, dvs. mengden forretningstap som forsikringstakeren kan forventes å pådra seg i tilfelle en forsikret hendelse.

Andre metoder for å minimere graden av risiko kan omfatte følgende:

Sikre etterspørsel med motpart for en finansiell transaksjon av et ekstra nivå av risikopremie;

Motta fra entreprenører visse garantier;

Redusere listen over force majeure-forhold i kontrakter med entreprenører;

Tilveiebringelse av kompensasjon for mulige økonomiske tap på risiko på grunn av det planlagte straffesystemet.

Diversifisering i aksjemarkedene

Diversifisering av en verdipapirportefølje - dannelse av en investeringsportefølje fra et bestemt sett med verdipapirer for å redusere mulige tap i tilfelle prisreduksjon på en eller flere verdipapirer.

Også diversifisering portefølje av verdipapirer på aksjemarked kan brukes ikke bare for å beskytte mot en mulig nedgang i verdien av enkelte verdipapirer som er inkludert i investeringsporteføljen, men også for å øke den samlede avkastningen til porteføljen.

Noen verdipapirer, valgt for porteføljen i samsvar med investeringsstrategien, kan demonstrere betydelig bedre dynamikk enn andre verdipapirer, som generelt kan ha en gunstig effekt på den samlede avkastningen på investeringsporteføljen.

I ferd med å danne en investeringsportefølje for aksjemarked følgende spørsmål oppstår: hvor mange verdipapirer som skal være i investeringsporteføljen og hva som skal være andelen av aksjene til hver utsteder i denne porteføljen?

Det er ikke noe klart svar på dette spørsmålet, for selv to verdipapirer er allerede en slags portefølje.

Noen investorer, som W. Buffett, mener at en investeringsportefølje ikke bør inneholde mer enn 3-5 aksjer i forskjellige selskaper.

Diversifisering, etter deres mening, som inkluderer investering i svake næringer, vil sannsynligvis vise middelmådige resultater nær markedsgjennomsnittet.

Diversifisering blir oftest sett på som en måte å redusere risikoen på.

Samtidig kan dette i betydelig grad påvirke forventet fortjeneste for porteføljen - jo mer diversifisert investeringsporteføljen er, desto lavere kan den totale fortjeneste for porteføljen være.

Hver gang du legger til en annen aksje i investeringsporteføljen din, investor reduserer dermed det totale gjennomsnittet som forventes over hele investeringsporteføljen.

Selv om diversifisering også beskytter porteføljen mot visse risikoer, reduserer diversifiseringen også den potensielle summen portefølje av verdipapirer.

I tillegg, jo flere aksjer som inngår i investeringsporteføljen, jo nærmere må en slik portefølje overvåkes.

På den annen side, Peter Lynch, den velkjente forvalteren av Fidelity Magellan Fund, i formasjonen og ledelse med sin investeringsportefølje, inkludert i sin portefølje ca 1000 aksjer.

Lønnsomhet for en slik portefølje oversteg den gjennomsnittet i markedet.

Personlig mener jeg at det er verdt å danne investeringsporteføljen din fra aksjer på 8-12 utstedere, dette vil være ganske nok til å diversifisere risikoen uten å skade den potensielle profittraten for porteføljen betydelig.

Hvis du tror at du er i stand til å oppnå tilstrekkelig høy kvalitet og nøyaktig oppførsel

analyse av selskaper i dannelsen av en investeringsportefølje og har tilstrekkelig erfaring og nødvendig kunnskap for dette, og velg deretter de mest lovende aksjene til flere utstedere fra totalen i samsvar med din investeringsstrategi.

Hvis du ikke har tilstrekkelig kunnskap, kan du stole på uttalelse fra finanseksperter, hvis de virker logiske og rimelige for deg, eller utgjøre investeringsporteføljen din fra de mest likvide verdipapirene som er inkludert i.

Andel aksjer utsteder i investeringsporteføljen

Det er heller ikke noe eneste svar på dette spørsmålet.

Src \u003d "/ bilder / investeringer / img1962793_torgovlya_fondovom_ryinke.jpg" style \u003d "bredde: 600px; høyde: 495px;" title \u003d "(! LANG: Aksjemarkedshandel">!}

Det er flere måter å bestemme andelen av aksjer i dannelsen av en investeringsportefølje:

I forhold til selskapets markedsverdi;

I forhold til den frie flyt av selskapets aksjer;

Basert på potensiell avkastning og prognoser for den fremtidige verdien av aksjen;

Utarbeide en portefølje av like store aksjer.

Hver av disse metodene har sine egne spesifikke finesser og nyanser.

Det er opp til deg å bestemme hvilken metode for å danne andelen av aksjene til hver utsteder i investeringsporteføljen.

Når man danner en investeringsportefølje på prinsippet om like store aksjer, har andelen av aksjene til hver utsteder i porteføljen samme vekt.

For eksempel kan det være en portefølje på 10 utstedere med en tilsvarende andel på 10% i den totale porteføljen.

I dette tilfellet, når det dannes en portefølje, velges aksjer som oppfyller visse kriterier i samsvar med vår investeringsstrategi, for eksempel med høyest utbytte eller med høyest potensiell avkastning.

I dette tilfellet utføres også porteføljebalansering når det er mer praktisk for deg, for eksempel en gang i kvartalet, og aksjene i hver aksje i den totale porteføljeverdien utjevnes.

Samtidig vil det med jevne mellomrom forekomme endringer i vår investeringsportefølje - de aksjene som ikke lenger tilfredsstiller vår investeringsstrategi vil bli ekskludert fra porteføljen, og nye med samme andel i den totale porteføljen som oppfyller våre kriterier vises i stedet.

Og ikke glem prinsippene for diversifisering av investeringsporteføljen, og hvorfor diversifisering er nødvendig.

Diversifisering i valutamarkeder

Risikospredning, eller med andre ord, risikodeling er en integrert del av handelen i valutamarkedet.

Som kjent forex marked veldig ofte blir den satt i gang på grunn av uforutsette hendelser og menneskelige faktorer. Ofte kan en næringsdrivende ikke forutsi i hvilken retning prisene vil begynne å bevege seg i nær fremtid. På denne måten, næringsdrivende du må ha en virkelig diversifisert portefølje av investeringsstrategier. Næringsdrivende må lære å ofre en del av det potensielle maksimale overskuddet i nettoporteføljen av eiendeler for å bevare kapital i perioder med svingninger forex marked.

Alle handelsmenn forstår at handel på valutamarkedet medfører en viss risiko. Selv om porteføljespredning kan virke ekstremt lett, er det ikke. Siden de fleste nybegynnerhandlere mister en betydelig del av midlene sine.

På grunn av det faktum at i Forex-markedet handler alle handelsmenn på marginalbasis, gir dette dem muligheten til å bruke stor innflytelse med minimale krav. Den mest brukte gearingen er 1: 100. Handelsgiringen som tilbys, kan være et kraftig verktøy for en næringsdrivende, men denne medaljen har to sider. Mens gearing bidrar til risikoen for en næringsdrivendes posisjon, er det et nødvendig tiltak å operere i Forex-markedet. Dette skjer bare fordi den gjennomsnittlige daglige bevegelsen i markedet er 1%.

Nettopp fordi Forex-markedet er av denne karakteren, bør alle diversifisere risikoen i sine handelskontoer. Diversifisering kan oppnås ved bruk av ulike handelsstrategier. Som et diversifiseringsalternativ, overføring av deler av handelsaktiva til styre andre handelsmenn. Poenget her er ikke at en annen næringsdrivende vil prestere bedre enn deg, men at diversifisering vil bli oppnådd på denne måten. Uansett hva slags handelsopplevelse du har, venter fremdeles perioder med opp- og nedturer på deg. Det er grunnen til at det å ha mer enn en næringsdrivende vil tillate deg å redusere litt variasjon handelsportefølje.

I tillegg til muligheten til å gi en del av kapitalen til en annen handelsmann for ledelse, er dette ikke det eneste alternativet for å diversifisere risikoer i det internasjonale valutamarkedet Forex. Det er et stort antall strategier og handelsteorier, det er også et stort antall måter å diversifisere risikoen forbundet med handel i det internasjonale valutamarkedet Forex.

Det er et tilstrekkelig antall forskjellige valutapar på det internasjonale valutamarkedet Forex, som hver har sin egen volatilitet. For eksempel er alles favorittpar USD - CHF generelt anerkjent som et trygt tilfluktssted, og for eksempel er GBPJPY en ubrutt hingst som galopperer lange avstander i poeng, som snakker om både høye potensielle gevinster og tap. Ved å "legge egg i to forskjellige kurver" - dele kapitalen for handel i disse to parene, er det ganske enkelt å redusere risikoen hvis en næringsdrivende foretrekker aggressiv handel.

Teknisk sett bør en diversifisert portefølje bestå av ikke-korrelerte eiendeler, dvs. urelaterte (i praksis minimalt relaterte) eiendeler. Derfor er det ganske vanskelig å diversifisere eiendelene dine i et enkelt marked. Når det gjelder semantikk, ville det være mer riktig å snakke om sikringsrisiko i det internasjonale Forex-markedet, snarere enn diversifisering.

Diversifisering, som alle andre metoder for pengeforvaltning, har en betydelig ulempe - ettersom risikoen reduseres, reduseres potensiell inntekt også. Derfor snakker folk ofte negativt om diversifisering, og tror at det er nødvendig å håndtere ett område - hvis du vinner, så vinner du mye og umiddelbart, men hvis du taper ... Tanken ender her.

I praksis betyr kompetent diversifisering å investere i den virkelige sektoren av økonomien (handel med varer, levering av tjenester) og et finansielt instrument, det være seg verdipapirer, innskudd eller handel på det internasjonale valutamarkedet. Ikke for ingenting, oftere og oftere kan du høre råd om å investere så mye du har råd til å tape. Rent psykologisk er det vanskelig å bære store tap, og innse at dette er det viktigste, og uten ham vil livet bli slaveri, derfor anbefales det sterkt å dekke baksiden, med en konstant inntektskilde utenfor valutamarkedet i Forex.

Diversifisering i råvaremarkeder

Handlet varer er delt inn i fem hovedgrupper: energi - som inkluderer råolje, oljeprodukter, gass; metaller - i sin tur delt inn i industrielle (, sink, aluminium, etc.) og dyrebare (, sølv,); frokostblandinger - mais, soyabønner, ris, havre osv. matvarer og fibre - kakao, sukker osv. husdyrhold - husdyr, svinekjøtt ,. I likhet med aksjeindekser kan den totale ytelsen til varer spores av vareindekser. Forskjell mellom indekser er hovedsakelig assosiert med vektene til visse varegrupper som inngår i beregningen av indeksen.

Hoved indekser råvaremarkedet er: CRB - \u200b\u200bberegningen tar hensyn til 17 typer råvarer med samme vekt; Dow Johns - AIG råvareindeks - vekten til hvert produkt er innstilt avhengig av volumet på valutatransaksjoner de siste 5 årene; GSCI - vekt tilsvarer andelen av hvert produkt i verdensproduksjonen; RICI - gjenspeiler andelen av varer i verdenshandelen. Lav vekst i verdensøkonomien og som et resultat ganske lave rater bidro ikke til høy avkastning på investeringer i varer de siste to årene - faktisk var det bare soyamel for denne som oversteg S&P 500-indeksen. Likevel, i nær fremtid, akselerasjonen av økonomisk vekst og inflasjon vil gjøre det til en ønskelig investering.

Diversifiseringsstrategien forutsetter en dynamisk endring i porteføljestrukturen avhengig av markedet konjunktur... Under vekst verdensøkonomi fokuset er på raskt voksende varer (gjødsel, industri metaller, energiressurser), under en krise brukes beskyttende eiendeler, for eksempel gull og sølv.

Fordelene med strategien:

Råvarer er en virkelig ressurs som alltid vil være etterspurt i markedet og har en viss verdi;

I det globale markedet er det en langsiktig positiv trend mot reduksjon i tilbud og økning i etterspørsel etter råvarer, spesielt fra den asiatiske regionen;

Investering i råvarer er en utmerket forsikringsmulighet fra det globale inflasjon og svekkelsen av den amerikanske dollaren;

Noen varer som f.eks gullhar historisk blitt brukt som et forsvar mot kriser og inflasjon på grunn av deres lave korrelasjon med finansmarkedene.

Kapitalforvaltning i verdens råvaremarkeder er bevaring og vekst av kapital og forsikring av risiko, og et av hovedtrinnene mot å skape din egen diversifiserte investeringskapital.

Diversifisering av produksjonen

I forretningspraksis kan et stort antall strategiske alternativer for utvikling og vekst av bedrifter under markedsforhold foreslås. Diversifisering er et av disse alternativene.

Det er mange definisjoner av diversifisering i den økonomiske litteraturen. Men vanskeligheten ligger i at diversifisering er et slikt begrep som ikke kan defineres entydig. Ulike mennesker mener forskjellige prosesser med det, så det er viktig å kunne gjenkjenne og tolke dette konseptet i forhold til omstendighetene dine. Det er likevel mulig å gi en ganske generell, bred definisjon av diversifisering, men med noen bemerkninger. Dette vil gi noe grunnlag for videre analyse. Det er velkjent at fra et økonomisk synspunkt er diversifisering (fra den latinske diversus - forskjellig og ansiktet - å gjøre) den samtidige utviklingen av flere eller mange, ikke-sammenhengende teknologiske typer produksjon og (eller) tjenester, en utvidelse av utvalget av produserte handelsvarer og (eller) tjenester.

Diversifisering gjør det mulig for bedrifter å "holde seg flytende" i vanskelige økonomiske forhold konjunktur på bekostning av utstedelse av verdipapirer et bredt spekter av produkter og tjenester: tap fra ulønnsomme handelsvarer (midlertidig, spesielt for nye) dekkes av fortjeneste fra andre typer produkter. Diversifisering er: for det første penetrering av bedrifter i bransjer som ikke har en direkte produksjonsforbindelse eller funksjonell avhengighet av hovedindustrien.

For det andre - i vid forstand - utvidelse av økonomisk aktivitet til nye områder (utvidelse av produktutvalget, typer tjenester som leveres osv.). Diversifisering av produksjon og gründeraktivitet, som er et verktøy for å eliminere ubalanser i reproduksjon og omfordeling av ressurser, forfølger vanligvis ulike mål og bestemmer retningen for omstilling av selskaper og økonomien som helhet.

Denne prosessen gjelder først og fremst overgangen til ny teknologi (utvikling), markeder og bransjer, som bedriften tidligere ikke hadde noe å gjøre for; i tillegg må selve produktene (tjenestene) til bedriften være helt nye, og dessuten er det alltid behov for nye økonomiske.

Diversifisering er assosiert med en rekke anvendelser av produkter produsert av selskapet, og gjør effektiviteten til selskapet som helhet uavhengig av livssyklusen til et enkelt produkt, og løser ikke så mye problemet med selskapets overlevelse som å sikre bærekraftig progressiv vekst. Hvis selskapets produkter har en veldig smal applikasjon, er det spesialisert; Hvis de finner en rekke bruksområder, er det diversifisert.

Diversifiserte selskaper varierer avhengig av klassifiseringen av deres produktsortiment i forhold til teknologiene som brukes og egenskapene til salget.

Ovennevnte klassifisering gjelder bare for nåværende frigitte produkter eller tjenester og påvirker ikke endringer i produktet eller tjenesten. Under markedsforhold er tildelingen av en bedrift til en eller annen type absolutt for øyeblikket og relativt på lang sikt, siden en spesialisert bedrift over tid kan forvandles til en diversifisert virksomhet og omvendt.

Det ideelle alternativet for ethvert selskap, som du vet, er å forhindre mulige feil og produktivitetstap som kan oppnås fra forskjellige selskapsprognoser angående disse spesifikke indikatorene. Behovet for diversifisering kan identifiseres ved å sammenligne ønsket og mulig ytelsesnivå og nivået som er oppnådd som et resultat av selskapets aktiviteter. For mindre vellykkede selskaper som ikke planlegger (eller ikke kan planlegge) sine handlinger for fremtiden, er det første tegnet på et slikt resultatgap ofte en reduksjon i ordreboken eller ledig produksjonskapasitet.

I hvert tilfelle kan en rekke årsaker til diversifisering spille en viktig rolle, men svakere innflytelse av andre årsaker kan til slutt føre til en annen løsning på problemet. I. Ansoff mener at hovedårsaken er avviket til riktig nivå av produktivitet og effektivitet.

Alle årsakene til diversifisering er forårsaket av en ting - å øke virksomhetens effektivitet, ikke bare for øyeblikket eller i nær fremtid, men også på lang sikt.

Det er et diversifiseringskriterium. Etablering av et slikt kriterium anbefales bare for en bedrift som virkelig er interessert i diversifiseringen. Dette første betydningsfulle omslaget er uvurderlig, da det forhindrer ulike feil og i tillegg kan tjene som et sikkerhets- og godt kontrollprogram.

Prosessen med å utvikle en diversifiseringsvurdering og plan tar tid, krefter og grundige studier. Konklusjonen som ble gjort på en kveld kan ikke brukes som grunnlag for markedsundersøkelser, teknisk forskning på prosesser og produkter, økonomisk analyse, til og med et slags møte og tjenester fra eksterne eksperter for å gi informasjon. Det er faktisk bare nødvendig som grunnlag for å kunne avgjøre helt i begynnelsen om dette problemet skal behandles på alvor eller ikke. Evaluering kan vise at alt dette er veldig bra, men ikke for dette selskapet.

Typer av produksjonsdiversifisering

Forholdet mellom økonomisk stilling selskaper og diversifisering av aktiviteter er ganske enkelt, siden førstnevnte bestemmer retningen og effektiviteten til sistnevnte. Dermed er retningene for diversifisering karakteristiske for innledende stadier utvikling, avhengig av et objektivt grunnlag - alternativ bruk av avfall, produksjonsanlegg, handels- og kommersielle nettverk og var nært knyttet til den økonomiske kapasiteten til tradisjonell produksjon.

Forskjellen mellom de neste stadiene av diversifisering besto i en reduksjon i hovedproduksjonens rolle, var ikke begrenset til utvidelse til deres egen eller relaterte næring og ble ledsaget av en fullstendig atskillelse av økonomiske interesser fra produksjonsinteressene. Når det utvikler seg som selskaperog diversifisering i seg selv, ble målene om å hente profitt oppnådd ved å utvide mulighetene for migrering av ressurser utenfor industrien, regionen, nasjonal økonomi... Derfor kan de to retningene i utviklingen av entreprenøraktivitet lett forklares med utviklingen av prosessen fra relatert diversifisering til ikke-relatert eller "autonom".

Den klassiske definisjonen gitt i den lille forklarende ordboken for fremmede ord: "Et holdingselskap (holderselskap) er et selskap som eier en kontrollerende eierandel i andre foretak for å kontrollere og styre sine aktiviteter." Det avslører essensen av den klassiske forståelsen av en eierandel (fra et økonomisk synspunkt) - det er aksjonærer som eier aksjer, som enten administrerer eierstrukturen selv, eller overlater ledelsen av den felles virksomheten til et forvaltningsselskap.

Horisontal beholdninger - virksomhetssammenslutning homogene virksomheter (energiselskaper, salg, telekommunikasjon, etc.). De er faktisk filialstrukturer som ledes av hoved- (morselskapet).

Vertikal beholdninger - konsolidering i en produksjonskjede (utvinning av råvarer, foredling, utgivelse forbrukerprodukter, salg). Eksempler: tillit som driver prosessering av landbruksprodukter, metaller, oljeraffinering.

Blandede bedrifter er det vanskeligste eksemplet. Dette inkluderer strukturer som ikke er direkte relatert til verken handels- eller industrielle relasjoner, som for eksempel russiske banker som investerer i noen virksomheter. Deres hovedoppgave er å investere et sted og deretter trekke dem lønnsomt i tide. I hovedsak er dette investeringsprosjekter.

Diversifisering er

Når det gjelder typer beholdninger, er det nødvendig å spesifisere noen konsepter. Klassifiseringen kan forvandles litt:

Diversifiserte beholdninger (blandet) - en kombinasjon av ikke-relaterte virksomheter. (Et typisk eksempel er når bankene kjøper opp aksjer i forskjellige virksomheter)

Salgsbeholdninger (vannrett). Det viktigste i dem er egentlig en singel: et enkelt system leverandører og mange salgsenheter. Hvis det er mange søppel, er det nødvendig med en standard for å opprette et nytt salgssted (og automatisering må støtte det). Fra logistikkens synspunkt er bedriftens spesifisitet at mottakeren er spredt. Det er alltid rester i lagrene til salgsceller, og oppgaven er å omfordele dem. Mulig enhetlig politikk i forhold til en bestemt type produkt (selges i form av rabatter, gaver til kunder osv.). PÅ i dette tilfellet sentralisering av ledelsen spiller en viktig rolle i utviklingen av et felles politikere eliminering av rester.

Hvis bedriften ønsker å konsolidere alt riktig (når det gjelder skatter og administrasjonsregnskap), må det etableres en standard for dokumentflyt i den. Dette vil spesielt gjøre det mulig å gjennomføre en samlet markedsundersøkelse direkte i salgsprosessen. (Spesielt interessante resultater oppnås nøyaktig når det er mange salgssteder. Det er mulig å avsløre avhengigheten av etterspørsel av regionen, beliggenhet, nasjonale spesifikasjoner av preferanser) Med riktig bruk av denne samlede markedsføringen informasjon det er mulig å unngå rester og illikvide eiendeler på lager. Dette er veldig viktig for handelsbeholdninger. Fordelene med et enkelt forsynings- og salgsnettverk er således at det først og fremst blir mulig å kjøpe et produkt fra leverandører til lavere priser (samlet rabatt), og for det andre å opprettholde en enkelt salgs- og markedsføring politikk og for det tredje å fordele balansene på lager fleksibelt og raskt, og forhindre dannelse av illikvide eiendeler (kostnadsbesparelser).

Bekymringsbeholdninger. De er preget av den forenende kjeden av foredling fra råvarer til ferdige produkter. I dette tilfellet er det noen særegenheter:

Bedrifter overfører sine egne til hverandre til den opprinnelige kostnaden (det nytter ikke å kapitalisere på hverandre);

Gjennom hele kjeden må kvalitetsstyring fra ende til ende sikres (frem til implementering av ISO 9000);

Alle virksomheter bekymring må balanseres når det gjelder utstyrsnivå for produksjonsprosesser, personalkvalifikasjoner osv.

Det vil si at en av de vanligste måtene å forene seg i diversifiserte foretakssammenslutninger av foretak er å organisere en eierandel. Implementeringen av denne ordningen lar deg tydelig løse alle problemer i eierstrukturen og relasjonssystemet i selskapets hierarki.

Dermed er den mest adekvate responsen på globaliseringen av økonomien diversifisering av virksomheten og opprettelsen av diversifiserte tillitsforetak.

Hovedmålet med diversifisering er som regel å sikre organisasjonens overlevelse, øke dens konkurranseevne og øke lønnsomheten. Ethvert kommersielt selskap prøver å holde seg flytende og leter følgelig etter hvordan man kan oppnå dette. Det er diversifisering, søket etter nye områder med effektiv aktivitet som gjør at selskapet kan akselerere utviklingen, få flere inntekt og få nye konkurransefortrinn.

Det er generelt akseptert at diversifisering av et selskap - enten det utvider omfanget av aktiviteter ved å åpne nye produksjonsanlegg eller anskaffe datterselskaper av forskjellige profiler av bedriften - er et tveegget fenomen. Og i hvert enkelt tilfelle må ledelsen, som velger utviklingsretninger, vurdere både positive og negative konsekvenser.

Det er to hovedtyper av diversifisering - tilkoblet og ikke tilkoblet.

Tilhørende diversifisering er et nytt forretningsområde for et selskap som er knyttet til eksisterende forretningsområder (for eksempel produksjon, markedsføring, innkjøp eller teknologi). Det er en oppfatning at knyttet diversifisering er å foretrekke fremfor ikke-relatert diversifisering fordi selskapet opererer i et mer kjent miljø og tar mindre risiko. Hvis akkumulerte ferdigheter og teknologier ikke kan overføres til en annen strukturell enhet, og det ikke er så mange muligheter for vekst og utvikling, kan det være fornuftig å ta risiko, og selskapet bør ty til urelatert diversifisering.

Urelatert diversifisering kommer til uttrykk i overgangen til firmaet til et annet område enn den eksisterende virksomheten, til ny teknologi (utvikling) og markedets behov. Det er rettet mot å få mer overskudd og å minimere gründerrisiko. Ved hjelp av denne strategien blir spesialiserte firmaer forvandlet til diversifiserte konglomeratkomplekser, hvis komponenter ikke har noen funksjonelle forbindelser med hverandre. Urelatert diversifisering er vanskeligere enn knyttet sammen.

Når en organisasjon går inn i et hittil ukjent konkurransefelt, må den mestre ny teknologi (utvikling), former, metoder for å organisere arbeid og mye mer, som hun ikke har opplevd før. Derfor er risikoen mye høyere her. Hele det post-sovjetiske rommet kan tjene som et eksempel på en slik diversifisering. Under perestroika og kooperativer var mange innbyggere i landet engasjert i produksjon av klær, hverdagsprodukter og var samtidig engasjert i levering av produkter og varer fra utlandet. I denne forbindelse kan det betraktes som mulig å hevde at praktisk talt hele befolkningen i det post-sovjetiske rommet, i større eller mindre grad, har opplevd sjarmen og vanskeligheter ved ikke-relatert diversifisering.

I praksis brukes både storstilt, assosiert eller ikke-relatert diversifisering og lokal, eksperimentell mikrodiversifisering. Sistnevnte er implementert i form av innføring av individuelle elementer i storskala diversifisering, som senere kan formes til en uavhengig produksjonsenhet. Det er lokale, små eksperimenter som senere kan gi liv til en ny storskala produksjon.

Men man må huske på at diversifisering er en svært tidkrevende og kompleks prosess som ikke bare kan gi utbytte, men også problemer og tap.

De fleste selskaper henvender seg til diversifisering når de skaper overlegne økonomiske ressurser for å opprettholde et konkurransefortrinn i de opprinnelige forretningsområdene.

Diversifisering kan utføres på følgende måter:

Mål:

Økonomisk stabilitet og økonomisk bærekraft;

Profitt;

Konkurranseevne.

Alle disse motivene kan eksistere hver for seg, men de kan også kombineres med hverandre - det avhenger av de spesifikke omstendighetene i hvert selskap, derfor bør valget av form for diversifisering være godt berettiget og nøye planlagt i samsvar med disse omstendighetene.

Generelt er det tre typer muligheter for diversifisering.

Hvert produkt som tilbys av selskapet må bestå av funksjonelle komponenter, deler og grunnleggende materialer, som deretter vil danne en helhet. Det er vanligvis i produsentens interesse at en stor andel av disse materialene kjøpes fra eksterne leverandører. En av de velkjente diversifiseringsveiene er vertikal diversifisering, preget av utvidelse og forgrening av komponenter, deler og materialer. Det kanskje klareste eksemplet på vertikal diversifisering er Ford-imperiet i løpet av Henry Ford selv. Ved første øyekast kan vertikal diversifisering virke inkonsekvent med vår definisjon av en diversifiseringsstrategi. Imidlertid er de respektive oppdragene som disse komponentene, delene og materialene må oppfylle, vesentlig forskjellige fra oppdraget til hele sluttproduktet. Videre vil teknologien for utvikling og produksjon av disse delene og materialene sannsynligvis også avvike betydelig fra teknologien for produksjon av det endelige produktet. Dermed innebærer vertikal diversifisering både anskaffelse av nye oppdrag og introduksjon av nye produkter i produksjonen.

Et annet mulig alternativ er horisontal diversifisering. Det kan karakteriseres som å introdusere nye produkter når de ikke på noen måte samsvarer med det eksisterende produktsortimentet og tilegner seg oppdrag som samsvarer med selskapets kunnskap og kompetanse innen teknologi, økonomi og markedsføring.

Takket være lateral diversifisering er det også mulig å gå utover bransjen selskapet opererer i. Hvis vertikal og horisontal diversifisering faktisk er begrensende (i den forstand at de begrenser interessesfæren), fremmer lateral diversifisering tvert imot dens utvidelse. Ved å gjøre dette, erklærer selskapet sin intensjon om å endre sin eksisterende markedsstruktur.

Hvilke av følgende diversifiseringsalternativer bør et selskap velge? Dette valget vil delvis avhenge av årsakene som driver selskapet til å diversifisere. For eksempel med tar i betraktning bransjetrender, kan flyselskapet ta noen skritt for å oppfylle sine langsiktige adopsjonsmål gjennom diversifisering:

Retningen bidrar til den teknologiske fremgangen til den eksisterende produksjonstypen;

Diversifisering øker rekkevidden til "militære" markedssegmenter;

Retningen øker også prosent kommersielt salg i det generelle salgsprogrammet;

Bevegelsen stabiliserer produktsalg i tilfelle en økonomisk nedgang;

Bevegelsen bidrar også til å utvide selskapets teknologibase.

Noen av disse diversifiseringsmålene er knyttet til produktegenskaper og noen til produktoppdrag. Hvert mål er ment å forbedre noen aspekter av balansen mellom den overordnede produkt-til-markedet-strategien og miljøet. De spesifikke målene som er satt for noen spesifikke situasjoner, kan grupperes i tre hovedkategorier: vekstmål, som skal bidra til å regulere balansen i møte med gunstige trender; stabiliseringsmål, designet for å beskytte mot uønskede trender og forutsigbare hendelser, fleksibilitetsmål, alt for å styrke selskapets posisjon i tilfelle uforutsigbare hendelser. Diversifiseringsretningen som kreves for det ene målet, er kanskje ikke passende for det andre målet.

Målene for diversifisering av produksjonen avhenger direkte av selskapets økonomiske tilstand og produksjonskapasitet.

Utfordringer for diversifisering av bedrifter

En diversifiseringsvurdering og plan tar tid, krefter og nøye studier. Det kreves en grundig analyse av foretaket for å kunne avgjøre helt om bedriften skal være diversifisert eller ikke. Diversifisering er en veldig tidkrevende og kompleks prosess som ikke bare kan føre til utbytte, men også problemer og tap.

Diversifisering av produksjonen er vanligvis preget av en overgang til ny teknologi (utvikling), markeder og bransjer. I tillegg er selskapets produkter (tjenester) helt nye, derfor er risikoen veldig høy.

Diversifisering avhenger av selskapets økonomiske tilstand. Så svake selskaper eller selskaper i dannelsesstadiet vil neppe være i stand til å erobre nye markeder eller komme inn på den internasjonale arenaen. Samme nytt produkt virksomheter må være konkurransedyktige. Diversifisering krever betydelige økonomiske investeringer.

80% av tiden brukt gir bare 20% av resultatene. Når du går ut av dette, før implementeringen begynner, er det nødvendig å analysere de mest gunstige typene av mulig diversifisering, som lover å gi maksimal inntekt med minst mulig tid, materielle og menneskelige ressurser.

Av det foregående kan vi konkludere med at det stadig må tenkes på diversifisering. Når som helst kan både markedssituasjonen og den politiske situasjonen endres: innføring eller tilbaketrekking av lisenser; etablering eller økning av tollavgifter; pålegg av forbud mot produksjon av et bestemt produkt. Alt dette vil medføre komplisering av salg, økt konkurranse, behovet for å avslutte en eller annen type aktivitet.

Derfor, når du starter produksjonen, må du umiddelbart tenke på nye muligheter for arbeid, typer varer osv. I mellomtiden skjer i praksis alt stikk motsatt. Nåværende aktiviteter tillater ofte ikke forretningsmenn planlegge andre arbeidsområder. Som et resultat, når bedrifter står overfor en kraftig nedgang i salget, er det eneste tradisjonelle tiltaket å redusere antall ansatte som har brukt år og år på opplæring.

Diversifisering av handelsrisiko

Ofte, når de lager handelsstrategier, jakter handelsmenn maksimal lønnsomhet i systemet. Det er imidlertid viktigere å ikke øke verdien av forventet lønnsomhet, men å redusere den mulige risikoen, som kommer til uttrykk i den maksimalt tillatte nedtrekningen.

En enkel, men relativt pålitelig måte å vurdere effektiviteten til en handelsstrategi, er å bestemme forholdet mellom lønnsomhet og maksimal utnyttelse av systemet for den studerte perioden, den såkalte utvinningsfaktoren. For eksempel hvis lønnsomhet systemet 45% per år, og den maksimale uttaket var 15%, vil utvinningsfaktoren være lik 3.

Hvis vi sammenligner to systemer med forskjellige verdier for avkastning og nedsettelse, vil systemet med høyere gjenopprettingsfaktor være bedre. Et system som gir 30% per år med 5% uttelling, vil være bedre enn et system med 100% årlig og 40% uttelling. det er enkelt å justere for ønsket verdi ved hjelp av marginutlån, men andelen av risiko i systemets lønnsomhet kan ikke endres, dette er en integrert egenskap i systemet. Ved å øke øker vi risikoen tilsvarende.

Det er imidlertid mulig å redusere risikoen for porteføljen som helhet hvis vi bruker diversifisering, det vil si handle ikke en egen strategi, men et helt sett, og dele kapitalen mellom systemene. I dette tilfellet sammenfaller ikke nedtrekkingen av hvert enkelt system nødvendigvis med trekkene til alle andre systemer i settet, derfor kan vi i det generelle tilfellet forvente en mindre maksimal total nedtrekning, mens lønnsomheten til systemene bare vil gjennomsnittet ut. Hvis systemene er tilstrekkelig uavhengige av hverandre (forskjellige handelsstrategier brukes, omsettes forskjellige instrumenter), vil fallet i egenkapital i et av systemene mest sannsynlig kompenseres av økningen i egenkapitalen i et annet system. Jo mer uavhengige handelsstrategier og handelsinstrumenter er, jo mer blir den samlede risikoen utvannet.

Det er til og med situasjoner når det er fornuftig å legge til en bevisst ulønnsom strategi i porteføljen. Selv om den samlede porteføljens lønnsomhet vil avta noe, kan det vise seg at risikoen vil avta enda mer, og den samlede porteføljens ytelse vil bli bedre.

Teoretisk sett, hvis du legger til flere og flere strategier og instrumenter i porteføljen din, kan du få vilkårlig lav risiko, og følgelig vilkårlig høy effektivitet. I praksis vil en slik intensjon imidlertid uunngåelig møte et problem. sammenhenger mellom forskjellige strategier og verktøy.

Hovedretningene for mulig diversifisering er som følger:

Diversifisering etter handelsstrategier;

Diversifisering etter parametere for handelsstrategier;

Diversifisering med handelsinstrumenter;

Diversifisering på tvers av markeder.

Diversifisering etter handelsstrategier

Hver handelsstrategi er basert på noen felles eiendommer til markedet eller det omsatte instrumentet, som kan brukes til å oppnå fortjeneste. For eksempel, egenskapene til markedet for å danne trender eller eiendommen til prisene for å fortsette å bevege seg etter et brudd på et sterkt motstandsnivå.

Diversifisering er

Hvis det er flere systemer basert på fundamentalt forskjellige hensyn, kan diversifisering av kapital mellom disse systemene føre til en betydelig reduksjon i risiko. Faktisk, når det gjelder systemets indre essens, kan de være så forskjellige fra hverandre som du vil, og like svakt korrelert med hverandre. Hvis for eksempel trendfølgende systemer og systemer på nivåutbrudd fremdeles likner på hverandre og ofte gir lignende egenkapital, vil trendfølgende og mottrendsystemer, tvert imot, til og med vise negativ sammenheng... Der det trendfølgende systemet vil bli saget, vil mottrendsystemet vise henholdsvis, vil den samlede porteføljerisikoen reduseres betydelig.

Diversifisering av denne typen har i teorien ingen grenser i dybden, og avhenger bare av den kreative evnen til den næringsdrivende til å lage systemer. Derfor er det viktig å hele tiden fortsette å jobbe med å søke etter nye handelsstrategier, siden det er i denne retningen den mest pålitelige måten å øke effektiviteten og lønnsomheten ved handel ligger.

Diversifisering etter parametere for handelsstrategier

La oss ta en enkel trendstrategi basert på priskanalbrudd. Dens viktigste og eneste parameter er antall stolper som maksimalt og minimum blir beregnet for. Hvis maksimalt er oppdatert, anser vi dette som et signal til begynnelsen av trenden og kjøp. Vi holder posisjonen til minimum er oppdatert, som vi anser begynnelsen på en nedadgående trend og gjør posisjonen kort.

Diversifisering er

Denne enkle strategien gir gode resultater på instrumenter som er utsatt for trendbevegelser. La oss for eksempel si at denne strategien gir tilfredsstillende resultater i parameterendringene fra 10 til 100 bar. Tradere begrenser seg vanligvis til å bestemme parameteren som strategien viser seg mest effektivt på, og begynner å handle ett separat system med denne parameteren. Men hvis du deler kapital og handler den samme strategien samtidig, men med forskjellige parametere, kan du få mer stabile resultater.

Hvis du for eksempel tar tre systemer med en kanallengde på 10, 30 og 100 bar, vil forskjellige systemer finne trender i forskjellige størrelser. Et system med lang kanal vil være flinke til å plukke opp lange trender mens de ignorerer små. Et kortkanalsystem vil fungere bra med korte trender. Som et resultat, markedet volatilitet vil bli behandlet mer effektivt, vil aksjen i alle tre systemene variere, noe som betyr at risikoen for en slik diversifisert portefølje vil være lavere.

I tillegg, ved å begrense handel til en enkelt strategi med spesifikke parametere, øker vi risikoen for at den vil mislykkes bare fordi markedsbevegelser har utviklet seg uten hell for dette systemet. Ved å diversifisere kapital i henhold til forskjellige parametere, kan man forvente resultater nær en viss gjennomsnittlig effektivitet i strategien, uten risiko for å komme i en mislykket kombinasjon av spesifikke markedsforhold.

Hvis systemet av en eller annen grunn er strengt knyttet til antall søyler, og du ikke finner en parameter som kan endres, kan du prøve å endre tidsrammen.

Som oftest, god strategi lar deg bygge lønnsomme systemer i et ganske bredt spekter av parametere, som imidlertid er begrenset. Siden handler ikke er gratis og har sin egen pris (meglerprovisjon, glidning, spredning), er det ikke lønnsomt å fange små markedssvingninger, siden forventet fortjeneste blir i samsvar med prisen på handelen. På den annen side er det lite sannsynlig at for lange markedssvingninger vil være av interesse for kortsiktige aktører.

Det viser seg at diversifisering etter parametere har sin egen effektivitetsgrense, siden det begrensede parameterevidden betyr de begrensede markedsbevegelsene som denne eller den aktuelle strategien kan tjene på. Og denne effektiviteten vil være jo høyere, jo bedre samsvarer ideen med handelsstrategien med markedsadferden.

Diversifisering med handelsinstrumenter

Det er logisk å forvente at prisene på forskjellige instrumenter vil bevege seg på forskjellige måter. Aksjekursen er sterkt påvirket av nye selskaper og endringer i situasjonen rundt selskapet. Selvfølgelig har hvert selskap sin egen situasjon, og det utvikler seg på en egen måte. Derfor virker det ganske rimelig å dele kapitalen og handle strategiene som er tilgjengelige i den traders arsenal på forskjellige instrumenter.

På den annen side er det en generell økonomisk bakgrunn som fører til at forskjellige aksjer i samme marked beveger seg mer eller mindre synkront. Hendelser og trender i en bestemt økonomi har en lignende effekt på følelsen spillere og investorer.

For å forstå disse risikoene og lære hvordan vi kan forsvare deg mot dem, la oss se på hovedtyper av diversifisering.

Instrumental diversifisering

Dette er den vanligste typen investeringsbeskyttelse og risikoforsikring. Faktisk er dette akkurat det du og jeg er vant til å forstå under "diversifisering". Med to ord innebærer dette behovet for å ha investeringer ikke i en eiendel, men i flere forskjellige instrumenter. Og jo mer risikofylte eiendeler, bør den mindre delen av porteføljen stole på. For eksempel, hvis en portefølje inneholder flere PAMM-kontoer og private tradere, kan vi anta at den er instrumentelt diversifisert.

Risikoen som et slikt tiltak beskytter mot er et delvis (eller til og med fullstendig) fall i en (eller flere) eiendeler i pris. Vi har allerede sett fordelene med instrumentell diversifisering under avskrivningen av en slik eiendel som en investering i Devlani. På den tiden skjønte jeg allerede risikoen som ligger i dette instrumentet, og hadde bare omtrent 10% av porteføljen i det. Som et resultat, til tross for at min lokale innskudd redusert til en sparsom figur, jeg har ikke mistet noe bortsett fra overskudd de siste månedene, som nå forresten allerede har gjenopprettet fullstendig (og jeg trenger ikke å vente på avslutning av kompensasjonskontoen, slik noen gjør). Dette skyldtes at andre eiendeler i porteføljen min fortsatte å jobbe og tjene penger.

Men nok av det åpenbare - la oss komme tilbake til det få virkelig tenker på.

Valutadiversifisering

Allerede mer interessant. Siden vi hovedsakelig har å gjøre med å investere i det internasjonale Forex-markedet - det internasjonale utenlandske valutamarkedet Forex, vet vi at valutakursene i forskjellige land er ustabile og i konstant bevegelse. Dette skyldes det faktum at valutakurser de viktigste statene og blokkene har lenge ikke vært bundet til gullreserver eller til og med til BNP eller utenrikshandel i et bestemt land, men er i den såkalte "free float" - deres priser bestemmes av markedsmekanismer, etterspørsel og forslag til en eller annen valuta. Dette er faktisk essensen av valutamarkedet.

Vi vet også at de viktigste valutakursene der de fleste transaksjoner på Forex gjøres, er priser amerikansk dollar: USD / CHF, GBPUSD, EURUSD, USDJPY, og så videre. Tilbud der det vises amerikansk dollar, det er mye mer på Forex-markedet enn noe annet - både når det gjelder volumer og mengder. Følgelig åpner handelsmenn de fleste handelskontoer i denne valutaen - selv om meglere som regel tilbyr et valg og, og noen ganger enda mer eksotiske. valuta - for eksempel et pund eller til og med gull.

La oss nå forestille oss at vi har investert i 10 administrerte kontoer, som alle er pålydende i amerikanske dollar. Og plutselig våkner vi en morgen og hører følgende nyheter: USA kunngjorde en teknisk misligholde på gjeldsforpliktelser - obligasjoner med forskjellige løpetider, verdipapirer osv. Virker dette usannsynlig for deg nå? Forstå. Og husk denne juli (2011) - størrelsen ekstern gjeld USA Selv alvorlige økonomer var alvorlig skremt, og republikanere og demokrater kunne ikke bli enige om å heve et akseptabelt tak på offentlig gjeld, og store statsbanker (for eksempel Kina) begynte sakte å kvitte seg med tvilsomme amerikanske gjeldsforpliktelser. Selv selve ryktene om slike hendelser har en sterk innflytelse på valutakurser, for ikke å nevne det faktum at arrangementet hadde alle muligheter for å skje. Og hva tror du - størrelsen på den amerikanske statsgjelden har redusert siden den gang? Uansett hvordan det er. Problemet var skjult, men ikke løst. Og hva skjer på dette tidspunktet i eurosonen? Selv de som ikke er interessert i Forex og politikk har hørt om gjeldsproblemene til Hellas og andre PIIGS-land, som er i stand til å senke hele EuroTitanic, og først og fremst den eneste Euro-valutaen. Samt om regjeringens svikt og mektige økonomiske sirkler Euro Union koordinere sine handlinger for raskt å løse disse problemene.

Men tilbake til vår hypotetiske situasjon. Som det viste seg, har vår "veldiversifiserte" portefølje på 10 PAMM-er uansett svekket - til tross for den tilsynelatende kompetente instrumentelle diversifiseringen ... Nei, selvfølgelig, tallene på balansen vår, i amerikanske dollar, forble de samme. Men verdien av disse dollarene er lik null eller så, noe som betyr at vi fortsatt sitter igjen med ingenting.

Beslutning? Valutadiversifisering innebærer etablering av eiendeler i forskjellige valutaer - så du vil være mindre avhengig av svingningene deres, eller av risikoen for et katastrofalt fall av en eller annen valuta. Selv å dele eiendelene dine likt mellom dollar og euro, Du vil være klar for globale katastrofer med en halv synd - siden EURUSD for tiden er den mest omsettede valutapar til det internasjonale valutamarkedet, vil et plutselig og sterkt fall i en av disse valutaene automatisk føre til en økning i den andre, da store investorer, sentralbanker, hedgefond og andre markedsprodusenter vil skynde seg å pumpe valutareserver i den andre retningen, og dette vil føre til en økning volumet på kjøp av den andre valutaen, og følgelig en økning i verdien. Dessuten vil dette mest sannsynlig skje selv før torden faktisk bryter ut - som regel er de som er ansvarlige for å ta slike avgjørelser i de nevnte organisasjonene, klar over de kommende hendelsene på forhånd.

Selvfølgelig, i dagens verden, verken USA eller euro kan ikke betraktes som stabile valutaer. Dagens ideelle eiendeler er gull og sveitsiske franc. Dessverre har jeg ennå ikke sett PAMM-ene nominert til Franke... Men i gull har noen kontoer på Alpari allerede blitt åpnet. Valget er fremdeles begrenset, men denne typen kontoer får gradvis popularitet. Når det gjelder, er en av de mest berømte kontoene som har handlet i euro i tre år Invincible Trader, og fra rubelen PAMM anbefaler jeg Baffetoff-skalperen. For øvrig har han en konto i euro, om enn med en identisk strategi.

Institusjonell diversifisering

Ordene blir verre, men ikke bekymre deg, vi finner ut av dette nå.

Så vi har klart å takle fallet til en eller flere eiendeler, og til og med forutsett en slik global hendelse som fallet av verdensvalutaer. Vi distribuerte midlene til 10 Alpari PAMM-kontoer, åpnet i forskjellige valutaer og sov fredelig.

Neste morgen, når vi våkner, er vi overrasket over å høre at Alpari-selskapet slutter å eksistere på grunn av tilstedeværelsen (for eksempel) av eventuelle rettssaker med sine markedsprodusenter (leverandører) likviditet), og betalinger på selskapets forpliktelser utsettes på ubestemt tid.

Nei, Gud forby, selvfølgelig, Alpari-selskapet har lang levetid, økonomisk stabilitet og velstand, men hvis forpliktelsene til den amerikanske staten, som har eksistert i mer enn 200 år og har en høy kredittvurdering AA + (inntil nylig, forresten, enda høyere "AAA") reiser tvil, hva skal jeg si om selskapet Alpari, som bare er 15 år gammelt, og som eksisterer i et land med et av de høyeste nivåene av korrupsjon i verden.

Så vi lærer at selv om valutakursene eiendelene våre er pålydende, er alt i orden, og handelsmenn jobber flittig og slår seg ikke sammen, men vi kan ikke hente investeringene våre, og det er generelt ikke kjent når vi kan.

For å sikre slike risikoer er det den såkalte "institusjonelle" diversifiseringen, eller fordelingen av midler mellom ulike organisasjoner.

Så vi støtter teorien med visuelt materiale: I dag åpnes PAMM-kontoer på mer enn et dusin nettsteder, og, gudskjelov, antallet bare vokser fra år til år.

Kilder og lenker

coolreferat.com - Samling av abstrakter

center-yf.ru - Økonomistyringssenter

zenvestor.ru - Investeringsblogg

slovari.yandex.ru - Ordbøker om Yandex

ru.wikipedia.org - The Free Encyclopedia

dic.academic.ru - Tolkning av ord

elitarium.ru - Økonomistyringssenter

bibliofond.ru - Elektronisk bibliotek Bibliofond

revolution.allbest.ru - Et utvalg av abstrakter

bussinesrisk.ru - Forretningsportal

ankorinvest.ru - Portal for investorer

Investorens leksikon. 2013 .

• Ordbok over forretningsbetingelser - variasjon, endring Ordbok med russiske synonymer. diversifisering av substantiv, antall synonymer: 2 endre (73) ... Synonym ordbok



Vi bruker informasjonskapsler for den beste presentasjonen av nettstedet vårt. Fortsetter du å bruke dette nettstedet, er du enig i dette. OK

Enhver bedrift, til og med den mest vellykkede, kan ikke fungere uendret så lenge det er nødvendig. Imidlertid er det en viktig teknikk som øker bærekraften i forretningsmodellen og reduserer risikoen for kritiske tap betydelig under påvirkning av endrede forhold. Det handler om diversifisering.

Det ytre miljøet kan forandres, og enhver modell blir alltid utsatt for styrkeprøven, og tvinger oss til å holde oss oppdatert på nye trender og justere virksomheten i samsvar med økonomiske trender og endringer i forretningsklimaet.

Hva er diversifisering og hvorfor er det nødvendig?

Generelt sett er dette konseptet, motsatt spesialisering... Nemlig - utvide utvalget av produkter og tjenester, samt utviklingen av nye salgsmarkeder.

Nå bør alle stille seg et elementært spørsmål: hvorfor er dette nødvendig?

Svaret vil være like trivielt: for diversifiserings skyld. Hvis du aldri har hørt dette ordet, kan det forklares som følger: ikke legg alle eggene dine i en kurv.

Det vil si at i tilfelle midlertidige vanskeligheter eller en systemisk reduksjon i lønnsomheten til ett aktivitetssegment, bør det eksistere alternative funksjoner og funksjoner som vil holde hele systemet flytende eller til og med kompensere for tap i regionen som opplever en lavkonjunktur.

Diversifisering av virksomheten

Først og fremst vil vi vurdere diversifisering av produksjonen i virksomheten. Vi snakker ikke om å utvide sortimentet, fordi de fleste risikofaktorer vil ha samme effekt på forskjellige modeller av produkter av samme type.

Sortimentet skal være så forskjellig som produksjonsgrunnlaget tillater, med tanke på et rimelig investeringsnivå som kreves for å mestre utgivelsen av et nytt produkt.

Et eksempel på diversifisering av produksjonen er den tsjekkiske bekymringen "Ceska Zbroyovka", som i tillegg til den spesialiserte produksjonen av våpen, mestrer produksjonen av deler til bil- og luftfartsindustrien på utstyret sitt og bruker egne ingeniørteknologier. Det er et eksempel horisontal diversifisering.

En diversifiseringsstrategi er nyttig for mer enn bare stor virksomhet... For eksempel kan du velge forskjellige instrumenter og redusere risikoen når du investerer.

Men husk at enhver investering i familiebudsjettet skal være basert på økonomiske mål. Diversifisering er bare en måte å minimere risikoen på.

Utvalget av tjenester kan bli gjenstand for en lignende utvidelse. For eksempel begynner et eiendomskontor samtidig å tilby tjenester innen forsikring, ikke relatert til eiendom, siden dette tillater dets materielle, tekniske og personalmessige base.

Et annet viktig aspekt er diversifisering av salgsmarkedene. Dette kan kreve å bringe produksjon og tjenester i tråd med nye standarder eller utvikle passende juridisk rammeverk, skaffe nye sertifikater og lisenser.

I alle fall forblir målet det samme: å redusere tap fra komplikasjoner i ett forretningssegment ved å opprette og støtte sine alternative segmenter.

De fleste investorer er kjent med to hovedklasser av verdipapirer - aksjer og obligasjoner.

I tillegg til disse to typene kan hver av oss gjøre investeringer i bredere utvalg av eiendomsklasserfor eksempel innen eiendom, råvarer, gull og til og med visse alternative strategier som valutaer, etc.

Som et resultat kan hver investor fokusere sin investeringsportefølje på sikker (obligasjoner) og risikabelt finansielle virkemidler (aksjer, råvarer, gull).

Når du snakker om diversifisering med nybegynnere, kan du svare at de fleste misforstår dette problemet. For eksempel er det allment antatt at hvis midler investeres i forskjellige aksjer i selskaper i samme land, er dette allerede en diversifisering. Eller at hvis du investerer i obligasjoner fra to naboland, så vil dette også være en diversifisering. Oftest er dette imidlertid ikke tilfelle.

Det mest feilaktige eksemplet er en investering i investeringsfond fra to forvaltningsselskaper eller banker som fremmer samme retning av investeringen. Ja, en slik inndeling kan kalles diversifisering mellom ledere, men dette er ikke en prosess vi diskuterer i sin sanne forstand.

Når du snakker om å virkelig diversifisere en investeringsportefølje, er det tre viktige ting du bør vurdere: risiko, korrelasjon og avkastning.

Diversifiseringsprosessen er en risikostyringsmetode der porteføljen inkluderer mange forskjellige klasser av eiendom som er forskjellige negativ eller nær null korrelasjon... Det er best hvis den valgte aktivaklassen oppnår en positiv avkastning på lang sikt, men den økonomiske strømmen som genereres av dem, skal ikke være korrelert over en kort periode.

Det er av den grunn at det foreslås å inkludere ikke bare standardklasser av eiendom - aksjer og obligasjoner - i investeringsporteføljen, men også mindre vanlige typer av det, som eiendom, råvarer og edle metaller. Dermed er det viktigste elementet i diversifisering ubetydelig sammenheng mellom finansielle instrumenter.

Diversifisering av risiko

Når man snakker om en diversifisert investeringsportefølje, kan man imidlertid ikke forvente at resultatene blir for imponerende.

Hovedmålet med å diversifisere investeringsporteføljen er redusere total risiko ikke til skade for lønnsomhet. Samtidig er avkastning på investeringen bare en mindre bekymring.

Poenget med risikospredning er å sikre at en trussel mot en del av virksomheten eller en av eiendelene ikke påvirker andre deler. Jo mindre segmentene våre overlapper hverandre i ulike risikoområder, jo større er sikkerheten.

Utarbeide en investeringsportefølje fra eiendeler med ukorrelert resulterer i redusert risiko, fordi mens fortjenesten på en eiendel faller, vil den sannsynligvis øke på en annen.

Vurder alternativet med verdipapirer. Det kan hevdes at ved å investere i aksjer, bidrar vi til veksten i økonomien, men hvis økonomien går i resesjon, gjennomgår prisene på de fleste aksjer en justering. I slike øyeblikk kan hjelpe obligasjoner, som det belastes konstant rente på.

Men hva skal jeg gjøre hvis inflasjonen plutselig begynner å stige, valutaene blir devaluert, oljeprisen stiger kraftig, eller det er en militær konflikt i en bestemt del av verden? I slike tilfeller er det ikke det beste alternativet å eie aksjer og obligasjoner.

For eksempel, når inflasjonen stiger, er den reelle lønnsomheten til obligasjoner som oftest negativ, aksjer gir ikke optimal forsikring mot en kraftig prisvekst, men hvis vi fordeler en viss del av investeringsporteføljen til eiendom, råvarer eller gull, så kan vi forvente gunstigere resultater.

Et annet eksempel er økningen i drivstoffpriser. Svært ofte påvirker dette lønnsomheten til selskaper, ettersom transport og andre kostnader øker, som et resultat av at prisene på aksjene i disse selskapene også faller. Men hvis energibærere er til stede i investeringsporteføljen, så øker prisene skaper en motvekt negativ endring i prisene på aksjer i transportselskaper.

Til slutt, i situasjoner der det er tanker om et finansiell sammenbrudd, valutakursavskrivning eller lignende katastrofer i markedene, kanaliserer de fleste investorer midler til gull for å diversifisere.

Hvis du allerede har en vellykket virksomhet, kan det være på tide å gå online. For eksempel kan du - publikum på Internett og offline er annerledes. Noen kaller det markedsutvidelse, og noen kaller det diversifisering, det er uansett verdt å prøve.

Vi anbefaler å bruke KPIer for å vurdere effektiviteten i virksomheten og personalets arbeid. Du kan lese om disse indikatorene.

Hvis du er interessert i økonomisk analyse, vil du fra artikkelen på adressen finne ut hva EBITDA er og hva denne indikatoren brukes til.

Produksjon

Forretningsdiversifisering tillater det relativt smertefri for å tåle midlertidige vanskeligheter - forstyrrelser i salget, en kortsiktig nedgang i etterspørsel eller priser på produkter - og i tilfelle en langvarig krise kan alternative grener av virksomhetens virksomhet komme frem og bli grunnlaget for å profilere selskapet i henhold til en ny strategi.

Samtidig krever diversifisering, spesielt når det gjelder produksjon, vanligvis ytterligere investeringer - i nytt utstyr, teknologi, personell. Den riktige avgjørelsen må baseres på å sammenligne disse kostnadene med risikoprisen.

En godt diversifisert investeringsportefølje på ingen måte vil ikke bidra til å unngå kortsiktige tapEn ting er imidlertid klart: Med en portefølje med et bredt spekter, det vil si med en fordeling på forskjellige aktivaklasser, kan du forvente omtrent samme eller litt høyere lønnsomhet, samtidig redusere det samlede risikonivået... Dette burde være utgangspunktet for hver spirende investor.

Behovet for virksomhetsdiversifiseringstammer ikke fra selskapets velstand og suksess. Økonomiske problemer er det vanligste problemet som bedrifter står overfor. Hver bedriftseier bør ledes av dette emnet for å bringe selskapet sitt til et høyere økonomisk nivå.

Diversifisering av virksomheter som en måte å øke fortjenesten på

Hvor ofte trenger en leder å takle eller endre selskapets strategi? De fleste direktører som har bygget vellykkede virksomheter og ledelseskonsulenter er enige om en ting: hele tiden i disse dager. En endring i strategien er ikke en indikator på svakhet, men tvert imot en indikator på et selskaps vitalitet.

I denne artikkelen har vi samlet fire typer strategiske tilnærminger, deres eksempler, samt maler og tabeller for å bestemme selskapets strategi.

I dag leter enhver interessert gründer etter måter å vokse for sin virksomhet og øke arbeidskapitalen. For at en bedrift skal være komfortabel med krisen, er det nødvendig å utvikle forskjellige aktivitetsområder, dvs. diversifisere virksomheten. Før du bestemmer deg for diversifisering av virksomheten, må du skissere mål, strategier, alle slags risikoer og mengden ressurser som er involvert. Hvis et selskap står overfor hindringer i en bransje det har mestret, er det fornuftig å vurdere å innføre en diversifiseringsprosess.

Som regel oppstår barrierer for selskaper som trygt utvikler seg i en bransje som har en langsom utvikling, dvs. det er en motsetning i tempoet i utvikling mellom et selskap som representerer en sterk konkurrent i en bestemt markedssektor, og mellom en samme markedssektor som sakte utvikler seg.

I dette tilfellet er det nødvendig å ta en beslutning om å investere midler fra bransjen som er utviklet av virksomheten i selskapets relaterte aktiviteter.

Parallelt med å ta en beslutning om virksomhetsdiversifisering, er det nødvendig å bestemme typen, omfanget og mengden kontante infusjoner som kreves for gjennomføringen. Det er nødvendig å utvikle en handlingsplan og bestemme hvilken type virksomhet du skal engasjere deg i, hvor mye du skal investere, utvide virksomheten i en eller flere retninger, om du skal jobbe i flere små former for gründeraktivitet.

Kompetanse om planlagte aktiviteter er av stor betydning for utvidelse av virksomheten. Det er nødvendig å vurdere lønnsomheten til investeringer i forretningsområdene selskapet ønsker å gjøre. Det er tilrådelig å analysere aktivitetene til konkurrerende selskaper, samt bestemme tidspunktet for inntekt fra typer diversifiseringsaktiviteter.

Verken rask vekst eller populariteten til ferdige forbrukerprodukter kan være hovedårsakene til diversifisering. Mest sannsynlig vil tilliten til å oppnå betydelig langsiktig inntekt fra de investerte midlene bidra til å komme til en positiv beslutning om virksomhetsdiversifisering. penger... Selvfølgelig vil forretningsekspansjon til nye aktivitetsområder kreve betydelige investeringer, men volumet av slike investeringer bør ikke destabilisere et fungerende selskaps økonomiske stilling, ellers reduseres vekstpotensialet, og i samsvar med dette vil avkastningen på investeringen reduseres. Diversifisering av virksomheten bør være rimelig for selskapet fra et økonomisk synspunkt.

• 6 regler for valg av partner som vil sikre salgsvekst mens du diversifiserer virksomheten din

Fordeler og ulemper med diversifisering av virksomheten

Diversifisering av virksomheten kan gå i to retninger.

1. Diversifisering av produksjonen, det vil si å øke sortimentet, mestre nye produkter, nye produksjonsmetoder, for å øke selskapets lønnsomhet, effektivitet og forhindre konkurs.
2. Investere penger i forskjellige typer eiendeler for å minimere alle slags risikoer, for eksempel: i verdipapirer, i anleggsmidler osv.

De fleste firmaer som tilhører små og mellomstore bedrifter følger den første retningen for diversifisering av virksomheten, dvs. utvikler nye aktivitetsområder, samtidig som de styrker eksisterende forretningsområder. Før ledelsen i selskapet tar en beslutning om diversifisering, er det viktig å forstå dets positive og negative aspekter.

De viktigste fordelene med diversifisering:

• det kan hjelpe selskapet å overleve i lang tid;
• det gir selskapet muligheten til å utvide sitt utvalg av produkter eller tjenester;
• det gir økonomiske synergier og utnytter overskuddsressurser.

Men diversifisering har sine ulemper:

• for forretningssuksess må diversifisering utføres i stor skala;
• bedriftens ansatte har kanskje ikke den nødvendige kunnskapen, ferdighetene og evnene for å effektivt kunne engasjere seg i produksjonen av nye produkter;
• behovet for å investere betydelige økonomiske investeringer i ny produksjon;
• diversifisering er en trinnvis strategi, da det tar tid å generere fortjeneste. For å vurdere selskapets fulle potensial og risikoer, bør det ansettes en revisor eller profesjonell for å foreta en uavhengig vurdering av firmaets beredskap for diversifisering.

Typer av virksomhetsdiversifisering

Diversifisering av produksjonen

Diversifisering av produksjonen betyr samtidig dannelse av forskjellige typer produksjon som ikke er relatert til hverandre, en betydelig økning i rekkevidden og spekteret av alle selskapets produkter, muligheten for å omorganisere det nåværende salgsmarkedet.
Utviklingen av en forer basert på behovet for å øke produksjonseffektiviteten for å oppnå økonomiske fordeler og forhindre konkurs, mens virksomheten vil være et kompleks med forskjellige bransjedivisjoner.

Diversifisering av risiko

Det er nødvendig å bevisst distribuere investeringer, mens du ikke glemmer å ta hensyn til eksistensen av ulike finansielle instrumenter. For å spre risikoen er det nødvendig å bruke både samme type finansielle instrumenter (for eksempel aksjer i forskjellige selskaper) og forskjellige finansielle instrumenter (aksjer, obligasjoner).

Diversifisering av konglomerat

Konglomeratdiversifisering er prosessen med å utvide spekteret av de varer / verk / tjenester som ikke var i nomenklaturen som eksisterte før diversifisering. Diversifisering av både produkter og tjenester forutsetter en økning i sortimentet gjennom produksjon av nye produkter eller tjenester, tidligere orientert mot et nytt salgsmarked.

Diversifisering av aktiviteter

Diversifisering av aktiviteter anses å være en slags overgang fra ensidig produksjonsaktivitet til et foretak som produserer en type produkt, til en diversifisert produksjon med et utvidet varesortiment.

• Virksomhet i utviklingsland: strategier for å komme inn på utenlandske markeder

Hvilken diversifiseringsstrategi som passer for din bedrift

Selskapet, basert på diagnostikk av sin økonomiske stilling, tar en beslutning om diversifisering av virksomheten. Etter at avgjørelsen er tatt er det nødvendig å bestemme: investering av ressurser i diversifisering, markedsmuligheter (nye aktivitetsområder), retning av diversifisering. Da er det nødvendig å utvikle en plan for diversifiseringstiltak og overvåke gjennomføringen. Følgende forrekan skilles mellom /

1. Penetrasjon i nye aktivitetsområder.

Den vanligste handlingen er anskaffelse av et selskap som driver et annet aktivitetsfelt. Et slikt firma har i utgangspunktet sine egne teknologier, viss driftserfaring, organiserte forhold til leverandører.

Det er vanskelig og vanskelig å opprette en ny bedrift på grunnlag av en gammel, siden det krever økonomiske investeringer i produksjonsanlegg, for å tiltrekke seg nye profesjonelle ansatte, samt for å etablere relasjoner med leverandører og kjøpere.

Opprettelse av et slikt joint venture fra flere uavhengige virksomheter gjør det mulig å kombinere materielle ressurser, ledelsespraksis, og samtidig motstå konkurranse effektivt. Det er lønnsomt å opprette slike selskaper ved bruk av utenlandske investeringer for å overvinne importkvoter og være uavhengig av statlige og sosio-politiske interesser.

En strategi for å fokusere på bare ett aktivitetsområde er bare mulig i den første utviklingsfasen - stadiet for økonomisk vekst. Senere vil minimering av risiko kreve en overgang til bransjediversifisering, mens det å ta stillinger i bransjer som ikke er relatert til hverandre gir et godt resultat.

2. Relatert (beslektet) diversifisering.

Denne typen forgjennomføres i entreprenørskap med lignende produksjonssykluser og funksjoner i henhold til prinsippet om en strategisk tilnærming. På grunn av det faktum at produksjonsbasen er delt, er det en reduksjon i produksjonskostnadene. Det er tre underarter av beslektet (beslektet) diversifisering:

• horisontal (produksjon av produkter er koblet på teknologisk og markedsføringsnivå med varene som opprinnelig ble produsert);
• vertikal (produksjon av nye produkter, som ikke er relatert til det forrige produktet, utføres for eksisterende forbrukere);
• konglomerativ (produksjon av produkter som ikke er relatert til virksomhetens grunnleggende aktivitetsområde, som aldri har blitt solgt på salgsmarkedet).

Overensstemmelse med strategiene til de kombinerte virksomhetene er sentralt i forretningsdiversifisering og grunnlaget for selskapets sterke evne til å konkurrere. Denne strategiske tilpasningen gjelder markedsføring, produksjon og ledelse. Markedsføringsoverensstemmelse innebærer et sett med territorier, forsynings- og distribusjonskanaler, annonseringsaktiviteter osv. Produksjonsoverensstemmelse innebærer likhet mellom teknologier og produksjonsgrunnlag. Ledelsens passform handler om en enkelt visjon om ledelse og læring.

Som et eksempel på den vurderte strategien kan vi sitere firmaet Gillett, som produserer barbermaskiner for menn og kvinner, kniver, skrivesaker og Duracell-batterier.

3. Urelatert (urelatert) diversifisering.

Denne strategien gjenspeiler en økonomisk tilnærming, evnen til å komme inn i nye markeder for å øke markedsprisen på selskapets aksjer. Bedrifter involvert i produksjonsaktiviteter innenfor ethvert forretningsområde, mens strategisk samsvar ikke er vesentlig, og hovedkriteriet er selskapets potensielle inntekt.

Denne typen strategi ledes av Walt Disney-selskapet, hvis hovedaktiviteter er:

• utflukter til Disneyland;
• filmer;
• tegneserier;
• videofilmer;
• fornøyelsespark;
• radio- og TV-kringkasting;
• teaterforestillinger;
• alpinanlegg;
• opptaksstudioer;
• utgivelse av bøker og magasiner;
• nettverk av butikker.

4. Ekskludering og avvikling av selskaper.

Slike tiltak brukes av selskaper for bedrifter som ikke har en strategisk tilpasning til andre aktivitetsområder, eller på grunn av det faktum at selskapet blir uinteressant å injisere investeringer i det. Corporation selger et slikt selskap eller skiller det inn i et uavhengig selskap som er økonomisk og ledelsesuavhengig. For eksempel ble PepsiCo tvunget fra sitt medlemskap til å utelukke en gruppe restauranter, som senere ble dets uavhengige divisjon. PepsiCo fikk muligheten til å engasjere seg tett i kjernevirksomheten - produksjon av brus.

Likvidasjon er avslutning av virksomheten til et selskap som forårsaker tap. Selvsagt er beslutningen om å avvikle selskapet en siste utvei, men det er fortsatt bedre enn å starte konkursprosessen. Dermed garanterer et diversifisert selskap ved å avvikle en av virksomhetene de beste forholdene for andres aktiviteter.

5. Restrukturering, reduksjon, restrukturering av selskapet.

Denne typen forbrukes for den samlede "utvinning" av selskapet, hvis dets økonomiske situasjon forverres på grunn av den økonomiske nedgangen eller på grunn av gjeldsbyrden. Strategien er ikke fokusert på avvikling av selskaper som ikke er lønnsomme, men på dannelsen av visse betingelser for å øke lønnsomheten.

Endringer gjøres som regel i de forretningssektorene som er mest økonomisk attraktive, og hvis reduksjonen i lønnsomheten er kortvarig. I dette tilfellet gir det ingen mening å avvikle selskapet. Når et selskap reduserer antall selskaper som har liten innvirkning på totalinntekten, lar det det fokusere på aktivitetsområdene som gir mest fortjeneste.

Ved å bruke omstillingsprosessen for å diversifisere virksomheten til et selskap, fører dette til dets radikale transformasjon. Ved å avvikle ikke-lønnsomme organisasjoner og opprette nye lovende selskaper, får selskapet muligheten til å få en sterk posisjon blant konkurrentene.

I 1995. Hanson Corporation besto av tårnkranfirmaer, murstein, asfalt, steiner, sigaretter, øl, treningsutstyr med mer. I 1997, etter en omstrukturering, ble Hanson et pukk, murstein, sement og tårnkranfirma. Andre grener av produksjonen begynte å eksistere som uavhengige foretak.

6. Internasjonal, multinasjonal, global diversifisering.

Det viktigste i internasjonal diversifisering er utvidelse av virksomheten mot markedene i utlandet. I dette tilfellet bør det gjøres alt for å utvikle en strategi for spesifikke aktivitetsområder med variasjon for hvert land.

Ledelsen i et multinasjonalt selskap vil kreve koordinering i virksomheten til virksomheter som driver virksomhet i forskjellige bransjer og stater. Men å diversifisere virksomheten til globale aktivitetsområder ved hjelp av lignende teknologier gir store fordeler.

Bedrifter som fokuserer på utvikling får fordelaktige posisjoner i de nasjonale markedene i forskjellige land. Internasjonal diversifisering er tilgang til et enkelt utenlandsk marked, multinasjonal diversifisering - til flere utenlandske markeder og globalt - fra 50 eller flere markeder i forskjellige land.

Som et eksempel er her de 5 største multinasjonale selskapene som opererer i 150-200 utenlandske markeder:

• Nestle - mat, drikke, meieriprodukter, konfekt, sjokolade, dyrefôr, legemidler;
• Samsung - elektroniske enheter, maskinteknikk, medisinske sentre, hotellkomplekser, tungindustri, klesindustri, bilindustri, sportskomplekser osv.
• Sony - innspillingsstudioer, forsikringsselskaper, finansieringstjenester, filmselskaper, spillkonsoller, TV-apparater, digitale kameraer osv.
• Philip Morris - tobakksprodukter, øl, pizza, oster, frokostblandinger osv.
• Siemens - medisinsk spesialutstyr, finansieringstjenester, informasjon og kommunikasjonsvarer og tjenester, kraftgeneratorer, halvledere, industrimotorer, etc.

Utøver forteller

Olga Shchelkunova, leder for markedsavdelingen, Corpus Group

I 2005 introduserte Lan Ch-selskapet merkevaren Lanchhall på markedet for segmentet klasse A og B forretningssentre. arkitektonisk konsept, design og produksjonsmodell fri flyt - fri bevegelse av kunden i distribusjonsområdet fra en matstasjon til en annen.

Med dette merket vant vi ganske ofte anbud, men over tid økte konkurransen i segmentet for forretningssentre, skiftet til pris, og vi begynte å konkurrere utelukkende med leiebeløpet. Ved å analysere segmentet innså vi at det er forretningssentre som ikke er dekket av måltider, som ligger i gamle herskapshus, hvor det ikke er kommunikasjon selv for å organisere i det minste en slags kafé, samt små moderne forretningssentre, som heller ikke tilbyr måltider. For dem har vi utviklet konseptet med en ferdigmatbutikk, der klienten kan kjøpe smørbrød, salater, varme måltider (som bare trenger å varmes opp i mikrobølgeovnen), varme og kalde drikker, desserter og bakverk. Alle produktene er i engangs moderne emballasje, praktisk å bruke. Alle måltider blir hentet, ikke tilberedt lokalt. En av variantene av dette konseptet sørget ikke for tilstedeværelse av kommunikasjon, og arealet av lokalet var ikke nødvendig mer enn 20 kvm. m.

I tillegg er dette formatet godt egnet for store forretningssentre, hvor det allerede er organisert catering, men i det nye formatet er det fortsatt liten konkurranse, og vi jobber som et alternativ til kantiner.

Hvordan organisere riktigse

De viktigste utfordringene ved å styre diversifiserte selskaper er makteseparasjon. Hovedfunksjonene til det sentrale styringsapparatet i et diversifisert selskap kan skilles (med unntak av selskaper, beholdninger):

• virksomhetsporteføljestyring, kjøp, salg, sammenslåing av ulike divisjoner og ressurstildelingsprosessen. Det sentrale administrasjonsapparatet distribuerer midler mer effektivt enn markedet, noe som krever spesifikke kostnader knyttet til avslutning av transaksjoner (transaksjonskostnader);
• utvikling av strategier i individuelle selskaper og deres videre tilpasning til selskapets generelle strategi;
• koordinering mellom forskjellige typer virksomheter for en gjensidig forsterkende effekt;
• kontroll over arbeidet til enkeltbedrifter.

Selskapet kontrolleres av et representantskap, og styret styrer selskapet. Styret er bærer av det kollektive ansvaret for hele selskapets arbeid, og følgende komiteer er opprettet for å hjelpe det: finanskomiteen, forsknings- og utviklingskomiteen, koordinering av aktiviteter, investeringer, teknologiske prosesser, logistikk, service , sikkerhet, miljøvern osv.

For å kunne utføre kompetent styring av virksomhetsdiversifisering, trenger ledere følgende verktøy:

• 1. verktøy - utvikling av selskapet fra bunnen av;
• 2. instrument - selskapskjøp;
• 3. verktøy - nødvendig for å rette opp feil (feil) diversifisering.
• Det fjerde verktøyet er nødvendig for diversifisering og for å komme ut av feil diversifisering.

De to første verktøyene er populære og kritiske for virksomhetsdiversifisering. Disse verktøyene kan brukes både hver for seg og i kombinasjon med hverandre.

Mange tror at det er dyrere å kjøpe et selskap enn å utvikle et selskap fra bunnen av, men dette er ikke tilfelle. Åpningen av et nytt selskap ledsages ofte av store utgifter. De oppkjøpte selskapene vil være lønnsomme over lengre tid enn et selskap opprettet fra bunnen av.

Utvilsomt er det veldig vanskelig å anskaffe et selskap som er egnet for kjøpere når det gjelder produkt, salgsmarked, og det vil ta litt tid før målene som selskapet ble kjøpt for, ble oppnådd.

Oppkjøp av et selskap kan være en kostbar feil, frustrerende og under forventningene. Ifølge statistikk rettferdiggjør nesten 50% av kjøpte selskaper og 2/3 av de som er opprettet fra bunnen av deres formål. Men sjansene for å rette feil i de tidlige stadiene av utviklingen i et selskap opprettet fra bunnen av er større. Det er nødvendig å rette opp slike feil så lenge det ikke er noen vesentlig investering i selskapet.

Det er en betydelig forskjell i tilnærminger, i problemene som oppstår mellom kjøpte selskaper og firmaer opprettet fra bunnen av. At slike selskaper må drive virksomhet med avhengighet av diversifiseringsstrategier, er det som generaliserer dem. Mottoet: "Vi vil utvikle oss og må gjøre noe annerledes" vil ikke gi suksess verken i det første eller i det andre alternativet. Spørsmål: "Hvordan ser virksomheten vi ser ut nå, og hvordan skal den se ut?" - det er her du skal begynne å lykkes med å diversifisere virksomheten din.

Men hvis vi vurderer andre kriterier, er begge disse tilnærmingene veldig forskjellige fra hverandre. Hvis selskapet ikke liker oppkjøpet på grunn av manglende fortjeneste når du kjøper selskaper, er det nødvendig å slutte å kjøpe slike selskaper. Bedriften står overfor en uvillighet til å takle problemene og vanskelighetene som uunngåelig oppstår selv etter et vellykket oppkjøp. Det samme gjelder selskaper som er opprettet fra bunnen av - de forstår ikke alle kompleksiteten i en virksomhet som nettopp har begynt å utvikle seg.

Det er vanskelig for begge selskaper å skaffe seg det de mangler på grunn av visse omstendigheter.

En leder må være i stand til både å skaffe seg og opprette, utvikle et selskap fra bunnen av. Ethvert selskap, uavhengig av størrelse, kan møte behovet for å diversifisere virksomheten. Lederens oppgave er å bruke riktig verktøy for diversifisering. Det er mer riktig å ha viss erfaring, kunnskap og meritter innen ett aktivitetsfelt enn ikke å ha kunnskap og ferdigheter, men å engasjere seg i utvikling av flere aktivitetsområder.

Hvis du bestemmer deg for å opprette og utvikle et selskap fra bunnen av, så still de riktige spørsmålene: “Hva vil gi oss nytt selskap? Hvilken ny kunnskap, ferdigheter, fordeler, teknologiske prosesser, nye markeder kan denne virksomheten gi oss? "

Hvis det tas en beslutning om å kjøpe et selskap, bør spørsmålene være som følger: "Hvilke investeringer kan vi gjøre i dette selskapet?", Siden hvis selskapet eller firmaet kjøper ny virksomhetikke kan investere visse midler i anskaffelsen, er det lite sannsynlig at en slik virksomhet vil kunne lykkes og effektiv.
Det er en god grunn til at du trenger å forstå at du trenger å investere i anskaffelse av tilgjengelige midler. Du kan ikke forvente at med anskaffelsen av et selskap vil du anskaffe lederen, som regel vil selskapet bli tvunget til å velge nye ledere. Bedrifter opprettet fra bunnen av har ikke slike problemer, erfaring og kunnskap tilegnes i løpet av utviklingen. Når det gjelder den ervervede virksomheten, er det nødvendig allerede på anskaffelsestidspunktet å ha riktig nivå av kunnskap og ferdigheter.

• Bedriftsutvikling: 5 trinn å strebe etter

Utøver forteller

Nikolay Shapovalov, kommersiell direktør for AYAK-selskapet

Partnere er ofte våre ideologiske inspiratorer. Tekniske ansatte jobber med kundens oppgave, i løpet av løsningen som en bestemt idé vises, som senere kan bli en uavhengig handelsretning. I dag utvikler vi raskt nye retninger, for eksempel å produsere kjølesystemer for kommunikasjonsstasjoner. Denne retningen oppstod fra et felles arbeid med en av mobiloperatørene til de tre store, som lette etter måter å redusere driftskostnadene på stasjonene sine.

For at utstyret skal fungere skikkelig og uten ulykker, er det nødvendig å fjerne overflødig varme hele tiden, dvs. kjøleutstyr. Vanligvis i vårt land ble kommunikasjonsstasjoner levert klimaanlegg for husholdningsbruk, som er rimelige, men som har sine egne mangler. Klimaanlegg i hjemmet er ikke designet for kontinuerlig kjøling, og de bruker for mye energi.

Vi tok hensyn til ulempene med klimaanlegg til husholdninger, og sammen med våre partnere skapte vi forsyningsutstyr med gratis kjøling (kjølehvelv) -funksjon og varmegjenvinning. En slik installasjon bruker mye mindre energi, og når været er kaldt, fungerer utstyret på grunn av lufttemperaturen utenfor. Installasjonen har programvare for å gi muligheten til å overvåke, administrere og diagnostisere driften av systemet eksternt, noe som utvilsomt fører til besparelser i penger og tid til vedlikehold.

Eksempler på virksomhetsdiversifisering

Bilindustrien er et klassisk eksempel på virksomhetsdiversifisering. Vi vet alle at bilmarkedet i dag består av liten mengde deltakerne. Denne bransjen anses å være allerede dannet. Hovedtrekket i bilmarkedet er høykonkurranse i priser og konkurranse om kvaliteten på produserte biler.

Utvilsomt er temaet ledelse i bilindustrien gjenstand for endeløs kontrovers. Men likevel er den ubestridte lederen den japanske produsenten, hvis produkter har høy kvalitet til en relativt lav pris. Et viktig trekk ved bilindustrien er lav lønnsomhet, som med betydelig konkurranse og tilstedeværelsen av hindringer gjør dette forretningsområdet lite attraktivt for å investere penger.

Et ANTI-eksempel vil være utvikling av et medikament mot ervervet immunmangelsyndrom (AIDS). Hele menneskeheten vil at en slik medisin skal eksistere, mens prisen og fortjenesten fra den vil utgjøre et enormt beløp. Til tross for de brede vitenskapelige mulighetene har det til nå ikke blitt oppfunnet en universell kur mot AIDS, og det er derfor umulig å starte sin lønnsomme produksjon. Følgelig er investorer for øyeblikket ikke klare til å investere i fremtidens medisin.

De moderne funksjonene ved diversifisering av virksomheten ble dannet under påvirkning av globale mikroøkonomiske og makroøkonomiske kriterier. Den verdensomspennende utviklingen av forskjellige ideer, som manipulering av produktsortimentet, manipulering av et sett med stater, kan være kledd i en bestemt formel, hvis komponenter vil være: et sett med varer, et sett med næringer, et sett med stater, et sett med innflytelsessfærer osv

5 regler for smertefri diversifisering

1. Behovet for rask beslutningstaking, til tross for mangel på tilstrekkelig informasjon; i fremtiden vil det være to typer selskaper: død og rask.
2. Må ikke måle alt kontant, fordi meningen med livet handler ikke om penger.
3. Lytt til deg selv, noen ganger er intuisjon viktigere enn noen forretningsplan.
4. Drøm! Vi er så skapt av naturen at vi først tegner et bilde i hodet vårt, som vi deretter begynner å legemliggjøre i det virkelige liv.
5. Prøv å lage en kompleks ting, men av høy kvalitet. Utvikle jevnlig.

Diversifisering av virksomheter gjør det mulig å relativt smertefritt tåle midlertidige vanskeligheter, for eksempel: forstyrrelser i produktsalg, en nedgang i etterspørsel og varekostnader etc. Diversifisering av produksjonen krever imidlertid ytterligere investeringer i nytt utstyr, teknologi og personell. Beslutningen vil være korrekt hvis den er basert på analyse og forholdet mellom alle kostnader og risikoprisen.

Diversifisering (diversifisering) - strategisk fokus på mangfold og diversifisert utvikling av aktiviteter. Begrepet diversifisering kommer fra latin diversifisering - forandring, variasjon; og ordkombinasjoner: diversus - annerledes og ansikt - gjør.

Diversifisering innebærer:

• samtidig utvikling av mange ikke-relaterte aktiviteter (produksjon, salg, virksomhet);
• en økning i antall typer og navn på produkter og tjenester;
• fordeling av midler mellom ulike eiendeler (for en rekke parametere) for å redusere risikoen; inntrenging av selskapet i andre bransjer.

Diversifisering kan skje ved å utvide selskapets egen kapasitet eller ved å anskaffe virksomheter (firmaer) som allerede opererer i markedene der firmaet skal operere.

Diversifiseringsmål:

• gi nye horisonter for vekst av et firma, virksomhet;
• redusere avhengigheten av ett marked, av ett produkt, merkevare;
• balansere sesongmessige svingninger.

Typer av diversifisering:

Relatert diversifisering representerer mangfold på grunn av en ny retning som har noe å gjøre med den eksisterende retningen. Assosiert diversifisering lar deg dra nytte av fordelene firmaet har oppnådd innen sitt tradisjonelle felt. Det er rettet mot å generere mer fortjeneste og minimere gründerrisiko.

Urelatert diversifisering (konglomeratdiversifisering) kommer til uttrykk i overgangen til selskapet til et nytt område for seg selv, annet enn det eksisterende, som involverer bruk av ny teknologi og (eller) markedsføringsaktiviteter i et nytt marked. Ved hjelp av denne strategien blir spesialfirmaer diversifiserte, hvis komponenter i virksomheten ofte ikke har funksjonelle bånd til hverandre.

Diversifisering kan utføres både ved bruk av interne ressurser i selskapet, og med involvering av tredjeparter. Når intern diversifisering som en del av et eksisterende selskap åpner de nye produksjonssteder, skaper nye salgsområder ved å tiltrekke seg produkter fra tredjepartsprodusenter. Når ekstern diversifisering lage underavdelinger utenfor driftsselskapet, ved å kjøpe andre firmaer, slå sammen eller kryssalg.

Diversifiseringsstrategier.

Skille mellom tilkoblet og urelatert (konglomerat) diversifisering

Diversifisering - Et veldig bredt konsept, og derfor snakkes det om ulike typer aktiviteter: diversifisering av produksjon, diversifisering av produkter, konsentrisk diversifisering, horisontal diversifisering, konglomerativ diversifisering, diversifisering av investeringer (kapital).

Diversifisering av produksjonen - overgangen fra ensidig, ofte bare basert på ett produkt, produksjonsstruktur, til en diversifisert produksjon med et bredt spekter av produkter.

Diversifisering av priser - sette et annet prisnivå for ett produkt eller for en produktgruppe.

Diversifisering av kapital - spredning av kapital mellom ulike investeringsobjekter for å redusere økonomiske risikoer.

Konsentrisk diversifisering innebærer innføring av varer eller tjenester, opprettelse av bransjer og virksomheter som er relatert til eksisterende varer eller tjenester gjennom teknologi eller markedsføring.

Selv den mest vellykkede virksomheten eller bedriften kan ikke hele tiden utvikle seg og fungere i henhold til kriteriene alene. Både en stor og en liten bedriftsdeltaker kan ikke eksistere i uendret form over lang tid. Markedet, i likhet med det ytre miljøet som helhet, er i stadig endring og utvikling. Noen drar, noen kommer tilbake, nye spillere dukker opp, så selv den mest vellykkede virksomheten trenger å endre sentrene for økonomisk oppmerksomhet, fordele midler, se etter nye tilnærminger til utvikling, og så videre.

Denne regelen er vellykket bekreftet av tusenvis av innenlandske og utenlandske selskaper, samt millioner av små bedrifter, i flere tiår. Denne saken har lenge vært behandlet av begrepet "diversifisering". Imidlertid forsømmer de fleste markedsdeltakere dette konseptet, og i dag må vi finne ut hva diversifisering er for og hva det er. Vurder diversifisering hva det er med enkle ord.

Diversifisering - hva er det?

Generelt sett betyr dette begrepet:
• omfordeling av markedsfokus;
• utvidelse av produsert utvalg av varer eller tjenester;
• søke etter nye salgsmarkeder;
• mestring av ny teknologi og produksjonsmetoder for utvidelse;
• motta ekstra fortjeneste;
• eliminering av mulig konkurs.

Enkelt sagt er diversifisering en måte å drive økonomisk aktivitet der frekvensen av å oppnå fordeler er plassert på flere like sentre. Dette gjelder også salgsmarkeder. For eksempel, når du har en viss kapital, for å dra nytte av den med minimal risiko, investerer du i aksjer i flere vellykkede selskaper samtidig.

Visste du? Ifølge forskning fra Financial Times har den innenlandske ressursøkonomien de siste årene blitt en av verdens toppledere når det gjelder direkte diversifisering av utenlandske investeringer.

Med riktig tilnærming til de grunnleggende prinsippene i konseptet, betyr diversifisering å få et bredt spekter av handlinger som kan brukes:
• i valutamarkedet - når du investerer i forskjellige valutaer eller eiendeler;
• i eiendom - ved å investere i kommersielle gjenstander av forskjellige typer;
• når du åpner et innskudd - bruker flere banker som objekter samtidig;
• når du kjøper edle metaller - investerer samtidig i platina, gull, sølv osv.

Samtidig er et riktig diversifisert selskap en ny aktør i markedet, som er i stand til å mestre ny produksjonsteknologi og øke fortjenesten på ganske kort tid. Etter det utvikler en slik virksomhet seg dynamisk, som et resultat av at den kan oppleve mer enn en positiv prosess med restrukturering av eiendeler.

Diversifiseringsfordeler

Som nevnt ovenfor er risikoen for konkurs veldig høy når du investerer i ett inntjeningsinstrument. Ved fordeling av midler mellom flere objekter eller retninger reduseres sjansen for å tape kapital til nesten null. Diversifisering er den beste veien ut av en krise for et selskap i en fallende bransje. Det er en strategi for å redusere avhengighet av mange eksterne kilder, konkurransekraft i markedet øker, økonomisk effektivitet øker og fortjeneste øker.

Visste du? Diversifisering dukket opp i andre halvdel av det 20. århundre i avanserte økonomier. Denne prosessen ble innledet av den tidligere utviklingen av økonomiske og industrielle forhold i USA, Tyskland, Japan og andre utviklede land.

Den største fordelen med diversifisering er å få maksimal økonomisk fordel av alle slags mangfold. Med andre ord, en bedrift som produserer flere typer produkter samtidig, vil være mer lønnsom og konkurransedyktig i markedet enn en, men populær.

I dette tilfellet oppnås effekten på grunn av:
• flerbruksbruk av alle tilgjengelige ressurser;
• bygge et effektivt salgsnettverk for varer og tjenester;
• allsidig opplæring og utdannelse av personell.

Diversifisering (etter type)

Diversifisering er hovedsakelig et forgrenet konsept; det kan brukes til nesten alle forretningsområder og entreprenøraktiviteter. La oss se nærmere på flere av dens typer.

Produksjon

Diversifisering av produksjonen er en strategisk omorientering av selskapets aktiviteter mot å utvide antall produkttyper og utvide salgsmarkeder. Hovedideen er å gi selskapet stabilitet i markedet hvis en av produksjonslinjene blir ulønnsom på bekostning av andre produksjonslinjer.

Ofte kan denne prosessen skape en unik teknologi, prosess eller et produkt. Dermed er begrepene diversifisering og smal spesialisering motsatt i betydningen. Et eksempel på denne typen er en musikkfabrikk, som for å holde seg flytende mestrer produksjonen av skapmøbler.

Produkter

Produktdiversifisering er en prosess som kommer til uttrykk i en bedrift som øker antall varer og tjenester på grunn av utvikling av ny teknologi og produksjonsmetoder, eller mange modifikasjoner av en type produkt. Denne typen er en form for økonomisk kamp med konkurrenter om et sted i markedet.

Et eksempel er et mineralvannanlegg som prøver å overta søtdrikksegmentet.

Pris

Diversifisering av priser er først og fremst en strategi rettet mot maksimal dekning av antall kjøpere med forskjellige inntektsnivåer. Den foreskriver etablering av en annen prispolicy for solvensprodukter potensielle kunder... Det endelige målet med denne prosessen er å opprettholde lønnsomhet i produksjonen og øke salget.

Prisene kan variere avhengig av:
• forbrukerinntektsnivå: formalisert i form av rabatter på populære produkter for mindre velstående kjøpere eller gjennom personlig prising;
• mengden varer eller tjenester som forbrukes: for eksempel settes det ekstra rabatter for grossister eller store forbrukere;
• produktkategorier: takket være etableringen av mer dyre varer ved å skape kunstig popularitet rundt det blant visse kjøpere.

Virksomhet

Diversifisering av virksomheter er fordelingen av selskapets kapasitet mellom ulike sektorer i økonomien. Hoved essensen av denne prosessen er å få mer fortjeneste og etablere en høyere status for selskapet.

I sin egenart består dette konseptet i at selskapet i tillegg til seg selv investerer i andre virksomheter eller finansinstitusjoner som ofte ikke er relatert til hverandre. Dette bidrar til å mestre og øke kapitalen mer effektivt og minimere økonomiske risikoer.

For eksempel kjøper et biloljeselskap verdipapirer eller går inn på valutamarkedet. Ofte i virksomhet hjelper diversifisering til å overvinne den økonomiske krisen og bevare eiendeler.

Hovedstad

Kapitaldiversifisering er prosessen med å investere penger i forskjellige bransjer og finansinstitusjoner, som i de fleste tilfeller ikke er relatert til hverandre. Dette er den enkleste måten å bevare kapital med minimale kostnader, siden denne typen ikke gir full fordeling av tilgjengelige midler.

For eksempel, for å redusere risikoen for tap, fordeles en del av pengene mellom flere banker, og en del er investert i verdipapirer. Dette reduserer risikoen flere ganger, siden det er lite sannsynlig at alle banker vil gå konkurs samtidig og verdipapirer mister sin solvens.

Økonomi

Økonomisk diversifisering er et av de mest komplekse og globale eksemplene på tildeling av kontantstrøm. Generelt sett betyr det å investere kapital på et generelt nivå på en slik måte at alle sektorer i staten utvikler seg proporsjonalt. Dette gjør det mulig å skape en kraftig økonomi som har sterk immunitet mot alle kriseforhold.

For hvert land å diversifisere sine aktiviteter er et nødvendig skritt, siden den jevne veksten i alle typer næringer stimulerer utviklingen av koblinger mellom næringer, som igjen stimulerer den totale økonomiske veksten, entreprenørskap og inntekt.

Investeringsportefølje

Diversifisering av investeringsporteføljen er et økonomisk system for å håndtere mulige risikoer, der midler fordeles mellom forskjellige inntjeningsinstrumenter. Essensen ligger i at den totale risikoen for en investeringsportefølje vil være ti ganger mindre enn en separat pakke. Takket være dette er det mulig å oppnå en langsiktig og stabil økning i kontanter. I tillegg til aksjer og obligasjoner anbefales det å legge edle metaller, eiendom osv. Til porteføljen. Alt dette sikrer stabilitet og vekst av eiendeler i fremtiden.

Viktig! Når du diversifiserer en investeringsportefølje, er de viktigste tingene du må se etter, de tre viktigste egenskapene til prosessen: avkastning, korrelasjon og risiko.

En veldiversifisert portefølje er et investeringsinstrument som består av mange verdipapirer på en slik måte at andelen av hver av typene er relativt liten i forhold til den totale betydningen. Risikoen for en slik portefølje nærmer seg de generelle indikatorene for forekomst risikable situasjoner i markedet, mens risikoen for hvert verdipapir dekkes likt.

Risiko

Risikospredning er en slik fordeling av investeringer i en portefølje på alle mulige måter og metoder, der muligheten for et fullstendig tap av midler reduseres til null.

Med enkle ord betyr dette at når han investerer, er investoren forsikret mot mulige tap på grunn av omfordeling av de investerte midlene mellom henholdsvis mer og mindre risikable områder. Samtidig bør risikoreduksjon i teorien ikke påvirke den resulterende fortjenesten.

Viktig! Bruk bare ikke-korrelerte eiendeler når du diversifiserer investeringene dine, dette er den beste måten å bevare kapital på, for mens den ene eiendelen ikke genererer fortjeneste, dobler den andre den!

Typer av diversifisering

I allment aksepterte vitenskapelige kilder skiller man ut tre typer av dette konseptet, avhengig av retning, metoder for bruk og involverte produksjonssoner. Nedenfor er en liten beskrivelse av hver.

Bundet

En relatert diversifiseringsprosess kalles en diversifiseringsprosess der sortimentet av selskapets produkter økes på grunn av nye varer eller tjenester. Samtidig er nye produkter ikke grunnleggende, men har betydelige teknologiske forbindelser med primærvarer.

Beslektet diversifisering kan deles inn i:
• vertikal;
• horisontal.

Vertikal diversifisering. Denne typen beslektet diversifisering, der et biprodukt i utvidet produksjon blir brukt enten i produksjonskjeden av basisvarer, eller omvendt i produksjonen av et tilleggsprodukt, brukes et rent grunnleggende.

For eksempel, store metallurgiske selskaper, som eier prosesseringsanleggene, produserer pellets til egne formål og selger overskuddsproduksjonen til konkurrentene.

En type relatert diversifisering, der en ny type produkt i utvidet produksjon ikke brukes til direkte formål for selskapet, men produseres ved hjelp av eksisterende teknologi.

For eksempel mestrer et kommunikasjonsselskap produksjonsprosessen for lysarmaturer. Samtidig slippes det nye produktet enten under samme merke eller under et helt nytt navn.

Ubundet

Dette er en slags omfordeling av selskapets økonomiske prioriteringer, der utviklingen av en ny retning av industriproduksjon skyldes tiltrekningen av egne midler og kapital. Samtidig er den nye produksjonslinjen på ingen måte knyttet til den gamle retningen til selskapet.

Det største pluss for en slik virksomhetsdiversifisering er utviklingen av fleksibilitet i markedet som hovedkvalitet i selskapet, og utviklingen av nye produksjonsmetoder gjør det mulig å unngå risikoen forbundet med mulig tap av lønnsomhet for andre produksjonslinjer. For eksempel ser det slik ut: en ny produksjon er basert på den teknologiske basen til den gamle linjen eller skaper alle forhold for frigjøring av nye varer fra bunnen av.

Kombinert

Kombinert diversifisering er en av de vanligste metodene for bedrifts- eller bedriftsutvikling.

Ved sin struktur er det en blandet art, som utløses på flere måter:

Ofte er en kombinasjon en sammenslåing av flere selskaper med motsatte økonomiske sfærer for å fortsette å eksistere utelukkende i retning av den generelle utviklingen.

En diversifiseringsstrategi er en markedsføringshandling som gjør det mulig for bedrifter å oppdage nye og lovende forretningsområder som skiller seg fra dagens produktlinje. Hoved essensen av strategien er omfordeling av midler og kapital i selskapet mellom forskjellige typer aktivitetsområder, noe som betydelig reduserer risikoen for konkurs i selskapet.

I dagens svært konkurransedyktige markedsmiljø blir strategi et kraftig verktøy for å håndtere alle slags risikoer. Med riktig start av prosessen klarer selskapet å unngå konkurs eller tap selv i vanskelige kriseperioder for økonomien.

Strategityper

Blant de eksisterende strategiene kan man skille mellom tre hovedtyper: konglomerativ, sentrert, horisontal. Nedenfor vil vi se nærmere på dem.

Konglomerativ

En diversifiseringsstrategi for konglomerat er en prosess som tar sikte på å få et selskap til å begynne å produsere varer og tjenester som ikke er relatert til hovedproduktet og dets salgsmarkeder.

Denne strategien er en av de vanskeligste av alle eksisterende i dag. Dette skyldes at konstruksjonen av den korrekte funksjonen avhenger av mange miljøfaktorer, inkludert kvalifikasjoner for ledere og vanlig personell, tilgjengeligheten av nødvendige midler og sesongmessige økonomiske endringer i markedet.

Det motsatte av denne strategien er den konsentriske diversifiseringsstrategien der det produseres et nytt produkt, som fra et teknologisk og teknisk synspunkt er identisk med det eksisterende i bedriften for øyeblikket. Dens rolle er å tiltrekke seg flere kunder ved å tilby forbrukere fra forskjellige sosiale medier.

Sentrert

Den sentraliserte diversifiseringsstrategien er basert på selskapets søk etter nye produksjonsmuligheter basert på eksisterende teknologiske prosesser og linjer, samt kjerneprodukter.

Denne strategien gir åpning for nye produksjonslinjer utelukkende basert på de beste prestasjonene til tidligere produkter eller tjenester. Videre utvikler og opererer denne delen av virksomheten atskilt fra hovedporteføljen.

Et eksempel på en slik strategi er Hilton-hotellkjeden. Fra førsteklasses hoteller flyttet selskapet til bygging av hoteller på et rimeligere nivå, noe som hjalp selskapet til å bli ledende i denne kretsen.

Horisontal

Den horisontale diversifiseringsstrategien innebærer vekst i selskapets økonomi ved å lage et nytt produkt som krever ny teknologi som ikke ligner på de forrige. Med denne strategien lager selskapet teknologisk urelaterte produkter, for implementering av hvilke eksisterende verktøy som kan brukes (for eksempel i logistikk eller grossist).

Denne strategien sørger for å lage produkter som må konsumeres av hovedproduktet eller bli den tilhørende delen.

Velge en diversifiseringsstrategi

Utviklingen av en forkan være både den beste måten å løse de økonomiske problemene i et selskap, og også gi en mulighet til å håndtere alle slags risikoer i selskapets kommersielle virksomhet. Imidlertid er den økonomiske veksten til en bedrift bare mulig med riktig diversifisering av selskapet, og dette er hovedverktøyet for en vellykket virksomhet. Derfor vil vi videre snakke om hvordan du velger riktig strategi og gjør alt slik at selskapet bare eksisterer på en stabil måte.

Forretningsanalyse

Dette er den første tingen å begynne med, siden konglomerat og andre typer diversifisering er umulige uten dette. Analysen må være detaljert, og bedriftens leder må tydelig identifisere de viktigste styrkene og den teknologiske og økonomiske basen til sin institusjon og på bakgrunn av dette bestemme mulige måter å utvikle virksomheten på.

Viktig på dette stadiet er svaret på slutten av dyp overvåking på tre viktige spørsmål:
1. Hva er styrkene ved produksjonen?
2. Hvor stabilt er selskapet i markedet?
3. Hvor mange gratis ressurser er på lager?

Søkeretning

Etter en seriøs analyse av virksomheten på neste trinn, må ledelsen selv bestemme den riktige retningen for å diversifisere virksomheten. Dette er en ganske kompleks prosess basert på seriøs makroøkonomisk forskning. Som et resultat identifiseres spesifikke bransjer der selskapet vil være i stand til å realisere seg mest lønnsomt på kortest mulig tid. Men det vanligste fenomenet er utvidelse av produksjonen basert på personlig erfaring, preferanser og evner til eieren. Denne veien har sine fordeler og ulemper, men tilnærmingen er ganske effektiv hvis den støttes av en bagasje med seriøs kunnskap.

Denne fasen er ikke forskjellig fra å vurdere risiko og potensielle kunder når du oppretter en virksomhet fra bunnen av. Konkurransekraften til produksjonslinjen vurderes, alle eksisterende konkurrenter analyseres, det er også viktig å fastslå de generelle trendene og utsiktene for utvikling i markedet som helhet og mulighetene for fremtidig diversifisering av prispolitikken. Alt dette sammen vil bidra til endelig å velge fremtidige utviklingsveier for bedriften.

På slutten av denne fasen er det viktig for lederen å svare på følgende spørsmål:
• Hva er de langsiktige utsiktene for markedet og den økonomiske situasjonen?
• Hvordan selge nye produkter riktig?
• Eier firmaet virkelig alle ressursene det trenger?
• Er det en plan for å finansiere prosessen?
• Er det en klar plan for de neste 5 årene?
• Finnes det mer lønnsomme alternativer for å utvikle eller overvinne finanskrisen?

Porteføljeanalyse

Den neste fasen etter at analysen av utsiktene for utvikling av en ny retning for kommersiell aktivitet er fullført, er vurderingen av muligheten for et nytt produkt i den eksisterende finansielle porteføljen. Dette er ikke veldig vanskelig å gjøre, det er mange profesjonelle matriser i den spesialiserte litteraturen.

På dette stadiet er det viktig å forstå om produktet vil gå utover den tildelte plassen i porteføljen. Ellers vil det være vanskelig å forutsi den fremtidige skjebnen til virksomheten.

Diversifiseringseksempler

Mens diversifisering er noe nytt og uutforsket for økonomien vår, er en slik prosess for de fleste utenlandske selskaper noe vanlig og krever ikke spesiell oppmerksomhet. I tillegg, uten dette, er det umulig å forestille seg en vellykket funksjon av virksomheten i mange år.

Her er noen eksempler på en vellykket prosess:

Ser på videoen:
• Hvordan påvirker diversifisering i nasjonaløkonomien lommen din?
• Hvordan reduserer du risikoen for investeringene dine?

Uansett hvilket stadium en bedrift befinner seg i, er diversifisering den beste måten ikke bare å bevare hardt opptjente eiendeler, men også å øke kapitalen. Takket være mange års erfaring fra internasjonale selskaper fra hele verden, har denne prosessen kommet til oss i den mest effektive formen. Men til tross for den høye effekten av omfordelingen av investeringsporteføljen, er det viktigste å huske hensiktsmessigheten av beslutninger og kostnader i forhold til den økonomiske effekten som oppnås.