Экономика организации и анализ хозяйственной деятельности. Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Термин «анализ » ведет свое происхождение из греческого языка, где слово «analysis» означает расчленение, раздробление какого-либо предмета или явления на отдельные элементы с целью детального изучения этого предмета или явления. Противоположным является понятие «синтез » (оно произошло от греческого слова «synthesis»). Синтез представляет собой объединение отдельных составных частей какого-либо предмета или явления в единое целое. Анализ и синтез представляют собой две взаимосвязанные стороны процесса изучения любых предметов и явлений.

Экономические науки , и в том числе экономический анализ, относятся к совокупности гуманитарных наук , и объектом их исследований служат экономические процессы и явления.

Экономический анализ входит в группу взаимосвязанных конкретных экономических дисциплин, куда, кроме него, входят , контроль, аудит, микро- и , и другие науки. Они изучают хозяйственную деятельность организаций, но каждая под определенным, характерным только для нее углом зрения. Поэтому каждая из этих наук имеет свой, самостоятельный предмет.

Экономический анализ и его роль в управлении организацией

Экономический анализ (иначе — ) играет важную роль в повышении экономической эффективности деятельности организаций, в укреплении их финансового состояния. Он представляет собой экономическую науку, которая изучает экономику организаций , их деятельность с точки зрения оценки их работы по выполнению бизнес-планов, оценки их имущественно-финансового состояния и с целью выявления неиспользованных резервов повышения эффективности деятельности организаций .

Предметом экономического анализа является имущественно-финансовое состояние и текущая хозяйственная деятельность организаций, изучаемая с точки зрения ее соответствия заданиям бизнес-планов и с целью выявления неиспользованных резервов повышения эффективности работы организации.

Экономический анализ подразделяется на внутренний и внешний в зависимости от субъектов анализа, то есть от тех органов, которые его проводят. Наиболее полным и всесторонним является внутренний анализ, проводимый функциональными отделами и службами данной организации. Внешний же анализ, проводимый , дебиторами и кредиторами и другими , как правило, ограничивается установлением степени устойчивости финансового состояния анализируемой организации, ее и ликвидности как на отчетные даты, так и в перспективе.

Объектами экономического анализа являются имущественно-финансовое положение организации, ее производственная, снабженческо-сбытовая, финансовая деятельность, работа отдельных структурных подразделений организации (цехов, производственных участков, бригад).

Экономический анализ как наука, как отрасль экономических знаний, наконец, как учебная дисциплина тесно взаимосвязана с другими конкретными экономическими науками.

Экономический анализ представляет собой комплексную науку, использующую наряду с собственным, также аппарат, свойственный ряду других экономических наук. Экономический анализ так же, как и другие экономические науки, изучает экономику отдельных объектов, но под свойственным только ему углом зрения. Он дает оценку состояния экономики данного объекта, а также его текущей хозяйственной деятельности.

Принципы экономического анализа:

• Научность . Анализ должен соответствовать требованиям экономических законов, использовать достижения науки и техники.
• Системный подход . Экономический анализ необходимо проводить с учетом всех закономерностей развивающейся системы, то есть изучать явления в их взаимосвязи и взаимозависимости.
• Комплексность . При исследовании необходимо учитывать влияние на хозяйственную деятельность предприятия множества факторов.
• Исследование в динамике . В процессе анализа все явления должны рассматриваться в их развитии, что позволяет не только понять их, но и выяснить причины изменений.
• Выделение основной цели . Важным моментом в анализе является постановка задачи исследования и выявление наиболее важных причин, сдерживающих производство или мешающих достижению цели.
• Конкретность и практическая полезность . Результаты анализа обязательно должны иметь числовое выражение, а причины изменения показателей должны быть конкретными, с указанием мест их возникновения и путей устранения.

Метод экономического анализа

Слово «метод» пришло в наш язык из греческого языка. В переводе оно означает «путь к чему-либо». Следовательно, метод представляет собой как бы способ достижения поставленной цели. Применительно к любой науке метод — это способ изучения предмета этой науки. Методы любых наук в своей основе имеют диалектический подход к изучению рассматриваемых ими предметов и явлений. Не является здесь исключением и экономический анализ.

Диалектический подход означает, что все имеющие место в природе и обществе процессы, явления следует рассматривать в их постоянном развитии, взаимосвязи и взаимозависимости. Так экономический анализ изучает показатели, характеризующие деятельность каких-либо организаций, в сравнении их за несколько отчетных периодов (в динамике), а также в их изменении. Далее. Различные стороны деятельности организации экономический анализ рассматривает в единстве и взаимной связи, как элементы единого процесса. Так, например, объем продаж продукции зависит от её выпуска, а выполнение планового задания по прибыли — в основном от

Метод экономического анализа обусловлен его предметом и стоящими перед ним задачами.

Способы и приемы , используемые в , подразделяются на традиционные, статистические и . Они подробно рассматриваются в соответствующих разделах сайта.

Для того, чтобы практически осуществить использование метода экономического анализа, разработаны определенные методики. Они представляют собой набор способов и приемов, применяемых для оптимального решения аналитических задач.

Используемые в экономическом анализе методики на отдельных этапах проведения аналитических работ предусматривают применение различных приемов и способов.

Узловым моментом метода экономического анализа является исчисление влияния отдельных факторов на экономические показатели. Взаимосвязь экономических явлений представляет собой совместное изменение двух или большего числа этих явлений. Существуют различные формы взаимосвязей экономических явлений. Наиболее значимой среди них является причинная взаимосвязь. Её сущность заключается в том, что изменение одного экономического явления вызывается изменением другого экономического явления. Подобная взаимосвязь носит название детерминистской, иначе — причинно-следственной взаимосвязи. Если два экономических явления связаны такой взаимосвязью, то экономическое явление, изменение которого вызывает изменение другого, называется причиной, а то явление, которое изменяется под влиянием первого, называется следствием.

В экономическом анализе те признаки, которые характеризуют причину, носят название факторных, независимых . Те же признаки, которые, характеризуют следствие, принято называть результатными, зависимыми.

Итак, в данном параграфе мы рассмотрели понятие метода экономического анализа, а также важнейшие методы (способы, приемы), используемые при проведении анализа деятельности организации. Более подробно эти методы и порядок их использования мы рассмотрим в специальных разделах сайта.

Задачи, последовательность проведения и порядок оформления результатов экономического анализа

Наиболее полным и глубоким является внутренний (внутрихозяйственный) анализ, проводимый, как правило, функциональными отделами и службами данной организации. Поэтому перед внутренним анализом стоят гораздо более многочисленные задачи, чем перед внешним анализом.

Основными задачами внутреннего анализа деятельности организации следует считать:

1. проверка обоснованности заданий бизнес-планов и различных нормативов;
2. определение степени выполнения заданий бизнес-планов и соблюдения установленных нормативов;
3. расчет влияния отдельных на величину отклонения фактических величин экономических показателей от базисных
4. изыскание внутрихозяйственных резервов дальнейшего повышения эффективности деятельности организации и путей мобилизации, то есть использования этих резервов;

Из перечисленных задач внутреннего экономического анализа главной задачей является выявление резервов в данной организации.

Перед внешним же анализом стоит, по-существу, лишь одна задача — оценка степени и как на определенную отчетную дату, так и в перспективе.

Результаты проведенного анализа являются основой для разработки и внедрения оптимальных , способствующих повышению эффективности деятельности организаций.

В процессе проведения экономического анализа используются методы индукции и дедукции .

Метод индукции (от частного к общему) предполагает, что исследование хозяйственных явлений начинается с отдельных фактов, ситуаций и переходит к изучению хозяйственного процесса в целом. Метод же дедукции (от общего к частному) характеризуется, наоборот, переходом от общих показателей к частным, в частности к анализу влияния отдельных на обобщающие .

Важнейшим при проведении экономического анализа является, конечно же, метод дедукции, поскольку последовательность проведения анализа как правило предполагает переход от целого к составляющим его элементам, от синтетических, обобщающих показателей деятельности организации к аналитическим, факторным показателям.

Когда проводится экономический анализ, все стороны деятельности организации, все процессы, составляющие производственно-коммерческий цикл организации, исследуются в их взаимосвязи, взаимозависимости и взаимообусловленности. Такое исследование представляет собой узловой момент проведения анализа. Оно носит название .

После окончания анализа его результаты должны быть определенным образом оформлены. Для этих целей используются пояснительные записки к годовым отчетам, а также справки либо заключения по результатам проведенного анализа.

Пояснительные записки предназначаются для внешних пользователей аналитической информации. Рассмотрим, каким должно быть содержание этих записок.

В них должен быть отражен уровень развития организации, условия, в которых протекает ее деятельность, должна быть охарактеризована , на нее, данные о рынках сбыта продукции, и др. Следует также привести сведения о том, на какой стадии находится каждый вид товаров на рынке. (К ним относятся стадии внедрения, роста и развития, зрелости, насыщения и спада). Кроме того, необходимо привести сведения о конкурентах данной организации.

Затем должны быть представлены за несколько периодов данные об основных экономических показателях.

Должны быть указаны те факторы, которые оказали влияние на дятельность организации и ее результаты. следует также приводить те мероприятия, которые намечены с целью устранения недостатков в деятельности организации, а также для повышения эффективности этой деятельности.

Справки, а также заключения по результатам проведенного экономического анализа могут иметь более детальное содержание по сравнению с пояснительными записками. Как правило, справки и заключения не содержат обобщенных характеристик организации и условий её функционирования. Основой упор здесь делается на описании резервов и путей их использования.

Результаты проведенного могут быть оформлены также и в бестекстовой форме. В этом случае в аналитических документах имеется лишь набор аналитических таблиц и отсутствует какой-либо текст, характеризующий хозяйственную деятельность организации. Эта форма оформления результатов проведенного экономического анализа в настоящее время применяется все шире.

Кроме рассмотренных форм оформления результатов анализа, применятся также внесение важнейших из них в определенные разделы экономического паспорта организации .

Таковы основные формы обобщения и оформления результатов проведенного экономического анализа. Следует иметь в виду, что изложение материала в пояснительных записках, а также в других аналитических документах должно быть ясным, простым и кратким, а также должно быть увязано с аналитическими таблицами.

Виды экономического анализа и их роль в управлении организацией

Финансовый и управленческий экономический анализ

Экономический анализ может быть подразделен на различные виды в соответствии с определенными признаками.

Прежде всего экономический анализ принято подразделять на два основных вида — финансовый анализ и управленческий анализ — в зависимости от содержания анализа, выполняемых им функций и задач, стоящих перед ним.

Финансовый анализ , в свою очередь может быть подразделен на внешний и внутренний . Первый проводится , статистическими органами, вышестоящими организациями, поставщиками, покупателями, акционерами, аудиторскими фирмами и др. Основной задачей внешнего финансового анализа является , ее и . Проводится при самой организации силами ее бухгалтерии, финансового отдела, планового отдела, других функциональных служб. Внутренний финансовый анализ решает гораздо больший спектр задач по сравнению с внешним. Внутренний анализ изучает эффективность использования собственного и заемного капитала, исследует , выявляет резервы роста последних и укрепления финансового состояния организации. Внутренний финансовый анализ, таким образом, направлен на разработку и внедрение оптимальных , способствующих улучшению финансовых показателей деятельности данной организации.

Управленческий анализ , в отличие от финансового, носит внутренний характер . Его проводят службы и отделы данной организации. Он изучает вопросы, связанные с организационно-техническим уровнем и другими условиями производства, с использованием отдельных видов производственных ресурсов ( , ), анализирует , ее .

Виды экономического анализа в зависимости от функций и задач анализа

В зависимости от содержания, функций и задач анализа, выделяют также следующие виды анализа: социально-экономический, экономико-статистический, экономико-экологический, маркетинговый, инвестиционный, функционально-стоимостной (ФСА) и др.

Социально-экономический анализ рассматривает взаимосвязь и взаимообусловленность между социальными и экономическими явлениями.

Экономико-статистический анализ используется в целях исследования массовых общественно-экономических явлений. Экономико-экологический анализ изучает взаимосвязь и взаимодействие между состоянием экологии и экономическими явлениями.

Маркетинговый анализ имеет своей целью изучение рынков сырья и материалов, а также рынков сбыта готовой продукции, соотношения , на эту продукцию, продукции данной организации, уровня цен на продукцию, и др.

Инвестиционный анализ направлен на выбор наиболее эффективных вариантов инвестиционной деятельности организаций.

Функционально-стоимостной анализ (ФСА) представляет собой метод системного исследования функций какого-либо изделия, либо какого-либо производственно-хозяйственного процесса, либо определенного уровня управления. Этот метод имеет своей целью минимизацию затрат на проектирование, освоение производства, продажу изделий, а также на промышленное и бытовое потребление этих изделий при условиях их высокого качества, максимальной полезности (в том числе долговечности).

• финансово-экономический анализ;
• технико-экономический анализ.

Первый вид анализа изучает влияние экономических факторов на выполнение бизнес-планов по финансовым показателям.

Технико-экономический анализ исследует влияние на экономические показатели факторов техники, технологии и организации производства.

В зависимости от полноты охвата деятельности организации можно выделить два вида анализа хозяйственной деятельности: полный (комплексный) и тематический (частичный) анализ . Первый вид анализа охватывает все стороны финансово-хозяйственной деятельности организации. Тематический анализ изучает эффективность отдельных сторон деятельности организации, Экономический анализ может подразделяться также по объектам изучения. Микроэкономический и макроэкономический анализ. Микроэкономический анализ изучает деятельность отдельных хозяйственных единиц. Его можно подразделить на три основных вида: внутрецеховый, цеховый и заводской анализ .

Макроэкономический он может быть отраслевым, то есть изучать функционирование определенной отрасли экономики или отрасли промышленности, территориальным, который анализирует экономику отдельных регионов, и, наконец, межотраслевым, исследующим функционирование экономики в целом.

Отдельным признаком классификации видов экономического анализа является подразделение последнего по субъектам анализа . Под ними понимают те органы и лица, которые проводят анализ.

1. Непосредственно заинтересованные в деятельности организации. К этой группе могут быть причислены собственники средств организации, налоговые органы, банки, поставщики, покупатели, руководство организации, отдельные функциональные службы анализируемой организации.
2. Опосредованно заинтересованные в деятельности организации субъекты анализа. Сюда относятся юридические организации, аудиторские фирмы, консультационные фирмы, профсоюзные органы, и др.

Экономический анализ в зависимости от времени проведения

В зависимости от времени проведения анализа (иначе говоря, от периодичности его осуществления) различают: предварительный, оперативный, итоговый и перспективный анализ .

Предварительный анализ позволяет дать оценку состояния данного объекта при разработке бизнес-плана. Например, оценивается производственная мощность организации, в состоянии ли она обеспечить планируемый объем изготовления продукции.

Оперативный (иначе текущий) анализ проводится повседневно, непосредственно в ходе текущей деятельности организации.

Итоговый (последующий, или ретроспективный) анализ изучает эффективность хозяйственной деятельности организаций за уже истекший период.

Перспективный анализ применяется для определения ожидаемых результатов в предстоящем периоде.

Перспективный анализ имеет решающие значение для обеспечения успешной деятельности организации в будущем. Этот вид анализа изучает возможные варианты развития организации и намечает пути достижения оптимальных результатов.

Виды экономического анализа в зависимости от методики исследования

В зависимости от используемой методики исследования объектов в экономической литературе принято подразделять анализ хозяйственной деятельности на следующие виды: количественный, качественный, экспресс-анализ, фундаментальный, маржинальный, экономико-математический.

Количественный (иначе ) анализ имеет в своей основе количественные сопоставления, измерение, сравнение показателей и изучение влияния отдельных факторов на экономические показатели.

Качественный анализ использует качественные сравнительные оценки, характеристики, а также экспертные оценки анализируемых экономических явлений.

Экспресс-анализ — это способ оценки экономико-финансового состояния организации на базе определенных признаков, выражающих те или иные экономические явления. Фундаментальный анализ основывается на комплексном, детальном изучении экономических явлений, как правило, на основе применения экономико-статистических и экономико-математических методов исследования.

Маржинальный анализ исследует пути оптимизации величины прибыли, получаемой в результате продаж продукции, работ, услуг. Экономико-математический анализ базируется на использовании сложного математического аппарата, с помощью которого устанавливается оптимальный вариант решения какой-либо экономико-математической модели.

Динамический и статический экономический анализ

По своему характеру экономический анализ можно подразделить на два следующие: динамический и статический . Первый вид анализа основывается на исследовании экономических показателей, взятых в их динамике, то есть в процессе их изменения, развития с течением времени, за несколько отчетных периодов. В процессе динамического анализа определяются и анализируются показатели абсолютного прироста, темпа роста, темпа прироста, абсолютного значения одного процента прироста, а также осуществляется построение динамических рядов и их анализ. Статический же анализ предполагает, что изучаемые экономические показатели являются статичными, то есть неизменными.

По пространственному признаку экономический анализ может быть подразделен на следующие два вида: внутренний (внутрихозяйственный) и межхозяйственный (сравнительный) . Первый изучает деятельность данной организации и её структурных подразделений. При втором виде осуществляется сравнение экономических показателей двух и более организаций (анализируемой организации с другими).

По методам изучения объекта анализа он делится на следующие виды: комплексный, системный анализ, сплошной анализ, выборочный анализ, корреляционный анализ, регрессионный анализ , и др. Важнейшее значение имеет комплексный итоговый анализ деятельности организаций, всесторонне изучающий их работу за отчетный период; результаты этого анализа используются для прогнозирования как на краткосрочную, так и на долгосрочную перспективу.

Оперативный экономический анализ

Оперативный экономический анализ применяется на всех уровнях управления. Доля оперативного анализа в принятии оптимальных управленческих решений возрастает с приближением к отдельным организациям и их структурным подразделениям.

Важнейшей чертой оперативного анализа является то, что он максимально близок по времени к осуществлению отдельных фаз производственно-коммерческого цикла данной организации. оперативный анализ своевременно устанавливает причины имеющихся недостатков и их виновников, вскрывает резервы и содействует их своевременному использованию.

Итоговый экономический анализ

Очень важную роль в разработке оптимальных играет итоговый, последующий анализ . Важнейшим источником информации для проведения такого анализа является отчетность организации.

Итоговый анализ дает уточненную оценку деятельности организации и ее результатов за определенный период, обеспечивает выявление обоснованных величин резервов повышения эффективности деятельности организации, изыскивает пути мобилизации, то есть использования этих резервов. Результаты итогового анализа, проведенного самой организацией, отражаются в пояснительной записке к годовому отчету.

Итоговый анализ является наиболее полным видом анализа хозяйственной деятельности организации.

Приднестровский государственный университет

им. Т.Г. Шевченко

экономический факультет

Кафедра "Бухгалтерского учета и аудита"

Контрольная работа

"Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности"

Тирасполь 2013 г.

1. Анализ ликвидности и платежеспособности

Маркетинговый анализ товаров

Список использованной литературы

1.Анализ ликвидности и платежеспособности

Платежеспособность и ликвидность являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия.

Ликвидность (от лат. liquidus - перетекающий, жидкий) - характеристика активов (ценностей) предприятия, означающая их способность быть в короткие сроки реализованными по стоимости, соответствующей рыночной. По сути, ликвидный - значит быстро обращаемый в денежные средства.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

Таким образом, ликвидность - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения. Ко второй группе относятся готовая продукция, отгруженные товары и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе.

Соответственно на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия: 1) задолженность, сроки оплаты которой уже наступили; 2) задолженность, которую следует погасить в ближайшее время; 3) долгосрочная задолженность.

Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами первой группы. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше. По данным баланса этот показатель можно рассчитать только один раз в месяц или квартал. Предприятия же производят расчеты с кредиторами каждый день.

Для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности: абсолютный, промежуточный и общий.

Абсолютный показатель ликвидности определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (V раздел баланса). Его значение признается достаточным, если он выше 0,25 - 0,30. Если предприятие в текущий момент может на 25-30% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

Отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия представляет собой промежуточный коэффициент ликвидности. Удовлетворяет обычно соотношение 1:1. Однако она может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение 1,5:1.

Общий коэффициент ликвидности рассчитывается отношением всей суммы текущих активов к общей сумме краткосрочных обязательств. Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5-2,0.

Отметим, что на основании только этих показателей нельзя безошибочно оценить финансовое состояние предприятия, так как данный процесс очень сложный, и дать ему полную характеристику 2-3 показателями нельзя. Коэффициенты ликвидности - показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Само же финансовое положение за это время может существенно измениться, например, уменьшится прибыль, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др. Поэтому для более полной и объективной оценки ликвидности можно использовать следующую факторную модель:

Клик = Текущие активы / Балансовая прибыль * Балансовая прибыль / Краткосрочные долги = х1 * х2,

где х1 - показатель, характеризующий величину текущих активов, приходящихся на рубль прибыли;

х2 - показатель, свидетельствующий о способности предприятия погасить свои долги за счет результатов своей деятельности и характеризующий устойчивость финансов.

Чем выше его величина, тем лучше финансовое состояние предприятия.

Для расчета влияния этих факторов можно использовать способы цепной подстановки или абсолютных разниц.

При определении платежеспособности желательно рассмотреть структуру всего капитала, включая основной. Если авуары (акции, векселя и прочие ценные бумаги) довольно существенные и котируются на бирже, они могут быть проданы с минимальными потерями. Авуары гарантируют лучшую ликвидность, чем некоторые товары. В такой ситуации предприятию не нужен очень высокий коэффициент ликвидности, поскольку оборотный капитал можно стабилизировать продажей части оборотного капитала. И еще один показатель ликвидности (коэффициент самофинансирования) - отношение суммы самофинансируемого дохода (доход + амортизация) к общей сумме внутренних и внешних источников финансовых доходов.

Данный коэффициент можно рассчитать отношением самофинансируемого дохода к добавленной стоимости. Он показывает степень, с которой предприятие самофинансирует свою деятельность в отношении к созданному богатству. Можно определить также, сколько самофинансируемого дохода приходится на одного работника предприятия. Такие показатели в странах Запада рассматриваются как одни из лучших критериев определения ликвидности и финансовой независимости компании и могут сравниваться с другими предприятиями.

При анализе платежеспособности, кроме количественных показателей, следует изучить качественные характеристики, не имеющие количественного изменения, которые могут быть охарактеризованы, как зависящие от финансовой гибкости предприятия.

Финансовая гибкость характеризуется способностью предприятия противостоять неожиданным перерывам в поступлении денежных средств в связи с непредвиденными обстоятельствами. Это означает способность брать в долг из различных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать и перемещать активы, изменять уровень и характер деятельности предприятия, чтобы выстоять в изменяющихся условиях.

Способность брать в долг денежные средства зависит от разных факторов и подвержена быстрому изменению. Она определяется доходностью, стабильностью, относительным размером предприятия, ситуацией в отрасли, составом и структурой капитала. Больше всего она зависит от такого внешнего фактора, как состояние и направления изменения кредитного рынка. Способность получать кредиты является важным источником денежных средств, когда они нужны, и также важна, когда предприятию необходимо продлить краткосрочные кредиты. Заранее договоренное финансирование или открытые кредитные линии (кредит, который предприятие может взять в течении определенного срока и на определенных условиях) - более надежные источники получения средств при необходимости, чем потенциальное финансирование. При оценке финансовой гибкости предприятия принимается во внимание рейтинг его векселей, облигаций и привилегированных акций; ограничение продажи активов; степень случайности расходов, а также способность быстро реагировать на изменяющиеся условия, такие, как забастовка, падение спроса или ликвидация источников снабжения.

В теории и практике рыночной экономики известны и некоторые другие показатели, используемые для детализации и углубления анализа перспектив платежеспособности. Наиболее важное значение из них имеют доход и способность зарабатывать, так как именно эти факторы являются определяющими для финансового здоровья предприятия. Под способностью зарабатывать понимается способность предприятия постоянно получать доход от основной деятельности в будущем. Для оценки этой способности анализируются коэффициенты достаточности денежных средств и их капитализации.

Коэффициент достаточности денежных средств (Кдс) отражает способность предприятия их зарабатывать для покрытия капитальных расходов, прироста оборотных средств и выплаты дивидендов. Чтобы устранить влияние цикличности и других случайностей, в числителе и знаменателе используются данные за 5 лет. Расчет производится по следующей формуле:

Коэффициент достаточности денежных средств, равный единице, показывает, что предприятие способно функционировать, не прибегая к внешнему финансированию. Если этот коэффициент ниже единицы, то предприятие не способно за счет результатов своей деятельности поддерживать выплату дивидендов и нынешний уровень производства.

Коэффициент капитализации денежных средств (Ккн) используется при определении уровня инвестиции в активы предприятия и рассчитывается по формуле:

Уровень капитализации денежных средств считается достаточным в пределах 8-10%. Предприятие должно регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит от следующих факторов:

размер предприятия и объема его деятельности (чем больше объем производства и реализации, тем больше запасы товарно-материальных ценностей);

отрасли промышленности и производства (спрос на продукцию и скорость поступления от ее реализации);

длительность производственного цикла (величины незавершенного производства);

времени, необходимого для возобновления запасов материалов (продолжительности их оборота);

сезонности работы предприятия;

общей экономической конъюнктуры.

Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о том, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что на все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия. Если же значение Кт.л. значительно превышает соотношение 1:1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Со стороны кредиторов предприятия, подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным. В то же время, с точки зрения менеджера, значительное накапливание запасов на предприятии, отвлечение средств в дебиторскую задолженность может быть связано с неумелым управлением активами предприятия.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового положения предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.). Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимание уделяет промежуточному коэффициенту ликвидности (Кп.л.). Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности (Кт.л.).

Следует отметить, что для многих предприятий характерно сочетание низких коэффициентов промежуточной ликвидности с высоким коэффициентом общего покрытия. Это связано с тем, что предприятия имеют излишние запасы сырья, материалов, комплектующих, готовой продукции, нередко неоправданно велико незавершенное производство.

Необоснованностью этих затрат ведет в конечном счете к нехватке денежных средств. Отсюда, даже при высоком коэффициенте общего покрытия, необходимо выявить состояние и динамику его составляющих, особенно по тем статьям, которые входят в третью группу активов баланса.

При наличии у предприятия низкого коэффициента промежуточной ликвидности и высокого коэффициента общего покрытия, ухудшения названных показателей оборачиваемости свидетельствует об ухудшении платежеспособности этого предприятия. Чтобы более объективно оценить платежеспособность предприятия при обнаружении у него ухудшения. При этом следует раздельно разобраться в причинах задержек потребителями оплаты продукции и услуг, накопления излишних запасов готовой продукции, сырья, материалов и т.д. Эти причины могут быть внешними, более или менее не зависящими от анализируемого предприятия, а могут быть и внутренними. Но, прежде всего, необходимо исчислить названные выше коэффициенты ликвидности, определить отклонение в их уровне и размер влияния на них различных факторов.

2. Маркетинговый анализ товаров

Маркетинговый анализ товара прежде предусматривает выделение трех уровней товара:

Первый - товар по замыслу компании-производителя. Это видение компанией той основной выгоды, что может получить потребитель от определенного товара, это вопрос о том, что реально будет покупать потребитель. Ведь любой товар нужен для решения какой-то проблемы. Руководитель компании "Revlon" в свое время красиво высказался по этому поводу: "На фабрике мы делаем косметику. В магазине мы продаем надежду". Очевидно, что губная помада сама по себе женщинам не нужна, им нужно хорошо выглядеть, именно поэтому создается этот товар. "Товар по замыслу" - это видение компанией основной выгоды товара для потребителя, но оно должно быть видением "глазами потребителя".

Второй - товар в реальном исполнении. Это то, что фактически получилось после реализации замысла. Здесь уже отражаются такие характеристики товара, как совокупность свойств, уровень качества, цена, внешнее оформление (дизайн), марочное название, упаковка.

Третий - товар с так называемым подкреплением. Предусматривается предоставление дополнительных услуг или выгод покупателям товара. Компании зачастую не только продают товар, но и предоставляют пакет услуг, который направлен на решение проблем, связанных с использованием купленного товара (доставка, установка, возможность продажи в кредит, гарантии и др.). Следовательно, товар, в конечном счете, превращается в нечто большее, чем простой набор каких функциональных характеристик. Например, люди приходят в ресторан, как правило, не только для того, чтобы купить и съесть определенную пищу, они ищут для себя еще и некую атмосферу, которая создается благодаря расположению и интерьера ресторана, музыкой, обслуживанием, кулинарными особенностями т.д.

Ужин в ресторане - не столько собственно приема пищи, сколько развлечение, ритуал, общение, выражение эмоций.

Лакокрасочная компания производит и продает краски и лаки. Что представляет собой эта продукция для покупателей? Есть ли у людей потребность в краске как такой? Краска - это то, посредством чего можно сделать свой дом более комфортным, уютным, защищенным. Поэтому в этом случае люди в конечном счете покупают не краску, а возможность создать в своем доме красоту, уют, комфорт.

У людей также нет необходимости в металлопластиковых окнах. Но есть потребность в том, чтобы их квартиры были защищены от уличного шума, холода. Металлопластиковые окна не вечно будет товаром. Если кто предложит другой, лучший способ защиты от шума и холода, то, наверное, потребитель предпочтет ему.

Поэтому на этапе разработки товара очень важно правильно определить те основные потребности потребителя, которые могут быть удовлетворены с помощью определенного товара, затем разработать товар в реальном виде, найти эффективные способы его подкрепления, чтобы создать в целом такой набор выгод, который наиболее полно удовлетворит потребителя. Товары и услуги по типу потребителя делятся на две большие группы - товары широкого потребления и товары промышленного (производственного) назначения.

К товарам широкого потребления относятся товары, которые покупаются конечными потребителями для личного использования. Они подразделяются на четыре группы.

Товары повседневного спроса. Покупка этих товаров происходит зачастую без всякого анализа в плане сравнения с аналогичными товарами. Товары повседневного спроса можно разделить на подгруппы:

а) основные товары постоянного спроса - приобретаются регулярно (например, моющие средства, молочные продукты, сахар, крупы); б) товары импульсивного спроса - приобретаются спонтанно (например, шоколадные батончики, напитки, жевательные резинки); в) товары вынужденного спроса - приобретаются в случае крайней необходимости (например, средства защиты от комаров в летний период, солнцезащитный крем, молокоотсос для матери грудного ребенка). 2. Товары предварительного выбора. Это товары, по которым потребитель перед покупкой делает сравнение по отдельным показателям - качества, цены, долговечности, внешнего вида и др.. (Например, мобильные телефоны, телевизоры, фотоаппараты, мебель, автомобили, квартиры). Различают похожие товары (близкие по уровню качества, но отличаются по цене) и несхожие товары.

Товары особого спроса. Это товары с уникальными свойствами, а также некоторые марочные товары, приобретение которых обычно осуществляется в специальных мага-зинах-салонах (некоторые марки и модели автомобилей, часов, одежды от известных кутюрье и др.).. Как правило, это дорогостоящие товары, они приобретаются не часто, покупки заранее планируются.

Товары пассивного спроса. Это товары широкого потребления, о которых потребитель не знает, или знает, но не задумывается о целесообразности их приобретения (страхование, домашние охранные системы и др.). Интерес к этим товарам в принципе есть, но он активно не проявляется. Товары промышленного назначения - это товары, которые покупают с целью дальнейшей переработки или использования в производственной деятельности, для перепродажи или передачи в аренду. Выделяют следующие группы этих товаров:

Материалы и детали. Материалы - это товары, полностью используемые в процессе производства. Материалы можно разделить на сырье и полуфабрикаты.

Детали - это комплектующие элементы (например, шины, электродвигатели). Материалы и детали становятся частью изготавливаемой.

Капитальное имущество. Это товары, которые уже существуют в готовом виде. Капитальное имущество можно разделить на стационарное (основное) и вспомогательное. К стационарному относятся здания, сооружения, стационарное оборудование (генераторы, подъемники, станки и др.).. Стационарное оборудование аналогичное товаров длительного использования и предварительного выбора. Вспомогательное оборудование включает движимое оборудование, офисная инвентарь и оборудование. Капитальное имущество, разумеется, не является частью той продукции, которая производится.

Вспомогательные материалы и услуги. Материалы подразделяются на два вида: рабочие материалы (например, ГСМ) и материалы для технического обслуживания и ремонта (например, порошок для ксерокса). Вспомогательные материалы аналогичны товаров повседневного спроса. Услуги подразделяются: на производственные (услуги по техническому обслуживанию и ремонту оборудования, Инжиниринг, лизинг); распределительные (коммерческие, транспортные); профессиональные (финансовые, информационные, консалтинговые, банковские, реклама, страхование); социальные (образовательные, культурные и другие услуги).

Выпуск товара - это производство и реализация определенной совокупности товарных единиц (наименований продукции). Практически любое предприятие имеет определенный товарный спектр (ассортимент), формирует свою товарную политику.

Товарная единица - это конкретный вид, модель или марка товара.

Товарная линия (ассортиментная группа) - группа товарных единиц, близких по определенному признаку (или их совокупности) - функциональному назначению, контингентом потребителей, каналам реализации подобное. Например, компания, специализирующаяся на производстве товаров для спорта и отдыха, может иметь следующие товарные линии как спортивная обувь, спортивная одежда, спортивный инвентарь. Товарная номенклатура - совокупность товарных линий (ассортиментных групп). Товарная номенклатура характеризуется следующими показателями:

Ширина товарной номенклатуры - это общее количество ассортиментных групп товаров;

Насыщенность товарной номенклатуры - общее количество товарных единиц; - Глубина товарной номенклатуры - число товарных единиц в рамках ассортиментной группы.

Товарный ассортимент компании не является статичным, он изменяется. Если компания проводит политику расширения ассортимента, то это может происходить путем или внешнего, или внутреннего расширения.

Реализация первого пути предполагает, что компания в структуре своего выпуска увеличивает количество товарных единиц за счет расширения ценовых и качественных диапазонов.

Второй путь - это расширение товарного ассортимента за счет вывода на рынок новых товарных единиц в рамках уже освоенного ценового и качественного диапазона.

ликвидность платежеспособность маркетинговый товар

Изучить степень использования фонда рабочего времени (ФРВ), определить влияние факторов на фонд рабочего времени.

ПоказательПланОтчетСреднегодовая численность работников (чел.), 350340Отработано дней одним работником за год (дни), Д235230Отработано часов одним работником за год (часы), t18801794

1) Для изучения степени использования ФРВ воспользуемся следующей формулой:

ФРВ = * Д * П, где:

Среднегодовая численность работников (чел.);

Д - количество отработанных дней одним работником за год (дни);

П - средняя продолжительность рабочего дня (ч/дн).

Найдем среднюю продолжительность рабочего дня для плана и для отчета по формуле: П = . Затем найдем ФРВ для планового и отчетного периодов, а также отклонение и темпы роста. Результаты оформим в таблицу.

ПоказательПланОтчетОтклонениеТемп роста (%)Среднегодовая численность работников (чел.), 350340-1097,14Отработано дней одним работником за год (дни), Д235230-597,87Отработано часов одним работником за год (часы), t18801794-8695,43Средняя продолж-ность рабочего дня (ч/дн), П87,8-0,297,5ФРВ (часы)658000609960-4804092,7

Мы видим, что на данном предприятии ФРВ в отчетном году меньше, чем ФРВ в плановом на 48040ч. Значит имеющиеся трудовые ресурсы оно использует недостаточно полно. Следовательно имеется резерв повышения производительности труда работников за счет ликвидации потерь рабочего времени, т.е. возможно увеличение выработки продукции.

2) Определим влияние на ФРВ таких факторов как среднегодовая численность работников, количество отработанных дней одним работником за год, средняя продолжительность рабочего дня, используя ту же формулу:

ФРВ = * Д * П

Применим метод абсолютных разниц.

?ФРВ = (ф - пл) * Дпл * Ппл = (340-350) * 235 * 8 = -18800ч

?ФРВД = (Дф - Дпл) * ф * Ппл = (230-235) * 340 * 8 = -13600ч

?ФРВП = (Пф - Ппл) * Дф * ф = (7,8-8) * 230 * 340 = -15640ч

БФ: ?ФРВ = ?ФРВ+ ?ФРВД + ?ФРВП

18800 - 13600 - 15640

Выводы.

Как видно, имеющиеся трудовые ресурсы используются неполно. В среднем одним работником отработано 230 дней вместо 235 дней. В связи с чем сверхплановые целодневные потери рабочего времени составили на одного работника 5 дней, а на всех - 1700 дней (5дн * 340чел.), или 13600 часов (1700дн * 8ч).

Существенны и внутрисменные потери рабочего времени: за 1 день они составили 0,2 часа, а за все отработанные дни всеми работниками - 15640 часов. Общие потери рабочего времени составили 29240ч (13600ч + 15640ч) или 4,8 % (29240 / 609960 * 100%).

А уменьшение среднегодовой численности работников на 10 человек также привело к уменьшению ФРВ на 18800 часов.

В целом, ФРВ в отчетном году уменьшился по сравнению с базовым на 48040 часов.

Определить наличие основных фондов на начало и конец отчетного периода. В целом и по видам определить среднегодовую стоимость ОФ. Определить динамики и структуру ОФ по видам, назначению, по отношению к процессу производства.

Виды ОФНаличие на начало периода тыс. руб.Поступило тыс. рубВыбыло тыс. руб.200920102009201020092010Здания10100 ----Сооружения4300 --39-Передаточные устр-ва213 ----Машины и оборудов.49500 1201109050Транспортные ср-ва7900 30015018090Инструмент25 --1-Итого ОПФ ОФ др. отраслей11804 80-754130Непроизводствен. ОФ12620 2015483254Всего ОФ

Решение:

1.Определим наличие ОФ на начало и конец отчетного периода по формуле:

ОФ начало периода + ОФ поступившие = ОФ выбывшие + ОФ конец периода

Виды ОФНаличие на начало периода тыс. руб.Поступило тыс. рубВыбыло тыс. руб.Наличие на конец периода тыс. руб.20092010200920102009201020092010Здания1010010100 1010010100Сооружения43004261 39 42614261Передаточные уст-ва213213 213213Машины и оборудов.495004953012011090504953049590Транспортные ср-ва790080203001501809080208080Инструмент2524 1 2424Итого ОПФ72038721484202603101407214872268ОФ др. отраслей118041113080 7541301113011000Непроизводств. ОФ126207808201548325478087769Всего ОФ964629108652027558963249108691037

.Определим среднегодовую стоимость ОФ в целом и по видам по формуле:

ОФ среднее = (ОФ начало периода + ОФ конец периода) / 2

Оценить динамику всех показателей

a)абсолютное отклонение

b)темп роста

Виды ОФсреднегодовая стоимостьДинамика Структура20092010отклтемп роста, %удельный весоткл уд. Вес20092010Здания1010010100010014,0113,99-0,02Сооружения4280,54261-19,599,545,945,90-0,04Передаточные ус-ва21321301000,300,290,00Машины и обор.495154956045100,0968,6868,64-0,05Транспортные ср-ва7960805090101,1311,0411,150,11Инструмент24,524-0,597,960,030,030,00Итого ОПФ7209372208115100,16100% 76,88100% 79,32,42в т.ч. активные ОФ495154956045100,0968,6868,64-0,05пассивные ОФ2257822648700,0731,3231,360,05ОФ др. отраслей1146711065-40296,4912,2312,15-0,08Непроизвод. ОФ102147788,5-2425,576,2510,898,55-2,34Всего ОФ9377491061,5-2712,597,11100% 100% -

Ответ: основные фонды по отношению к 2009 году (было 96462 тыс. руб. стало по итогам, на конец, 2010 года 91037 тыс. руб.) изменились в сторону уменьшения на 5425 тыс. руб., в связи, с чем среднегодовая стоимость ОФ уменьшилась на 2712, 50 тыс. руб. или на 2, 89%.

Удельный вес ОПФ по сравнению со всей массой ОФ составляет 76, 88 и 79,3 процента соответственно по годам 2009, 2010, что говорит об изменении в сторону увеличения ОПФ на 2, 42%, и уменьшении ОФ не участвующих в процессе производства на этот же процент.

3. Определить:

Влияние на фондоотдачу ОПФ фондоотдачи актив. части ОПФ и уд. веса актив. части ОПФ в совокупности ОПФ;

влияние факторов на рентабельность ОПФ;

Определить резервы повышения эффективности использования ОПФ.

Показатель20092010ОтклонениеФормула расчетаОбъем ВП(тыс.руб)440590150Сред. год стоимость ОПФ(тыс.руб)20526055Сред. год стоимость актив ОПФ(тыс.руб)13615923Прибыль от реализации (тыс. руб)15183Уд. вес актив.части ОПФ0,660,61-0,05Фондоотдача ОПФ2,152,270,12ВП/среднегод стом-ть ОПФФондоотдача актив. ОПФ3,243,710,47Объем ВП/ среднег ст-ть активч.ОПФРентабельность ОПФ0,07310,0692-0,0039Прибыль/ст-ть ОПФ

Влияние факторов на фондоотдачу:

Фо = Фо актив *Уд.вес*ОПФ акт в совокупности ОПФ

Факторами влияющими на фондоотдачу ОПФ является: изменение доли актив. части фондов в общей сумме ОПФ; изменение Фондоотдачи актив части фондов.

По имеющимся данным произведем расчет влияния факторов способом абсолютных разниц.

Фо уд.в= (Уд.в(2010)-Уд.в.(10))* Фо(2009)=(0,61-0,66)*3,24 = -0,162;

Фо акт= (Фо акт(2010)-Фо акт (2010))*уд.в. акт.ч. (2010)= (3,71-3,24)*0,61 = 0,286

Вывод: В результате уменьшения уд. вес актив части ОПФ на 0,05 % Фо ОПФ уменьшилась на 162 рубля, а так же в результате роста Фо актив части ОПФ Фо увеличилась на 286 рублей.

Определим влияние факторов на рентабельность ОПФ с помощью формулы:

R опф= Прибыль/ОПФ

найдем с помощью метода цепной подстановки :

1)R ОПФ(2009)= П(2009)/ОПФ(2009); Rопф= 15/205= 0,0731;

R ОПФ(2010)= П(2009)/ОПФ(2010); R ОПФ опф= 15/260 = 0,0577;

?RОПФ (опф)= R ОПФ (опф) - R опф(2009)

?RОПФ (опф)=0,0577-0,0731= -0,0154

2)R ОПФ (П) = П(10)/ОПФ(10);

R ОПФ (П) = 18/260 = 0,0692;

?R(П)= R(П) - RОПФ (опф) ;

?R(П)= 0.0692 - 0.0577 = 0.0115

Бф: ?R= ?R(ОПФ) + ?R(П)

0039= -0,0154+0,0115

Вывод: При увеличении прибыли на 3 тысячи рублей, рентабельность (ОПФ) уменьшилась на 0,0154 тыс.рублей. А при увеличении ОПФ на 55000 рублей, рентабельность ОПФ увеличилась на 0,0115 тыс. руб. В целом рентабельность ОПФ уменьшилась на 0,00039 тыс рублей.

АКТИВна 01.01.2009на 01.01.2010на 01.01.20111. Долгосрочные активыОсновные средства185202254025400Нематериальные активы200025003000Долгосрочные финансовые вложения200020002500Итого по разделу 12252027040309002. Краткосрочные активыЗапасы103001300024000в т.ч.; сырье и материалы5500700010500незавершенное производство250032007000готовая продукция230028006500Дебиторская задолженность520048004560Краткосрочные финансовые вложения1200600400Денежные средства554074207580Итого по разделу 2222402582036540БАЛАНС447605286067440ПАССИВ3. Капитал и резервыУставный капитал800080008000Добавочный капитал143201587022860Резервный капитал354084509120Итого по разделу 32586032320399804. Долгосрочные обязательстваЗаймы и кредиты600040002000Итого по разделу 46000400020005. Краткосрочные обязательстваЗаймы и кредиты3500950012500Кредиторская задолженность9400704012960в т. ч.: поставщики и подрядчики8030535010655персоналу по оплате труда580640820Бюджету430350575По авансам полученным0250310Прочие кедиторы360450600Итого по разделу 5129001654025460БАЛАНС447605286067440

Общая оценка

Имущество предприятия предназначено для производства и реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг.

Образование предприятия как юридического лица предполагает наличие финансовых ресурсов для приобретения необходимого имущества.

В процессе эксплуатации имущества происходит его обновление.

Основные производственные фонды участвуют в производственном процессе многократно, обновление их происходит периодически в силу морального или физического износа и требует значительных капитальных вложений.

Оборотные фонды предприятия потребляются полностью в течение одного производственно-коммерческого цикла, и для обеспечения непрерывного производственного процесса они нуждаются в постоянном пополнении на основе привлечения ресурсов в свободной денежной форме.

Оборотные фонды (производственные запасы и затраты) и фонды обращения (готовая нереализованная продукция, денежные средства и расчеты) образуют оборотные средства предприятия.

Оценка размещения и структуры имущества имеет первостепенное значение при определении финансового состояния предприятия.

Нерациональная структура имущества, вызванная отсутствием обновления основных средств при высокой степени их износа, может привести к сокращению объема производства и реализации продукции (работ, услуг) и, как следствие, к ухудшению финансового положения предприятия.

Неоправданное увеличение расходов в незавершенное строительство, наличие сверхнормативных запасов материально-производственных ресурсов или неликвидных, не пользующихся спросом товаров, приводит к необоснованному росту производственных издержек и к "замораживанию" денежных средств, отвлечению их из хозяйственного оборота. В то же время недостаток запасов тоже отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, так как может привести к сокращению производства продукции и уменьшению суммы прибыли.

Рост дебиторской задолженности может повлиять на сроки проведения текущих платежей и потребовать увеличения кредиторской задолженности, ослабляя финансовую надежность предприятия как хозяйственного партнера.

Неоправданный рост заемных средств может привести к необходимости сократить имущество предприятия для расчетов с кредиторами.

Увеличение размеров имущества будет способствовать повышению суммы отчислений из прибыли по налогу на имущество, появлению потребности в дополнительных источниках финансирования.

Следовательно, чтобы исключить появление предпосылок финансовой нестабильности, хозяйствующий субъект должен иметь рациональную структуру имущества и постоянно оценивать происходящие изменения в его составе.

Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия основан на сравнении отчетных данных бухгалтерского баланса за ряд периодов. Для оценки движения основных средств предприятия и определения степени их износа, изучения состава дебиторов, движения денежных средств и пр. следует использовать дополнительные данные из форм № 2, 3, 4 бухгалтерской отчетности, а также данные первичного бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Актив баланса позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе внеоборотные активы (I раздел актива баланса) и оборотные активы (II раздел актива баланса), изучить динамику структуры имущества.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов.

Прирост актива указывает на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия, ограничения доступа на рынки сырья, материалов, полуфабрикатов, либо включением в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании.

В ходе анализа определяется стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия. К ним относятся: основные средства, производственные запасы и незавершенное производство. Эти элементы, являясь по существу средствами производства, создают необходимые условия для осуществления основной деятельности.

Удельный вес реального имущества устанавливается отношением его стоимости к валюте баланса. Данный коэффициент имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей, причем в разных отраслях он будет существенно отличаться.

Увеличение доли реального имущества в общей стоимости всего имущества свидетельствует о потенциальных возможностях предприятия расширить объемы производственной деятельности.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Структура имущества зависит от специфики деятельности предприятия. Например, промышленные предприятия машиностроения, приборостроения, судостроения, химической отрасли отличаются высоким уровнем фондоемкости, имеют в составе имущества до 70% основных фондов. Предприятия торговли, общественного питания, сервиса имеют иное структурное построение: на долю основных фондов приходится в среднем 20 - 30%, соответственно оборотные фонды составляют 70 - 80%. Поэтому оценка структуры имущества должна исходить из отраслевых и индивидуальных особенностей конкретного предприятия. Изменение структуры имущества создает определенные возможности для основной (производственной) и финансовой деятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов.

Методика оценки имущественного состояния предприятия включает в себя:

горизонтальный анализ активных статей баланса, основанный на изучении динамики показателей и определении их абсолютных и относительных изменений;

вертикальный анализ активных статей баланса, изучающий структуру имущества и причины ее изменения. В ходе вертикального анализа устанавливается удельный вес отдельных статей по отношению к валюте баланса и по отношению к стоимости внеоборотных и оборотных активов.

Оценка имущественного состояния предприятия и источников его формирования

На основе методов горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса нашей задачи дадим оценку имущественного состояния предприятия (таблица № 1) и источников его формирования (таблица № 2). Рассчитаем коэффициенты автономии, концентрации заемного капитала, соотношения заемного и собственного капитала (таблица № 3), характеризующих общую финансовую устойчивость предприятия, дадим аналитическую оценку динамики показателей.

Как видно из таблицы 1, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный период на 14580 тыс. руб., или на 27,58%. Это произошло за счет прироста стоимости оборотных активов на 10720 тыс. руб., или на 41,51%. В составе оборотных активов имело место увеличение стоимости некоторых видов имущества. Наибольшим приростом отличалась сумма по Запасам. В отчетном году сумма по Запасам возросла на 11000 тыс. руб. или на 84,62%. Доля средств в расчетах повысилась с 24,60% на 10,99 процентных пункта. Прирост запасов связан с увеличением сырья и материалов в отчетном периоде по сравнению с прошлым на 3500 тыс. руб., а так же с увеличением незавершенного производства на 3800 тыс. руб. и с увеличением готовой продукцией на складах на 3700 тыс. руб. То, что фирма накапливает сырьё, это хорошо, значит увеличится объем производства продукции. То, что на складах скопилась готовая продукция, говорит о том, что плохо работает отдел продаж, либо это дорогостоящая продукция (н-р, вертолёт).

Денежные средства увеличились на 160 тыс. руб. или на 2,16%. Увеличение денежных средств положительно сказывается на платежности предприятия.

Краткосрочные финансовые вложения упали на 200 тыс. руб. или на 33,33%.

На начало отчетного периода стоимость внеоборотных активов составила 27040 тыс. руб. За отчетный период она возросла на 3860 тыс. руб. или на 14,28%. В составе внеоборотных активов имело место увеличение стоимости некоторых видов имущества. Основных средств на 2860 тыс. руб. или на 12,69% и долгосрочных финансовых вложений на 500 тыс. руб. или на 25%. Прирост внеоборотных активов также произошел за счет увеличения стоимости нематериальных активов на 500 тыс. руб. или на 20%. Данные активы не участвуют в производственном обороте, и, следовательно, увеличение их суммы может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. На начало отчетного периода стоимость основных средств составила 22540 тыс. руб. За отчетный период она возросла на 2860 тыс. руб. или на 12,69%. Удельный вес основных средств в стоимости активов предприятия понизился на 4,98 процентных пункта и составил на конец года 37,66%. Увеличение суммы основных средств было вызвано увеличением промышленно-производственных фондов, так как на балансе предприятия основных непроизводственных фондов не числится.

Увеличение нематериальных активов на 500 тыс. руб., или на 20%, свидетельствует о развитии инновационной деятельности: вложении капитала в патенты и другую интеллектуальную собственность.

Увеличение долгосрочных финансовых вложений на 500 тыс. руб. или на 22% возможно связано с тем, что предприятие занималось инвестиционной деятельностью. Развитие инвестиционной деятельности оправдано, если приносит предприятию доход.

Таблица. Анализ состава и структуры имущества предприятия

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.

Особенность экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия в том, что он применяется при ограниченной первичной информации и в узких временных рамках. Несмотря на то что, любой финансовой отчетности присущи определенные ограничения, в открытом доступе чаще всего доступны данные, содержащиеся в форме №1 (бухгалтерский баланс) и форме №2 (отчет о финансовых результатах).

В экспресс-анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно выделить следующие этапы:

1 этап. Определение цели анализа. Данный этап является наиболее важным, так как от цели экспресс-анализа зависит глубина расчетов.

2 этап. Визуальный анализ. На этом этапе определяются проблемные статьи бухгалтерской отчетности, которым в дальнейшем следует уделить наиболее пристальное внимание.

3 этап. Расчет показателей, который включает в себя:

• горизонтальный анализ - сравнение каждой статьи с предыдущим периодом. Проводится при необходимости по некоторым статьям;
• вертикальный анализ или анализ структуры. Вертикальный анализ - определение структуры финансовых показателей с выявлением влияния каждой статьи на результат. Особое внимание уделяется выявленным на 2-м этапе проблемным статьям;
• расчет необходимых коэффициентов.

Рассмотрим проведение экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере условного предприятия.

Определение цели экспресс-анализа и визуальный анализ финансовой отчетности

Цель экспресс-анализа - определить, насколько велики риски сотрудничества с данной компанией при продаже ей товаров с отсрочкой платежа. Для этого, в первую очередь, построим аналитический баланс, на основании данных финансовой отчетности условной компании.

Таблица 1. Данные вертикального и горизонтального анализа баланса

Данные баланса также позволяют предварительно оценить платежеспособность компании на отчетную дату. Для этого сопоставим стоимость оборотных средств с величиной краткосрочных обязательств (722 426 - 649 783 = 72 643). Полученный результат можно назвать запасом прочности компании по платежеспособности.

При анализе отчета о финансовых результатах лучше прибегнуть к горизонтальному и вертикальному анализу .

Необходимо обратить внимание на следующие моменты: если увеличилась выручка, то рост себестоимости реализованных товаров (продукции) - это нормально. А вот если повышение себестоимости реализованных товаров и управленческих расходов произошло на фоне снижения выручки или ее неизменности - это должно насторожить аналитика.

При сохранении такой тенденции в будущем у компании могут возникнуть проблемы с эффективностью бизнеса и, как следствие, с платежеспособностью. Расчетные данные, а также формы баланса и отчета о прибылях и убытках представлены в таблице 1 и 2.

Ключевые показатели компании

Расписывать изменение числовых показателей как в структуре, так и в темпах роста можно по каждой статье представленных форм. Но это не входит в задачи экспресс-анализа, поэтому обратим внимание на наиболее интересные тенденции.

Итак, сделаем краткие выводы, интересные с точки зрения экспресс-анализа. Выручка анализируемой компании в 2013 году по сравнению с предыдущим практически не изменилась (0,9%). При этом чистая прибыль увеличилась на 5,2% - это хороший показатель. Как видно из приведенных расчетов, себестоимость проданных товаров уменьшилась на 0,7%. Доля себестоимости в структуре выручки также снизилась с 81,6% в 2012г. до 80,3% в отчетном периоде. Это позволило компании получить в 2013 г. дополнительно 8225 тыс. рублей валовой прибыли.

Следует обратить внимание на то, что коммерческие и управленческие расходы компании выросли на 10,9%. Их доля в структуре выручки увеличилась с 7,6% до 8,3%. Если в будущем такая тенденция сохранится, то компании грозит снижение эффективности.

Несмотря на то что, предприятию практически удалось сохранить выручку на уровне 2012 г., дебиторская задолженность увеличилась на 9,7%. Это может свидетельствовать о том, что для сохранения выручки компании пришлось пойти на изменение своей кредитной политики в сторону увеличения количества дней отсрочки при оплате за реализованный товар.

На 4,7% увеличились запасы, при этом произошло увеличение краткосрочных обязательств компании на 2,9%. На основании этого можно сделать вывод, что источником увеличения оборотных активов являлись краткосрочные обязательства.

Текущие (оборотные) активы превысили текущие (краткосрочные) обязательства на 52303 тыс. руб. в 2012г. и на 72643 тыс. руб. в 2013г., что явно свидетельствует о платежеспособности компании.

Оценка платежеспособности

Как видим, в составе имущества компании присутствуют такие статьи, как налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

Более того, остатки по этим статьям увеличиваются. Представим себе ситуацию, что в определенный период времени у компании возникнет необходимость срочно погасить все свои обязательства перед кредиторами и она будет вынуждена продать свои текущие активы.

Аналогичная ситуация с «входящим» НДС: какова вероятность предъявления его к возмещению из бюджета, если он на сегодняшний день не был возмещен? Здесь могут быть два подхода, назовем их консервативным и лояльным.

При более лояльном подходе сумму «входного» НДС можно учесть в расчетах.

Для этого подхода также есть разумное объяснение: возмещение НДС из бюджета достаточно продолжительно по времени (только на камеральную проверку по НК отводится 90 дней) и связано с возникновением дополнительных налоговых рисков и, что не исключено, судебных разбирательств. Изменение платежеспособности компании с учетом перечисленных замечаний представлено в таблице 3.

Таблица 3. Динамика платежеспособности компании

Как видим, и при первом, и при втором подходе платежеспособность компании в 2013г. значительно улучшилась.

В условиях рыночных отношений предприятие может процветать и выживать в конкурентной борьбе только за счет повышения эффективности своей деятельности. Обеспечение эффективного функционирования организации требует экономически грамотного управления ею. Важнейшим элементом управления фирмой является экономический анализ.

Экономический анализ – это научный способ познания сущности экономических явлений и процессов, основанный на расчленении их на составные части и изучение их во всём многообразии связей и зависимостей.

Различают макроэкономический анализ, исследующий мировую, национальную и отраслевую экономику, и микроэкономический анализ (анализ хозяйственной деятельности – АХД), изучающий деятельность отдельных субъектов хозяйствования (предприятий, учреждений и др. организаций и их подразделений).

С помощью анализа изучаются тенденции развития предприятия, исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности фирмы, вырабатывается экономическая стратегия её развития. АХД является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъекта хозяйствования.

Основные задачи АХД предприятия заключаются в следующем:

1. Установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия;

2. Научное обоснование управленческих решений, текущих и перспективных планов;

3. Контроль за выполнением планов и управленческих решений, экономным использованием ресурсов производства;

4. Изучение влияния внутренних и внешних факторов на результаты хозяйственной деятельности;

5. Поиск резервов повышения эффективности функционирования предприятия;

6. Оценка результатов деятельности предприятия;

Проведение экономического анализа должно осуществляться на основе ряда принципов:

· Государственный подход при оценке экономических явлений, процессов, результатов хозяйствования;

· Научный характер предполагает использование экономической теории, достижений передового опыта;

· Комплексность исследования всех сторон, звеньев деятельности;

· Системный подход, подразумевающий изучение объектов как взаимосвязанных элементов;

· Объективность, т.е. достоверное, реальное отражение действительности, конкретность, точность;

· Действенность анализа выражается в том, что его результаты используются практически;

· Планомерность означает проведение аналитической работы регулярно по плану;

· Оперативность выражается в проведении анализа быстро, чтобы не задерживать принятие решений;

· Демократизм предполагает участие в работе по проведению анализа широкого круга работников предприятия;

· Эффективность, т.е. затраты на проведение анализа должны многократно окупаться.

Метод АХД – это системное, комплексное изучение, измерение и обобщение влияния факторов на результаты деятельности предприятия путём обработки специальными приёмами системы показателей плана, учёта, отчётности и других источников информации с целью повышения эффективности функционирования предприятия. При осуществлении этого метода используется целый ряд способов и приёмов: сравнение, графический, балансовый способы, средние и относительные величины, группировки, экспертные оценки, цепные подстановки, абсолютные и относительные разницы, интегральный, корреляционный, компонентный методы, методы линейного и выпуклого программирования и другие.

Экономический анализ осуществляется по следующим этапам:

1. Уточняются объекты, цель и задачи анализа;

2. Разрабатывается система аналитических и синтетических показателей, с помощью которых характеризуется объект анализа;

3. Собирается необходимая для анализа информация, проверяется её точность, достоверность, она приводится в сопоставимый вид;

4. Проводится сравнительный анализ, т.е. фактические результаты сравниваются с базовыми;

5. Выполняется факторный анализ;

6. Выявляются резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности;

7. Оцениваются результаты хозяйствования и разрабатываются мероприятия по использованию выявленных резервов.

Целью настоящей работы является выполнение анализа деятельности предприятия для закрепления, систематизации и углубления теоретических знаний и приобретения практических навыков проведения анализа. Работа выполнена по заданным за два года показателям условного предприятия. За базу сравнения показателей отчетного года приняты показатели предыдущего года.

1. Общий анализ хозяйственной деятельности предприятия за анализируемый период

Таблица 1. Анализ основных показателей производственно-хозяйственнойдеятельности предприятия по сравнению с предыдущим годом

В таблице 1:

Гр. 1, 2, 3 – по заданию.

Стр. 4 «Прибыль от реализации продукции» рассчитывается по формуле :

П = V реал. – ТС (1)

Где Vреал. – выручка от реализации всех видов продукции (дано);

ТС –

Стр. 8 «Балансовая прибыль» определяется по формуле :

БП = П + П пр. реал. + РВД (2)

П пр. реал. – прибыль от прочей реализации (дано);

РВД – результат внереализационной деятельности (внереализационные доходы минус внереализационные расходы).

Стр. 13 «Рентабельность продукции» рассчитывается по формуле :

Р = П * 100 / ТС, % (3)

Где П – прибыль от реализации продукции (по ф. 1);

ТС – полная себестоимость реализованной продукции (дано).

Стр. 14 «Общая рентабельность предприятия» рассчитывается по формуле :

Р п.к = БП * 100 /(S ос + S об), % (4)

Где БП – балансовая прибыль предприятия (по формуле 2);

S ос – средний размер основных активов (дано);

S об – средний остаток оборотных средств (дано).

Стр. 15 «Рентабельность оборота» рассчитывается по формуле :

Р об = П* 100 / V реал., % (5)

Где П – прибыль от реализации продукции (по ф. 1);

Vреал. – выручка от реализации всех видов продукции (дано).

Стр. 16 «Капиталоотдача основных фондов» рассчитывается по формуле :

ko = V произв./ S осн. (6)

S осн. – средний размер основных активов (дано).

Стр. 17 «Капиталоотдача активной части основных фондов» рассчитывается по формуле :

K o акт. = V произв. / S акт. части (6)

Где V произв. – объём произведенной продукции (дано);

Sакт. части – средний размер активной части основных активов (дано).

Стр. 19 «Среднегодовая производительность 1 единицы оборудования» рассчитывается по формуле :

W = V произв. / Q уст. (7)

Где V произв. – объём произведенной продукции (дано);

Q уст. – количество единиц установленного оборудования (дано).

Стр. 18 «Коэффициент оборачиваемости оборотных средств» определяется по формуле :

ko б = V произв. / S об. ср. (8)

где V произв. – объём произведенной продукции (дано);

Sоб. ср – средний остаток оборотных средств (дано).

Графа 4 «Абсолютное отклонение» рассчитывается по формуле:

 у = у 2 – у 1 (9)

где у 2, у 1 – размер показателя соответственно в отчетном и базисном (предыдущий год или по плану) периоде.

Графа 5 «Темп роста»рассчитывается по формуле:

Тр = у 2 *100 / у 1 (10)

По данным таблицы 1 строим диаграмму (рис. 1).

Содержанием анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является глубокое и всестороннее изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

Анализ должен представлять собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования.

Основное направление анализа: от сложного комплекса – к составляющим его элементам, от результата – к выводам о том, как такой результат достигнут и к чему он приведет в дальнейшем. Схема анализа должна быть построена по принципу "от общего к частному". Сначала дается описание наиболее общих, ключевых характеристик анализируемого объекта или явления, и лишь затем приступают к анализу отдельных частностей.

Успешность анализа определяется различными факторами. Во-первых, прежде чем начать выполнение каких-либо аналитических процедур, необходимо составить достаточно четкую программу анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов расчета основных показателей и требуемых для их расчета и сравнительной оценки источников информационного и нормативного обеспечения.

Во-вторых, при проведении аналитических процедур показатели деятельности предприятия всегда с чем-то сравниваются. Сравнения могут проводиться с предыдущим периодом, с планом и со среднеотраслевыми показателями. Любые отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если они имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться. Смысл такого анализа состоит в том, чтобы, с одной стороны, выявить основные факторы, вызвавшие зафиксированные отклонения от заданных ориентиров, а с другой стороны, еще раз проверить обоснованность принятой системы планирования, и если необходимо, внести в нее изменения.

В-третьих, завершенность и цельность любого анализа, имеющего экономическую направленность, в значительной степени определяются обоснованностью используемой совокупности критериев. Как правило, эта совокупность включает качественные и количественные оценки, а ее основу обычно составляют исчисляемые показатели, имеющие понятную интерпретацию и, по возможности, некоторые ориентиры (пределы, нормативы, тенденции). Отбирая показатели, необходимо формулировать логику их объединения в данную совокупность, для того чтобы была видна роль каждого из них, и не создавалось впечатления, что какой-то аспект остался неохваченным или, напротив, не вписывается в рассматриваемую схему. Иными словами, совокупность показателей, которую вполне возможно в этом случае трактовать как систему, должна иметь некий внутренний стержень, некую основу, объясняющую логику ее построения.

В-четвертых, выполняя анализ, не нужно без необходимости гнаться за точностью оценок; как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей.

Основная цель проведения анализа – повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения. Для достижения этой цели проводятся: оценка результатов работы за прошедшие периоды; разработка процедур оперативного контроля за производственной деятельностью; выработка мер по предупреждению негативных явлений в деятельности предприятия и в ее финансовых результатах; вскрытие резервов повышения результативности деятельности; разработка обоснованных планов и нормативов.

В процессе достижения основной цели анализа решаются следующие задачи:

Определение базовых показателей для разработки производственных планов и программ на предстоящий период;

Повышение научно-экономической обоснованности планов и нормативов;

Объективное и всестороннее изучение выполнения установленных планов и соблюдения нормативов по количеству, структуре и качеству продукции, работ и услуг;

Определение экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

Прогнозирование результатов хозяйствования;

Подготовка аналитических материалов для выбора оптимальных управленческих решений, связанных с корректировкой текущей деятельности и разработкой стратегических планов.

В конкретных условиях могут ставиться и другие локальные цели, которые будут определять содержание процедур анализа финансово-хозяйственной деятельности. Таким образом, общее содержание аналитических процедур может определяться как спецификой работы предприятия, так и выбранным видом анализа.

Постановка и уяснение конкретных задач анализа;

Установление причинно-следственных связей;

Определение показателей и методов их оценки;

Выявление и оценка факторов, влияющих на результаты, отбор наиболее существенных;

Выработка путей устранения влияния отрицательных факторов и стимулирования положительных.

Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности следует проводить, руководствуясь определенными принципами (табл. 6).

Таблица 6

Основные принципы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Финансово-хозяйственную деятельность предприятия можно представить как непрерывный процесс привлечения разного рода ресурсов, объединения их в процессе производства для получения некоторого финансового результата. Исходя из этого можно выделить три укрупненные сферы применения анализа: ресурсы, производственный процесс, финансовые результаты. Любой из этих объектов может быть, во-первых, детализирован и, во-вторых, подвергнут различным видам аналитической обработки.

Метод анализа финансово-хозяйственной деятельности как способ познания экономического субъекта состоит из ряда последовательно осуществляемых действий (стадий, этапов):

Наблюдение за субъектом, измерение и расчет абсолютных и относительных показателей, приведение их в сопоставимый вид и т.д.;

Систематизация и сравнение, группировка и детализация факторов, изучение их влияния на показатели деятельности субъекта;

Обобщение - построение итоговых и прогнозных таблиц, подготовка выводов и рекомендаций для принятия управленческих решений.

Метод анализа финансово-хозяйственной деятельности –это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования процессов функционирования экономических субъектов.

Существуют различные классификации методов и приемов анализа финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта. В основе всех классификаций лежат разные признаки. Одним из наиболее информативных представляется деление приемов и методов по степени их формализуемости, т.е. по тому, возможно ли и в какой степени описать данный метод с помощью неких формализованных (в первую очередь, математических) процедур. Следуя этой логике, все аналитические методы могут быть подразделены на неформальные и формализованные. Классификация методов и приемов анализа приведена на рис. 13.

Рис. 13. Классификация методов и приемов, используемых при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Неформальные методы (вероятно, правильнее их назвать трудно формализуемыми) основаны на описании процедур на логическом уровне, без помощи строгих аналитических зависимостей. Большую роль в применении этих методов играют опыт и интуиция аналитика. Формализованные методы (иногда их еще называют математическими) опираются на предварительно заданные строгие зависимости и правила. Не все из них равнозначны по сложности используемого математического аппарата, возможности реализации в практической деятельности и степени распространенности в работе аналитических служб на предприятиях и специальных консалтинговых фирм.

Разработка системы показателей. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия очень часто по своей форме является анализом показателей, т.е. характеристик хозяйственной деятельности экономической единицы. Термин "система показателей" широко распространен в экономических исследованиях. Аналитик в соответствии с определенными критериями отбирает показатели, формирует из них систему, проводит ее анализ. Комплексность анализа требует использования в работе целых систем, а не отдельных показателей.

По сравнению с отдельными показателями или некоторым их набором система является качественно новым образованием и всегда более значима, чем сумма отдельных ее частей, так как помимо сведений о частях она несет определенную информацию о том новом, что появляется в результате их взаимодействия, т.е. информацию о развитии системы в целом.

Построение развернутой системы показателей, характеризующих какой-либо процесс или явление, основывается на четком понимании двух моментов: что такое система и каким основным требованиям она должна удовлетворять. Под системой показателей, характеризующей определенный экономический субъект или явление, понимается совокупность взаимосвязанных величин, всесторонне отображающих состояние и развитие данного субъекта или явления.

Метод сравнения. Сравнение – это действие, посредством которого устанавливается сходство и различие явлений объективной действительности. С помощью этого метода решаются следующие основные задачи:

Выявление причинно-следственных связей между явлениями;

Проведение доказательств или опровержений;

Классификация и систематизация явлений.

Сравнение может быть качественным ("вчера было теплее") и количественным («20 всегда больше, чем 10»).

Процедура сравнения в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия включает несколько этапов: выбор сравниваемых объектов; выбор вида сравнения (динамическое, пространственное, по отношению к плановым значениям); выбор шкал сравнения и степени значимости различий; выбор числа признаков, по которым должно производиться сравнение; выбор вида признаков, а также определение критериев их существенности и несущественности; выбор базы сравнения.

Метод построения аналитических таблиц. Построение аналитических таблиц является одним из важнейших приемов проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности. Аналитическая таблица – это форма наиболее рационального, наглядного и систематизированного представления исходных данных, простейших алгоритмов их обработки и полученных результатов. Она представляет собой комбинацию горизонтальных строк и вертикальных граф (столбцов, колонок). Остов таблицы, в котором заполнена текстовая часть, но отсутствуют числовые данные, называется макетом таблицы.

Аналитические таблицы используются на всех этапах проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности.

Таким образом, таблицы, используемые в анализе финансово-хозяйственной деятельности редприятия, применяются для систематизации исходных данных, проведения аналитических расчетов и оформления результатов анализа.

Прием детализации. Детализация представляет собой один из наиболее распространенных приемов анализа во многих областях науки, в том числе и в анализе финансово-хозяйственной деятельности экономических субъектов. При сочетании с другими приемами детализация позволяет всесторонне оценить исследуемые явления и вскрыть причины создавшегося положения. В зависимости от сложности явления описывающие его показатели расчленяются по временному признаку, по месту совершения хозяйственных операций, центрам ответственности или составным частям (слагаемым или сомножителям).

Анализ показателей, детализируемых по хронологическим периодам, выявляет динамику и ритмичность протекания хозяйственных явлений. Детализация по времени позволяет установить периоды (месяцы, дни), на которые приходятся лучшие или худшие результаты.

Разложение данных по месту совершения хозяйственных операций позволяет установить наиболее и наименее эффективные подразделения предприятия, а также регионы, лучшие или, наоборот, неудачные для реализации продукции.

Метод экспертных оценок . Дельфийский метод – обобщение оценок экспертов, касающихся перспектив развития того или иного экономического субъекта. Особенность метода состоит в последовательном, индивидуальном анонимном опросе экспертов. Такая методика исключает непосредственный контакт экспертов между собой и, следовательно, групповое влияние, возникающее при совместной работе и состоящее в приспособлении к мнению большинства.

Анализ с помощью дельфийского метода проводится в несколько этапов, результаты обрабатываются статистическими методами. Выявляются преобладающие суждения экспертов, сближаются их точки зрения. Всех экспертов знакомят с доводами тех, чьи суждения сильно выбиваются из общего русла. После этого все эксперты могут менять мнение, а процедура повторяется.

Морфологический анализ – экспертный метод систематизированного обзора всех возможных вариантов развития отдельных элементов исследуемой системы, построенный на полных и строгих классификациях объектов и явлений, их свойств и параметров. Применяется в прогнозировании сложных процессов при написании разными группами экспертов сценариев и сопоставлении их друг с другом для получения комплексной картины будущего развития.

Метод ситуационного анализа и прогнозирования . В основе этого метода лежат модели, предназначенные для изучения функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака. В качестве примера можно привести зависимости, реализованные в рамках известной модели факторного анализа фирмы "Дюпон". Используя эту модель и подставляя в нее прогнозные значения различных факторов, например, выручки от реализации, оборачиваемости активов, степени финансовой зависимости и др., можно рассчитать прогнозное значение одного из основных показателей эффективности – коэффициента рентабельности собственного капитала.

Балансовый метод . Этот метод применяется при изучении соотношения двух групп взаимосвязанных показателей, итоги которых должны быть равны между собой. Своим названием он обязан бухгалтерскому балансу, который был одним из первых исторических примеров увязки большого числа экономических показателей двумя равными итоговыми суммами. Особенно широко распространено использование метода при анализе правильности размещения и использования хозяйственных средств и источников их формирования. Прием балансовой увязки используется также при изучении функциональных аддитивных связей, в частности, при анализе товарного баланса, а также для проверки полноты и правильности произведенных расчетов в факторном анализе: общее изменение результативного показателя должно равняться сумме изменений за счет отдельных факторов.

Факторный анализ на основе жестко детерминированных моделей . В экономических исследованиях под фактором понимают условия, необходимые для проведения данного хозяйственного процесса, а также причину, движущую силу этого процесса, определяющую его характер или одну из основных черт. На результаты хозяйственной деятельности оказывает влияние множество факторов, находящихся во взаимной связи, зависимости и обусловленности.

Приемы цепных подстановок и арифметических разниц. Метод цепных подстановок еще называют приемом последовательного (постепенного) изолирования факторов. Этот метод предназначен для измерения влияния изменения факторных признаков на изменение результативного показателя при изучении функциональных зависимостей. Правомерность применения метода обосновал К. Маркс при изучении влияния на относительную цену рабочей силы трех факторов: продолжительности, производительной силы и интенсивности труда. Он предложил последовательно рассматривать каждый фактор как переменный, фиксируя все остальные, – и так по очереди.

Интегральный метод. Достоинствами интегрального метода следует признать полное разложение факторов и отсутствие необходимости устанавливать очередность действия факторов.

Метод имеет также и существенные недостатки. К ним можно отнести значительную трудоемкость расчетов даже по приведенным формулам, а также наличие принципиального противоречия между математической основой метода и природой экономических явлений. Дело в том, что большинство явлений и величин в экономике имеют дискретную природу, поэтому рассматривать бесконечно малые приращения, как того требует применение интегрального метода, бессмысленно.

Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей . Основу этого метода составляет тезис о том, что можно идентифицировать некий показатель, являющийся наиболее важным с позиции характеристики деятельности компании, который благодаря такому свойству мог бы быть использован как базовый для определения прогнозных значений других показателей в том смысле, что они "привязываются" к базовому показателю с помощью простейших пропорциональных зависимостей. В качестве базового показателя чаще всего используется либо выручка от реализации, либо себестоимость реализованной (произведенной) продукции. Обоснованность этого выбора достаточно легко объясняется с позиции логики и, кроме того, находит подтверждение при изучении динамики и взаимосвязей других показателей, описывающих отдельные стороны деятельности компании.

Метод основан на предположении, что: а) значения большинства статей баланса и отчета о прибылях и убытках изменяются прямо пропорционально объему реализации; б) сложившиеся в компании уровни пропорционально меняющихся балансовых статей и соотношения между ними оптимальны (имеется в виду, что, например, уровень производственных запасов на момент анализа и прогнозирования оптимален).

Метод средних величин . В любой совокупности экономических явлений или субъектов наблюдаются различия между отдельными единицами этой совокупности. Одновременно с этими различиями существует и нечто общее, что объединяет совокупность и позволяет отнести все рассматриваемые субъекты и явления к одному классу. Например, все рабочие одного цеха, выполняющие одну и ту же работу, выполняют ее по-разному, с разной производительностью. Однако, несмотря на некоторые индивидуальные различия, можно определить среднюю выработку, или среднюю производительность, на одного рабочего по цеху. Можно усреднить рентабельность предприятия за несколько последовательных кварталов, получив величину средней рентабельности, и т.п.

Роль средних величин, таким образом, заключается в обобщении, т.е. замене множества индивидуальных значений признака средней величиной, характеризующей всю совокупность явлений. Средняя величина обобщает качественно однородные значения признака и, следовательно, является типичной характеристикой признака в данной совокупности. Например, средний товарооборот на одного работающего является типичной характеристикой торговой сети города.

Разумеется, средняя величина не фиксирована раз и навсегда: средняя выработка на одного сотрудника нормально функционирующего предприятия постоянно растет. Средние затраты на единицу продукции с ростом объема выпуска обычно падают. Таким образом, не только сами средние значения величин, но и тенденции их изменения можно рассматривать в качестве индикаторов положения предприятия на рынке и успешности его финансово-хозяйственной деятельности в данной отрасли.

Метод группировки данных . Группировка – это расчленение совокупности данных на группы с целью изучения ее структуры или взаимосвязей между компонентами. В процессе группировки единицы совокупности распределяются по группам в соответствии со следующим принципом: различие между единицами, отнесенными к одной группе, должно быть меньше, чем различие между единицами, отнесенными к разным группам. Важнейший вопрос при проведении такого рода исследования – выбор интервала группировки.

Основное правило при проведении группировки состоит в следующем: не должно быть пустых или малозаполненных интервалов.

В анализе финансово-хозяйственной деятельности используются в основном два вида группировок: структурные и аналитические.

Структурные группировкипредназначены для изучения структуры и состава совокупности, происходящих в ней сдвигов относительно выбранного варьирующего признака. Аналитические группировкипредназначены для изучения взаимосвязей между двумя и более показателями, характеризующими исследуемую совокупность. Один из показателей при этом рассматривается как результативный, а остальные – как факторные. По аналитической группировке можно рассчитать силу связи между факторами.

Элементарные методы обработки расчетных данных . При изучении совокупности значений изучаемых величин, помимо средних, используют и другие характеристики. При анализе больших массивов данных обычно интересуются двумя аспектами: во-первых, величинами, которые характеризуют ряд значений как целого, т.е. характеристиками общности, во-вторых, величинами, которые описывают различия между членами совокупности, т.е. характеристиками разброса (вариации) значений.

Кроме того, в качестве показателей общности используются следующие величины: середина интервала, мода и медиана.

В качестве показателей размаха и интенсивности вариации показателей чаще всего используются следующие величины: размах вариации, среднее линейное отклонение, среднеквадратическое отклонение, дисперсия и коэффициент вариации.

Индексный метод . Индекс – это статистический показатель, представляющий собой отношение двух состояний какого-либо признака. С помощью индексов проводятся сравнения с планом, в динамике, в пространстве. Индекс называется простым (синонимы: частный, индивидуальный), если исследуемый признак берется без учета связи его с другими признаками изучаемых явлений. Простой индекс имеет вид

где P1 и P0 – сравниваемые состояния признака.

Индекс называется аналитическим (синонимы: общий, агрегатный), если исследуемый признак берется не изолированно, а в связи с другими признаками. Аналитический индекс всегда состоит из двух компонентов: индексируемый признак р (тот, динамика которого исследуется) и весовой признак q. С помощью признаков-весов измеряется динамика сложного экономического явления, отдельные элементы которого несоизмеримы. Простые и аналитические индексы дополняют друг друга

где q 0 или q 1 – весовой признак.

С помощью индексов в анализе финансово-хозяйственной деятельности решаются следующие основные задачи:

Оценка изменения уровня явления (или относительного изменения показателя);

Выявление роли отдельных факторов в изменении результативного признака;

Оценка влияния изменения структуры совокупности на динамику.

Корреляционный анализ . Корреляционный анализ – метод установления связи и измерения ее тесноты между наблюдениями, которые можно считать случайными и выбранными из совокупности, распределенной по многомерному нормальному закону.

Корреляционной связью называется такая статистическая связь, при которой различным значениям одной переменной соответствуют разные средние значения другой. Возникать корреляционная связь может несколькими путями. Важнейший из них - причинная зависимость вариации результативного признака от изменения факторного. Кроме того, такой вид связи может наблюдаться между двумя следствиями одной причины. Основной особенностью корреляционного анализа следует признать то, что он устанавливает лишь факт наличия связи и степень ее тесноты, не вскрывая ее причин.

Регрессионный анализ . Регрессионный анализ – это метод установления аналитического выражения стохастической зависимости между исследуемыми признаками. Уравнение регрессии показывает, как в среднем изменяется у при изменении любого из xi , и имеет вид

y = f (x1, x2, …, xn)

где у – зависимая переменная (она всегда одна);

хi – независимые переменные факторы - их может быть несколько.

Если независимая переменная одна – это простой регрессионный анализ. Если же их несколько (п 2), то такой анализ называется многофакторным.

Применяется регрессионный анализ главным образом для планирования, а также для разработки нормативной базы.

Кластерный анализ . Кластерный анализ – один из методов многомерного анализа, предназначенный для группировки (кластеризации) совокупности, элементы которой характеризуются многими признаками. Значения каждого из признаков служат координатами каждой единицы изучаемой совокупности в многомерном пространстве признаков. Каждое наблюдение, характеризующееся значениями нескольких показателей, можно представить как точку в пространстве этих показателей, значения которых рассматриваются как координаты в многомерном пространстве.

Дисперсионный анализ . Дисперсионный анализ – это статистический метод, позволяющий подтвердить или опровергнуть гипотезу о том, что две выборки данных относятся к одной генеральной совокупности. Применительно к анализу деятельности предприятия можно сказать, что дисперсионный анализ позволяет определить, к одной и той же совокупности данных или нет относятся группы разных наблюдений.

Дисперсионный анализ часто используется совместно с методами группировки. Задача его проведения в этих случаях состоит в оценке существенности различий между группами. Для этого определяют групповые дисперсии σ12 и σ 22, а затем по статистическим критериям Стьюдента или Фишера проверяют значимость различий между группами.

Метод построения дерева решений . Этот метод входит в систему методов ситуационного анализа и используется в случаях, когда прогнозируемая ситуация может быть структурирована таким образом, что выделяются ключевые моменты, в которых либо нужно принимать решение с определенной вероятностью (роль аналитика или менеджера активна), либо также с определенной вероятностью наступает некоторое событие (роль аналитика или менеджера пассивна, однако значимы некоторые не зависящие от его действий обстоятельства).

Линейное программирование . Метод линейного программирования, наиболее распространенный в прикладных экономических исследованиях ввиду его достаточно наглядной интерпретации, позволяет хозяйствующему субъекту дать обоснование наилучшему (по формальным признакам) решению в условиях более или менее жестких ограничений, касающихся доступных для предприятия ресурсов. С помощью линейного программирования в анализе финансово-хозяйственной деятельности решается целый ряд задач, в первую очередь относящихся к процессу планирования деятельности, которому он позволяет отыскивать оптимальные параметры выпуска и способы наилучшего использования имеющихся ресурсов.

Анализ чувствительности . В условиях неопределенности никогда нельзя точно определить заранее, какими будут фактические значения той или иной величины через определенное время. Однако для успешного планирования производственной деятельности следует предусмотреть и изменения, которые могут произойти в будущих ценах на сырье и конечную продукцию предприятия, на возможное падение или увеличение спроса на товары, производимые предприятием. Для этого выполняется аналитическая процедура, называемая анализом чувствительности. Очень часто этот метод используется при анализе инвестиционных проектов, а также при прогнозировании величины чистой прибыли предприятия.

Анализ чувствительности заключается в определении того, что будет, если один или несколько факторов изменят свою величину. Анализ одновременного изменения нескольких факторов выполнить вручную практически невозможно, для этого следует использовать компьютер. Мы же рассмотрим чувствительность чистой прибыли к изменению лишь одного фактора (например, объема продаж) при неизменности всех остальных.

Методы финансовых вычислений . Финансовые вычисления, базирующиеся на понятии временной стоимости денег, являются одним из краеугольных элементов финансового анализа и используются в различных его разделах.

Операции наращения и дисконтирования . Простейшим видом финансовой сделки является однократное предоставление в долг некоторой суммы PV с условием, что через некоторое время t будет возвращена большая сумма FV. Результативность подобной сделки может быть охарактеризована двояко: либо с помощью абсолютного показателя – прироста (FV – PV), либо путем расчета некоторого относительного показателя. Абсолютные показатели чаще всего не подходят для подобной оценки ввиду их несопоставимости в пространственно-временном аспекте. Поэтому пользуются специальным коэффициентом – ставкой. Этот показатель рассчитывается как отношение приращения исходной суммы к базовой величине, в качестве которой, очевидно, можно взять либо РV, либо FV. Таким образом, ставка рассчитывается по одной из двух формул

В финансовых вычислениях первый показатель имеет еще названия: "процентная ставка", "процент", "рост", "ставка процента", "норма прибыли", "доходность"; а второй - "учетная ставка", "дисконтная ставка", "дисконт". Очевидно, что обе ставки взаимосвязаны, т.е., зная один показатель, можно рассчитать другой

Оба показателя могут выражаться либо в долях единицы, либо в процентах. Очевидно, что
rt > dt, а степень расхождения зависит от уровня процентных ставок, имеющих место в конкретный момент времени. Так, если rt = 8%, dt = 7,4%, то расхождение сравнительно невелико; если
rt = 80%, то dt = 44,4%, т.е. ставки существенно различаются по величине.