organisasjonens kontantstrøm. Typer av kontantstrømmer i en organisasjon: viktigheten av deres analyse og styring Kontantstrøm i korte trekk

Kontantstrømstyring har blitt det viktigste aktivitetsområdet for ethvert emne i markedsøkonomien. Dette er spesielt viktig for bedrifter som driver industriell og kommersiell virksomhet. Å ta beslutninger om å endre produksjonsteknologi, gå inn i nye markeder, utvide eller redusere produksjonsvolumer er basert på dype økonomiske beregninger, på en strategi for å tiltrekke, distribuere, omfordele og investere økonomiske ressurser. Trender i utviklingen av den russiske og globale markedssituasjonen: uforutsigbare endringer i etterspørselen, tøffere konkurranse, diversifisering og erobringen av nye markedsnisjer, økt risiko i transaksjoner - nødvendiggjør en detaljert studie av prinsippene for dannelse og styring av kontantstrømmer til foretak .

En mer rasjonell og effektiv kontantstrømstyring kan sikre foretakets konstante soliditet, redusere risikoen for manglende betaling av gjeld til leverandører og ansatte, øke investeringsattraktiviteten, frigjøre ekstra økonomiske ressurser og så videre. I markedsforhold for ledelse er disse aspektene de viktigste finansielle og økonomiske egenskapene til selskaper, noe som gjenspeiler den finansielle stabiliteten og potensialet til deres økonomiske vekst.

1. Konseptet kontantstrøm

Et av områdene for økonomistyring er effektiv styring av kontantstrømmene. En fullstendig vurdering av den økonomiske tilstanden til et foretak er umulig uten en analyse av kontantstrømmene. En av oppgavene til kontantstrømstyring er å identifisere forholdet mellom kontantstrømmer og resultat, d.v.s. om overskuddet er et resultat av effektive kontantstrømmer eller er et resultat av andre fakta.

Alle aktiviteter til enhver kommersiell organisasjon er forbundet med bevegelse av midler, med mottak og avhending. Bevegelsen av midler i bedriften skjer kontinuerlig. Det er denne kontinuerlige prosessen med bevegelse av penger som i hovedsak utgjør konseptet "kontantstrøm".

Det er begreper som kontantstrøm og kontantstrøm. Bevegelsen av midler er deres overføring til noen, både i kontanter og ikke-kontanter, det er alle bruttoinntektene til bedriften og betalinger.

Den generelle definisjonen av kontantstrøm er: "penger som kommer inn i selskapet fra salg og andre kilder, samt penger brukt av selskapet på kjøp, lønn, etc."

"Kontantstrøm - et sett med tidsfordelte kvitteringer og betalinger av midler generert av foretakets økonomiske aktivitet."

I økonomiske termer er kontantstrøm forskjellen mellom inntektene og kostnadene til en økonomisk enhet, uttrykt som forskjellen mellom mottatte betalinger og betalinger utført. Generelt er dette summen av selskapets tilbakeholdte inntekter og dets avskrivningsfradrag spart for å danne sin egen kontantkilde.

Med andre ord, "kontantstrøm er nettobeløpet som faktisk mottas av firmaet i en gitt periode."

Det er to hovedtilnærminger til analysen av definisjonene av begrepet "kontantstrøm". I henhold til den første tilnærmingen er kontantstrøm forskjellen mellom alle kontantstrømmer og -utstrømmer over en viss tidsperiode. Denne definisjonen er mer egnet for begrepet "netto kontantstrøm", som er lik differansen mellom summen av kontantstrømmer og utstrømmer av organisasjonen. Den andre tilnærmingen er mer vanlig blant økonomer. Kontantstrøm regnes som summen av kontantstrømmer og -utbetalinger for perioden. Samtidig inkluderer de fleste forfattere ikke kontantekvivalenter i sammensetningen av kontantstrømmer.

Det er også mulig å skille ut en tilnærming der kontantstrømmer i vid forstand betraktes som summen av opptjent overskudd og avskrivninger, som er nært knyttet til den første tilnærmingen til å fastsette kontantstrøm.

Oppsummerende tilnærminger for å bestemme essensen av kontantstrømmer, kan vi definere denne økonomiske kategorien som et sett av reelle inn- og utstrømmer av kontanter og kontantekvivalenter fordelt på hvert spesifikt tidspunkt i perioden under vurdering og betjener alle prosessene i organisasjonens virksomhet aktiviteter.

Prosessen med å styre kontantstrømmene til et foretak har heller ikke en entydig tolkning. Noen økonomer reduserer denne prosessen til å bestemme det optimale nivået av kontantbalanse og bruken av den i organisasjonens økonomiske aktiviteter.

Ved å oppsummere definisjonene av forskjellige økonomer knyttet til kategorien "ledelse", kan man karakterisere styringen av foretakets kontantstrømmer som organiseringen av en målrettet og systematisk innvirkning av styringssystemet på finansielle og økonomiske relasjoner som oppstår i prosessen med bevegelse av organisasjonens pengekapital. Denne påvirkningen er rettet mot å oppfylle oppgavene som er satt, samt å sikre effektiv dannelse, bruk og distribusjon av foretakets finansielle kapital ved å bruke passende prinsipper, funksjoner og metoder for ledelse.

Verdien av kontantstrømindikatoren i analysen av selskapets aktiviteter er svært stor: den viser selskapets evne til å betale for varene og tjenestene den trenger, til å betale utbytte til aksjonærene, og forretningsverdien bygges ofte på grunnlaget.

"Kontantstrøm er ikke lik profitt: en situasjon er ganske reell når et selskap tjener penger, men ikke er i stand til å fortsette oppgjør med leverandører, fordi det ikke har nok penger i omløp. Ved vurdering av effektiviteten til kapitalinvesteringer, kontanter flyt er en indikator som karakteriserer forskjellen mellom inn- og utstrøm av kontanter fra investerings- og driftsaktiviteter i hver periode av prosjektet.

Kontantstrømmer, i motsetning til en enkel overføring av penger, er:

- resultatet av de monetære relasjonene som oppstår ved bedriften, som er et resultat av bevegelsen av penger;

– organiserte og administrerte prosesser;

- prosesser ikke generelt, men begrenset til en viss tidsperiode, dvs. ha tidsbegrensninger - begynnelsen og slutten;

- som en indikator har kontantstrømmen en rekke økonomiske egenskaper, som intensitet, likviditet, lønnsomhet, tilstrekkelighet, etc.

Fordelene og nødvendigheten av kontantstrømstyring er som følger.

1. Forbedring av kontantstrømstyring er ensbetydende med å involvere ytterligere kontanter i omløp. Dessuten blir dette problemet ofte presentert for ledere som sekundært.

2. For store foretak som har vært i drift i lang tid, er ledelsen fordelaktig både når det gjelder å øke effektiviteten av midlene som brukes, og oppnå ekstra fortjeneste, øke lønnsomheten.

3. For unge, små bedrifter er ledelse spesielt viktig, fordi de må stole på sine egne finansieringskilder, siden eksterne kilder ikke alltid er rimelige for dem, både når det gjelder pris og tilgjengelighet.

4. Profesjonell kontantstrømstyring har en positiv effekt på virksomhetens forhold til banker, leverandører, kjøpere mv.

Finanssyklusen til et foretak eller kontantstrømsyklusen inkluderer følgende punkter:

- betaling for råvarer og materialer;

- salg (forsendelse av ferdige produkter, levering av tjenester, utførelse av arbeid);

- mottak av penger for ferdige produkter, utførte tjenester, utført arbeid.

Og bare ved å administrere kontantstrømmer kan problemet med gapet mellom betalingsbeløpet og mottaksbeløpet løses, dvs. foretakets likviditetsproblem. For disse formålene er det nødvendig å øke mengden egne eller lånte midler i foretakets omsetning.

Ved implementering av kontantstrømstyringspolitikken oppnås følgende resultater:

1. Forbedre effektiviteten av bedriftens økonomistyring.

2. Balanse mellom positive og negative kontantstrømmer over tid; ubalanserte strømmer gjør på noen punkter strømmen som helhet illikvid, og foretaket er insolvent. Det er ganske åpenbart at jo oftere slike situasjoner og jo lenger de varer, desto dårligere er foretakets økonomiske stilling.

3. Fastsettelse av retninger for kontantstrømmer og kontroll over dem iht. klassifisering som helhet for foretaket, etter type aktivitet, etter strukturelle divisjoner og ansvarssentre, etter stadier og perioder av foretakets aktivitet, etter finansieringskilder (egne, lånte, etc.).

4. Optimalisering av kontantstrømmer og strukturen til finansieringskildene for å sikre effektiv drift av foretaket.

5. Øke effektiviteten av bruken av midler i omsetningen til bedriften, akselerere deres omsetning.

6. Utvidelse av salgsvolum basert på utvidelse av kontroll over kontantstrømmer og forbedring av deres styring.

7. Oppnå ekstra fortjeneste og øke lønnsomheten til foretaket.

8. Forbedre effektiviteten av planlegging og prognoser virksomheten til virksomheten.

9. Redusere risikoen for insolvens av foretaket og forhindre dets konkurs.

2. Typer og klassifisering av kontantstrømmer til foretaket

På fig. 1 viser klassifiseringen av kontantstrømmene til foretaket. Betingede tall brukes for å visualisere forholdet mellom kontantstrømmer.

Ris. 1. Klassifisering av kontantstrømmer

Kontantstrømmen til et foretak er summen av alle dets inn- og utbetalinger for en viss tidsperiode.

Kontantinnganger (inntekter) og utbetalinger (betalinger) over en periode er komponenter av kontantstrømmen. Totalen av innstrømmer eller mottak er en positiv kontantstrøm, og totalen av utstrømmer eller kontantbetalinger er en negativ kontantstrøm.

Netto kontantstrøm er forskjellen mellom summen av inn- og utstrømmer. Nettostrøm refererer til bedriftens økonomiske resultater. Nettostrøm kan være enten positiv eller negativ.

Positiv nettostrøm, kan være over- eller mangelfull. Merstrøm betyr et betydelig overskudd av kontantinntekter i forhold til etterspørsel. Mangelfull kontantstrøm kjennetegner det motsatte fenomenet, når kvitteringer ikke er nok til å dekke behovet. Negativ flyt er selvfølgelig alltid lite.

Et tidsestimat definerer kontantstrømmen som nåtid og fremtid. Den nåværende strømmen bestemmes i estimeringen av det nåværende tidspunkt, og den fremtidige strømmen bestemmes i estimeringen av et fremtidig spesifikt tidspunkt ved diskontering, dvs. spøkelser av fremtidige kontantstrømmer i en sammenlignbar form med nåtiden.

Fra et konstant synspunkt er kontantstrømmene regelmessige og diskrete. En vanlig flyt går konstant i en viss tidsperiode, og en diskret flyt er en enkelt mottak og utgift av penger, en bedrift for en hvilken som helst periode. De fleste inn- og utbetalinger er regelmessige. Diskrete strømmer er anskaffelse av eiendom, oppnå et langsiktig lån, inntekter fra betaling av en stor regning, kjøp av lisens osv. Vanlige kontantstrømmer kan være både med ensartede pengeintervaller og med ujevne.

Avhengig av skalaen er kontantstrømmene:

- generelt for bedriften;

- for visse typer økonomisk aktivitet (hovedsak, investering, finansiell);

- av individuelle strukturelle divisjoner eller ansvarssentre i foretaket";

- for individuelle forretningstransaksjoner eller stadier i virksomheten til foretaket, for eksempel fra det øyeblikket et aksjeselskap ble etablert, lansering av nye produkter, fullføring av rekonstruksjon, etc.;

– egne og lånte midler;

– bruttostrømmer og strømmer basert på økonomiske resultater.

3. Effektivitet av kontantstrømmene til foretaket

Kontantstrømoppstillingen for hele virksomheten og for enkelte typer aktiviteter er en del av regnskapet.

Effektiviteten av å bruke kontantstrømmer bestemmes av hastigheten på deres bevegelse - hastigheten på omsetningen, eller omsetningen. Jo raskere sirkulasjonen av DS gjøres, desto mindre vil beløpet kreves av bedriften for en vellykket implementering av produksjonsprogrammet.

Perioden for kapital i kontanter (Pdn) bestemmes som følger:

Følgende formel kan brukes til å beregne den anslåtte kontantbalansen:

4. Kontantstrømstyring av foretaket

Hovedmålet med kontantstrømstyring er å sikre den økonomiske balansen til foretaket i utviklingsprosessen ved å balansere volumet av mottak og utgifter til midler og deres synkronisering i tid.

Hovedoppgavene til kontantstrømstyring er som følger:

– prognose for innkommende og utgående kontantstrømmer og deres styring;

– sikre likviditeten til foretaket;

– evaluering av ulike typer investeringer og plassering av overskuddsmidler;

– identifisere kilder til kortsiktig finansiering;

– risikostyring på renter og valutaveksling;

- fastsettelse av planen for mottak av midler og bruken av dem.

Kontantstrømstyringsprosessen kan representeres som følgende trinn:

1. Fullstendig og pålitelig regnskapsføring av kontantstrømmer og utforming av nødvendig rapportering.

2. Analyse av kontantstrømmer i forrige periode.

3. Planlegging av kontantstrømmer i sammenheng med deres ulike typer.

4. Optimalisering av kontantstrømmer.

5. Sikre effektiv kontroll over kontantstrømmer.

5. Regnskap for kontantstrømmene til foretaket

Fullstendig og pålitelig regnskapsføring av kontantstrømmer er basert på følgende prinsipper:

1. Prinsippet om informativ pålitelighet

2. Balanseprinsipp

3. Prinsippet om å sikre effektivitet

4. Prinsippet om å sørge for likviditet

Et særtrekk ved moderne russisk virkelighet er at kontantstrømmer ikke er et uavhengig objekt for regnskap. Som et regnskapsobjekt i Russland anses kontanter som ikke er særlig følsomme for mulige uforutsette økonomiske problemer. Kontantkategorien er statisk og avslører ikke kontantstrømmen, til tross for at implementeringen av nesten alle typer operasjoner til bedrifter og organisasjoner forårsaker kontantstrømmen i form av deres mottak eller utgifter. Av grunnene nevnt ovenfor er det nødvendig å skille kontantstrømmer i et uavhengig regnskapsobjekt og danne et kontantstrømregnskapssystem, som inkluderer ledelsesmessig, finansielt og strategisk kontantstrømregnskap.

Hovedformålet med regnskapssystemet for kontantstrøm er først og fremst å gi interne brukere pålitelig informasjon om kontantstrømmer, nødvendig og tilstrekkelig for utvikling og rettidig vedtakelse av tilstrekkelige ledelsesbeslutninger. Dette målet oppnås gjennom dannelsen av et rapporteringssystem som vil tillate informasjonsbrukere å objektivt evaluere og ta passende beslutninger om kontantstrømstyring.

Objektene med kontantstrømregnskapssystemet er:

– system for kontanter og ikke-kontante betalinger;

– styring av arbeidskapital;

– forvaltning av kapital investert i anleggsmidler (anleggskapital);

– politikk for å tiltrekke seg nye økonomiske ressurser;

– styring av foretakets kapitalstruktur;

- nivået og dynamikken i de økonomiske resultatene til foretaket.

- foretakets eiendom og økonomiske tilstand;

- virksomhetens virksomhet og effektivitet.

Kontantstrømregnskapssystemet er designet for å gi:

1. Dekning av alle økonomiske transaksjoner, dvs. være kontinuerlig og kontinuerlig, reflektere alle operasjoner på bevegelsen av de økonomiske ressursene til foretaket og dets midler for alle kvitteringer, betalinger, saldoer i ulike monetære former - kontanter på hånden, ikke-kontante midler på bankkontoer, remburser, oppgjør , verdipapirer og andre steder for deres lagring eller plassering;

2. Refleksjon av forretningsprosesser direkte knyttet til virksomhetens økonomiske operasjoner, for eksempel produksjon av kommersielle produkter og forsendelse av dem til kunder, utarbeidelse og sending av betalingsdokumenter, aktualitet og fullstendighet av mottak av midler fra kjøpere, avslag på aksept, overføring av leverte produkter fra kjøperen til oppbevaring på grunn av ufullstendighet, ufullstendig levering og av andre grunner andre produksjons- og økonomiske fakta om bedriften;

3. Refleksjon av informasjon om aktualiteten til oppgjør med budsjettet og midler utenfor budsjettet og andre ikke-varetransaksjoner til foretaket;

4. Kontroll over staten og målrettet bruk av arbeidskapital i foretaket.

Formålet med kontantstrømrapportering er å gi brukerne nyttig informasjon. For tiden er hensiktsmessigheten og nødvendigheten av å møte informasjonsbehovene til mange brukere åpenbar, som kan grupperes i tre hovedgrupper:

- direkte engasjert i virksomheten i denne bedriften;

- lokalisert utenfor foretaket, men har en direkte økonomisk interesse i virksomheten;

– å ha en indirekte økonomisk interesse i virksomheten.

Den første gruppen av brukere er ledelsen i virksomheten, som er ansvarlig for driften av virksomheten og for å nå virksomhetens mål.

Den andre kategorien brukere av rapporteringsinformasjon representerer et ganske stort antall personer som ikke jobber i bedriften, men som har en direkte økonomisk interesse i resultatene av virksomheten. Dette er først og fremst grunnleggerne av foretaket, samt ulike kreditorer - leverandører eller banker, som foretaket tar langsiktige og kortsiktige lån fra.

Den tredje kretsen av personer med indirekte økonomisk interesse består av en lang rekke brukere av regnskap (regnskap). Dette er skatteetaten, statlige statistikkorganer, ulike finansielle rådgivere mv.

I rapporteringen av russiske foretak er det skjemaer som gjenspeiler bevegelsen av midler. Dette:

– oppstilling av endringer i egenkapital – Skjema nr. 3;

– kontantstrømoppstilling – Skjema nr. 4;

- bevegelse av lånte midler - del av vedlegg til balansen, skjema nr. 5.

6. Kontantstrømanalyse

Det neste trinnet i kontantstrømstyringen er analysen av kontantstrømmene i forrige periode.

Som et resultat av analysen av kontantstrømmer, bør foretaket få svar på hovedspørsmålet: hvor kommer pengene fra, rollen til hver kilde og til hvilke formål brukes de? Konklusjoner bør trekkes både for virksomheten som helhet og for hver type aktivitet: kjernevirksomhet, investering og finansiell. På denne bakgrunn trekkes det konklusjoner om kildene og sikkerheten til hver type aktivitet med nødvendige midler. Som et resultat tas det beslutninger for å sikre overskuddet av kontantinntekter i forhold til betalinger, betalingskilder for kortsiktig gjeld og investeringsaktiviteter, tilstrekkelig fortjeneste, etc.

Dermed er hovedobjektene for kontantstrømanalyse:

– positiv flyt – tilsig;

– negativ strøm – utstrømmer;

- kontantbeholdning.

Analyse av kontantstrømmer er forbundet med å finne ut årsakene som påvirket følgende prosesser:

– økning i kontantstrøm;

- reduksjon i tilsiget deres;

- økning i deres utstrømning;

- reduksjon av deres utstrømning.

Analysen kan gjøres både for en lang periode (flere år) og for en kort (kvartal, år). En slik analyse vil være av utvilsomt interesse dersom den gjøres for en periode som gjenspeiler et stadium i virksomheten til foretaket.

Analyse av kontantstrømmer bør gjennomføres både på grunnlag av rapportering og planlagte indikatorer. Dataene for primærregnskap og regelmessig rapportering av foretaket brukes som beregnede indikatorer.

7. Kontantstrømplanlegging

Kontantstrømplanlegging utføres i form av multivariate planlagte beregninger av disse indikatorene under ulike scenarier for utvikling av initiale faktorer (optimistisk, realistisk, pessimistisk). Målet i dette tilfellet er oppfyllelsen av de etablerte planlagte målene for dannelsen av mengden midler og deres utgifter i de foreskrevne områdene; ensartethet i dannelsen av kontantstrømmer i tid; likviditeten til kontantstrømmene og deres effektivitet. Disse indikatorene kontrolleres i prosessen med å overvåke virksomhetens nåværende økonomiske aktiviteter.

De planlagte indikatorene for kontantstrømmen til foretaket beregnes i form av en operasjonell økonomisk plan, den såkalte betalingskalenderen. Den er utviklet for en måned med en frekvens på 5, 10 eller 15 dager.

Det særegne med betalingskalenderen er at selskapet først fastsetter alle sine kontantutgifter for måneden, og deretter søker økonomiske ressurser for å dekke utgiftene dersom kontantinntektene ikke strekker til.

Planlegging av mulige betalinger og kilder til deres dekning er forbundet med daglig kontroll over mottak av salgsinntekter og betaling av innkommende materielle eiendeler som hovedområdene for kontantstrømmer. Utvikling av en økonomisk forsvarlig betalingskalender er en av forutsetningene for effektiv kontantstrømstyring. Det lar deg gi selskapet de nødvendige midlene, identifisere muligheter for å øke salgsinntekter og fortjeneste, forbedre effektiviteten til strukturen til midlene som brukes.

Sammen med betalingskalenderen til foretak opprettholdes en spesiell journal, som gjenspeiler alle indikatorer på betalingskalenderen i dynamikk, samt indikatorer for kontantstrømoppstillingen.

Ved bruk av betalingskalender har virksomheter mulighet til å anvende analysen, som kalles ABC. Betydningen er at kontantstrømmene ved bruk av naturlige indikatorer og kostnadsindikatorer er delt inn i tre grupper (A, B og C) avhengig av mengden midler eller andre faktorer og muligheten for å bruke passende styringsmetoder for hver av disse gruppene.

Kontantstrømplanlegging for en lengre periode enn 1 måned gjennomføres ved bruk av kontantstrømbudsjettet. Budsjetter ved bedriften utvikles som regel for 1 år, men dette kan gjøres i 3 eller 6 måneder. Kontantstrømbudsjettet reflekterer på den ene siden inntekter og mottak av midler, og på den andre siden utgifter og utbetalinger. Men i motsetning til betalingskalenderen, utføres planlegging i budsjettet for kontantstrømmer for tre typer aktiviteter: kjerne, investering og finans. Ved hjelp av kontantstrømbudsjettet løser selskapet problemet med kontantunderskudd i enkelte måneder i løpet av året.

Det er to metoder for å beregne kontantstrøm: direkte og indirekte. Forskjellene mellom disse metodene følger av prinsippene for beregninger. Med den direkte metoden utføres beregningen av strømmer på grunnlag av foretakets regnskapsregnskap, og med den indirekte metoden, på grunnlag av foretakets balanse (skjema-1) og resultatregnskapet (skjema). -2).

Som et resultat, med den direkte metoden, mottar foretaket svar på spørsmål om kontantstrømmer og -utganger og deres tilstrekkelighet for å sikre alle betalinger. Den indirekte metoden viser forholdet mellom ulike typer virksomhet i foretaket, samt innvirkningen på resultatet av endringer i foretakenes eiendeler og gjeld. I tillegg er beregningsgrunnlaget for den direkte metoden provenyet fra salg av produkter, og for den indirekte metoden - fortjeneste.

Under den direkte metoden er kontantstrøm definert som differansen mellom alle tilførsler av midler i foretaket for tre typer aktiviteter og deres utstrømmer. Midlenes saldo ved slutten av perioden er definert som saldoen ved begynnelsen, tatt i betraktning deres flyt for en gitt periode.

Med den indirekte metoden er grunnlaget for beregningen opptjent overskudd, avskrivninger, samt endringer i foretakets eiendeler og gjeld.

Samtidig reduserer en økning i eiendeler selskapets kontanter, og en økning i gjeld øker den, og omvendt.

8. Kontantstrømoptimalisering

Optimalisering av kontantstrømmer er prosessen med å velge de beste formene for deres organisasjon i bedriften, under hensyntagen til betingelsene og egenskapene til gjennomføringen av dens økonomiske aktiviteter. Mekanismer for å minimere finansiell risiko spiller en viktig rolle for å optimalisere kontantstrømmene.

Kontantstrømoptimalisering er en av de viktigste funksjonene til kontantstrømstyring med sikte på å forbedre effektiviteten i den kommende perioden.

De viktigste oppgavene som skal løses i denne fasen av kontantstrømstyring er:

- identifikasjon og implementering av reserver, som gjør det mulig å redusere foretakets avhengighet av eksterne kilder for å skaffe midler;

– sikre en mer fullstendig balanse mellom positive og negative kontantstrømmer i tid og volum;

- å sikre et tettere forhold mellom kontantstrømmer etter typer økonomisk aktivitet i foretaket;

– økning i mengden og kvaliteten på netto kontantstrøm generert av foretakets økonomiske aktivitet.

Grunnlaget for å optimalisere kontantstrømmene til et foretak er å sikre balanse mellom volumene av deres positive og negative typer. Resultatene av foretakets økonomiske aktivitet påvirkes negativt av både knappe og overskytende kontantstrømmer.

Metoder for å optimalisere den knappe kontantstrømmen avhenger av arten av denne knappheten – kortsiktig eller langsiktig.

Balansen av underskuddskontantstrømmen på kort sikt oppnås ved å bruke "Systemet for akselerasjon - nedbremsing av betalingsomsetningen". Essensen av dette systemet er å utvikle organisatoriske tiltak i bedriften for å akselerere tiltrekningen av midler og bremse betalingene deres.

I systemet for å optimalisere kontantstrømmene til en bedrift, hører et viktig sted til balansen deres i tid. I prosessen med slik optimalisering brukes to hovedmetoder - justering og synkronisering. Utjevning av kontantstrømmer er rettet mot å jevne ut volumene deres i sammenheng med individuelle intervaller i den aktuelle perioden. Denne optimaliseringsmetoden eliminerer til en viss grad sesongmessige og sykliske forskjeller i dannelsen av kontantstrømmer (både positive og negative), samtidig som den optimerer gjennomsnittlig kontantbeholdning og øker nivået av absolutt likviditet. Resultatene av denne metoden for å optimalisere kontantstrømmer over tid blir evaluert ved å bruke standardavviket eller variasjonskoeffisienten, som bør avta under optimaliseringsprosessen.

Veksten i netto kontantstrøm sikrer en økning i tempoet i den økonomiske utviklingen av foretaket på prinsippene om selvfinansiering, reduserer avhengigheten av denne utviklingen av eksterne kilder til dannelse av finansielle ressurser, og sikrer en økning i markedsverdien av bedriften.

De negative konsekvensene av en kontantstrøm med underskudd manifesteres i en reduksjon i likviditeten og soliditeten til et foretak, en økning i forfalte leverandørgjeld til leverandører av råvarer og materialer, en økning i andelen forfalt gjeld på mottatte finansielle lån, forsinkelser i å betale lønn (med en tilsvarende reduksjon i nivået på personalets produktivitet), en økning i varigheten av finanssyklusen , og til slutt i en reduksjon i lønnsomheten ved bruk av egenkapital og eiendeler til foretaket.

De negative konsekvensene av overskytende kontantstrøm manifesteres i tap av den reelle verdien av midlertidig ubrukte midler fra inflasjon, tap av potensielle inntekter fra den ubrukte delen av monetære eiendeler i feltet for deres kortsiktige investeringer, som til slutt også påvirker negativt nivået på foretakets avkastning på eiendeler og egenkapital.

9. Kontrollere kontantstrømmen til foretaket

Å sikre effektiv kontroll over kontantstrømmene kan redusere risikoen for selskapets insolvens betydelig. Selv for foretak som lykkes med å utføre forretningsaktiviteter og generere en tilstrekkelig mengde overskudd, kan insolvens oppstå som følge av ubalanse mellom ulike typer kontantstrømmer over tid. Synkronisering av mottak og betalinger av midler, oppnådd i prosessen med å administrere kontantstrømmene til et foretak, gjør det mulig å eliminere denne faktoren i forekomsten av dens insolvens.

Hovedmålet med å administrere kontantstrømmene til et foretak er å sikre dens økonomiske balanse i utviklingsprosessen ved å balansere volumene av mottak og utgifter til midler og deres synkronisering i tid.

Ansvaret for å sikre kontroll over kontantstrømmene ligger hos økonomidirektøren i foretaket. For å sikre effektiv kontroll over kontantstrømmene er det nødvendig å dokumentere alle transaksjoner knyttet til kontantstrømmer, noe som vil gi fullstendig informasjon til finansdirektøren. For å gjøre dette er det nødvendig å legge inn dokumenter som regulerer bruken av midler, for eksempel en søknad om betaling, det kan også være notater, betalingsregistre, etc. Minimumssettet med detaljer for et slikt dokument inkluderer følgende seksjoner:

– betalingsinitiativ (avdeling, ansatt);

– betalingskode i samsvar med klassifiseringen av betalingsposter eller prosjekter;

- betalingsperiode;

– underskrifter fra initiativtaker til betalingen, avdelingslederen, selskapets leder.

Søknader om betaling fungerer som et verktøy for innhenting av faktaopplysninger. "Betalingsinitiator"-kravet lar deg spore hvilken avdeling av selskapet som utfører visse typer utgifter. Samtidig er det nødvendig å autorisere søknaden med avdelingsleder og daglig leder, noe som vil unngå misbruk av selskapets midler.

Applikasjoner er enkle å klassifisere etter avdelinger og utgiftsposter, selv i Excel. Etter å ha samlet informasjon om faktiske betalinger i to eller tre måneder, kan du fortsette med å begrense utgiftene og sette sammen en betalingskalender.

For å kontrollere betalinger er det nyttig å analysere rimeligheten av å bruke penger og systemet for registrering av kostnader. Analytiske indikatorer må legges til betalingsforespørselen: lageromsetningsforhold (øyeblikkelig, 30- og 90-dagers), beløp på leverandørgjeld til hver leverandør og forfalte fordringer fra kjøpere, samt forsinkelsesperioden. Det er også nyttig å introdusere en indikator på hastigheten på betalinger til leverandører som andel av salgsinntekter. Dermed opprettes spesielle skjemaer for økonomisk styring, og disse indikatorene (vanligvis 3-5) lar deg forstå hvordan og når du skal bruke penger.

Økonomidirektøren skal gis rett til å signere dokumenter som regulerer utbetalinger. Vanligvis gis denne retten etter ordre fra administrerende direktør, men i noen tilfeller - etter beslutning fra bedriftseieren eller styret.

Siden slike innovasjoner truer de øverste tjenestemennene i selskapet med en viss svekkelse av deres innflytelse på økonomiske strømmer, er det nødvendig å forklare ledelsen behovet for delegering av myndighet, og også å overbevise dem om å innføre et budsjetteringssystem, der det økonomiske systemet direktør eller ansatte kontrollert av ham vil få bestemmende underskrift når det gjelder betalinger godkjent i budsjett.

Ved å signere betalingsdokumenter vil finansdirektøren kunne motta rettidig informasjon om selskapets aktiviteter, inkludert dets utgifter, få status som toppleder, noe som vil unngå konflikter med sjefene for funksjonelle avdelinger, og vil også begynne å gradvis introdusere budsjettprosedyrer.

Takket være effektiv organisering av kontroll over kontantstrømmer er det mulig å utvikle effektive løsninger for å øke volumet av positiv kontantstrøm og redusere volumet av negativ kontantstrøm på sikt.

Samtidig kan veksten i volumet av positiv kontantstrøm på lang sikt oppnås gjennom følgende aktiviteter:

– tiltrekning av strategiske investorer for å øke volumet av egenkapital;

– tilleggsutstedelse av aksjer;

– tiltrekke langsiktige finansielle lån;

– salg av en del (eller hele volumet) av finansielle investeringsinstrumenter;

– salg (eller leasing) av ubrukte typer anleggsmidler.

Å redusere volumet av negativ kontantstrøm på lang sikt kan oppnås gjennom tiltak som:

– reduksjon i volum og sammensetning av reelle investeringsprogrammer;

– avslag på finansiell investering;

- å redusere mengden av faste kostnader til bedriften.

Det er ingen hemmelighet at det er i finansiell virksomhet at det ofte er fakta om misbruk som negativt påvirker hele den økonomiske aktiviteten til foretaket og krenker eiernes rettigheter. Derfor er å sikre effektiviteten til finansiell kontroll over kontantstrømmene til et foretak et nøkkeltrinn i styringen av kontantstrømmene.

10. Behovet for kontantstrømstyring

Det bør derfor bemerkes at kontantstrømmer utgjør hoveddelen av de økonomiske ressursene som brukes av kommersielle organisasjoner i løpet av deres forretningsaktiviteter. Kontantstrømmenes tilstand bestemmer i stor grad den økonomiske velferden til både individuelle organisasjoner og det økonomiske systemet som helhet.

Den konstante bevegelsen av midler er grunnlaget for en uavbrutt prosess med produksjon og sirkulasjon. Dette er den viktigste funksjonen til penger - produksjon.

Kontanter er en av de viktigste økonomiske kategoriene som har en betydelig innvirkning på produksjonssfæren, sirkulasjonssfæren, tilstanden til bosetningene i den nasjonale økonomien og dermed på pengesirkulasjonen i landet, de utfører sin andre funksjon - betaling og oppgjør.

Kontantstrømstyring er direkte relatert til mekanismen for å bestemme bedriftens planlagte behov for dem, deres rasjonering. Det er viktig for bedriften å bestemme det optimale behovet for kontanter riktig, som vil tillate, med minimale kostnader, å motta fortjenesten som er planlagt for et gitt produksjonsvolum. Å undervurdere mengden midler innebærer en ustabil økonomisk tilstand, avbrudd i produksjonsprosessen og som et resultat en nedgang i produksjon og fortjeneste. I sin tur reduserer overvurdering av mengden midler bedriftens evne til å foreta kapitalutgifter for å utvide produksjonen.

konklusjoner

Metodene for å administrere kontantstrømmene til foretak bidrar til vedtakelsen av mer informerte og rasjonelle beslutninger av økonomiske ledere i organisasjoner. Bruken av de vurderte prinsippene for dannelse og styring av kontantstrømmer i de praktiske aktivitetene til bedrifter vil optimalisere betalingsstrukturen til bedrifter. Optimalisering av selskapets betalinger oppnås først og fremst ved å balansere kontantbetalinger, som et resultat av at solvensen øker og det blir mulig å opprettholde den på det nødvendige nivået.

Effektiv kontantstrømstyring lar deg akselerere omsetningen av midler, redusere behovet for å tiltrekke seg flere lånte midler, frigjøre ytterligere midler som kan rettes til virksomhetens omsetning.

Litteratur

Lærebøker og monografier

1. Balabanov I.T. Grunnleggende om økonomistyring: Lærebok for videregående spesialiserte utdanningsinstitusjoner. - M.: Finans og statistikk, 2006.

2. Bertonesh M., Knight R. Kontantstrømstyring. - St. Petersburg: Peter, 2005.

3. Blank I.A. Kontantstrømstyring. - K .: Nika-Center, Elga, 2007.

4. Borodina E.I. Bedriftsfinansiering. - M.: Finans og statistikk, 2005.

5. Bocharov V.V., Leontiev V.E. Corporate Finance. - St. Petersburg: Peter, 2005.

6. Kovalev V.V. Finansiering av foretak - M .: Prospekt, 2006.

7. Likhacheva O.N. Økonomisk planlegging i bedriften. - M .: OOO "TK Velby", 2006.

8. Polovinkin S.A. Økonomistyring av en bedrift - M .: FBK-Press, 2007.

9. Cherkasov V.E. Økonomistyring. - Tver: Tver Institutt for økonomi og ledelse, 2005.

Tidsskrifter

10. Mityakova O.I. Optimalisering av kontantstrøm som et verktøy for anti-krisehåndtering av en virksomhet // Finans og kreditt. - 2005. - Nr. 30. - S. 44-50.

11. Khorin A.N. Kontantstrømoppstilling // Regnskap. - 2005 - nr. 5. - S.: 24-29.

12. Burtsev V.V. Revisjon av foretakets finansielle system // Ledelse i Russland og i utlandet. - 2004. - Nr. 3. – S. 35-40.

Fra denne artikkelen vil du lære:

• Hva er typene kontantstrømmer i en organisasjon
• Hvordan er analyse og styring av ulike typer kontantstrømmer i organisasjonen

Suksessen til en bedrift avhenger direkte av effektiviteten til kapitalstyring. Ulike typer kontantstrømmer i en organisasjon er en viktig faktor for stabilitet og bærekraft. De sikrer utvikling av selskapets forretningsaktiviteter, resultatvekst, måloppnåelse.

For å skape betingelser for økonomisk utvikling av et foretak under forholdene i det moderne markedet, er det nødvendig å kjenne til prinsippene og mekanismene for økonomisk styring, implementere de mest optimale metodene for å akselerere bevegelsen av ulike typer kontantstrømmer av en organisasjon, og riktig bruke analysemetoder.

Hva gir ulike typer kontantstrømmer i organisasjonen

Kontantstrøm (CF) er en kontinuerlig prosess med bevegelse av kontanter og ikke-kontante penger. Alle typer økonomiske og finansielle aktiviteter i selskapet er ledsaget av inntekter og kostnader.

Den økonomiske aktiviteten til hver organisasjon er uløselig knyttet til inn- og utstrømming av midler, mottak av ulike betalinger og betalinger som er fordelt over tid.

Ulike typer kontantstrømmer i organisasjonen er kombinert til en enkelt økonomisk strøm, som er et uavhengig objekt for ressursstyringssystemet. Strategien for distribusjon og synkronisering av ulike DP-er spiller en avgjørende rolle i den økonomiske utviklingen til en bedrift. Økonomistyring gjenspeiles i det endelige resultatet av selskapets virksomhet.

Uten "finansiell blodsirkulasjon" er det umulig å sikre effektiv drift av bedriften under forholdene i det moderne markedet. Nye selskaper kommer inn på forbrukermarkedet hvert år. Men hvorfor lykkes noen av dem med å utvikle og øke fortjenesten, mens andre går konkurs?

Et riktig organisert økonomisk ressursstyringssystem, bruk av moderne metoder for å distribuere midler kan optimalisere ikke bare selskapets forretningsaktiviteter, men også sikre lønnsomme investeringer, skape forhold for økonomisk velvære og velstand, oppnå mål og oppnå høy ytelse.

Effektiv styring av ulike typer kontantstrømmer i organisasjonen gir:

• Finansiell balanse, stabilitet og lønnsomhet til foretaket, som avhenger av bevegelsens ensartethet og synkroniseringsnivået når det gjelder volum og tid for forskjellige typer kontantstrømmer. Jo høyere synkroniseringsnivå, desto raskere realiseres de strategiske målene og selskapet utvikler seg mer intensivt.
• Rasjonell bruk av selskapets økonomiske ressurser, noe som gjør det mulig å redusere kredittavhengigheten, minimere selskapets behov for lånte midler.
• Redusere risikoen for insolvens når en organisasjon ikke er i stand til å oppfylle sine økonomiske forpliktelser til rett tid i de nødvendige volumene.

Synkronisering av kontantstrøm er en vesentlig del av selskapets anti-kriseplan. Ubalansen mellom ulike typer kontantstrømmer i en organisasjon øker risikoen for insolvens og konkurs til selv en vellykket bedrift.

Kompetent og effektiv økonomistyring bidrar til å oppnå ekstra fortjeneste og øke foretakets eiendeler. Det er nødvendig å inkludere selv midlertidig frie gjenværende midler i omløp og kontinuerlig øke investeringsressursene.

Med en høy grad av synkronisering av inntekter og utgifter når det gjelder volum og tid, reduseres selskapets reelle behov for løpende og forsikringsmessig balanse av midler. En slik forvaltningsstrategi er rettet mot å redusere reservene av investeringsressurser som dannes i prosessen med reell investering.

Kompetent økonomistyring bidrar til oppdagelsen av nye profittkilder. Effektiv styring av ulike typer kontantstrømmer lar deg generere ekstra ressurser for investeringer (investeringer) - plassering av kapital for å tjene penger.

De viktigste typene kontantstrømmer i organisasjonen

• Positive (PDP) eller kontantstrømmer er beløpene som kommer til organisasjonens konto fra alle typer transaksjoner.
• Negativ (NIR) eller kontantutstrøm er mengden av betalinger for alle typer transaksjoner.
• Et enkelt komplekst objekt for økonomistyring - RAP og ODP. Disse to typene organisasjons kontantstrømmer er nært beslektet. Reduksjonen av en type finansiell flyt over en viss tidsperiode fører til et brudd på synkronisering og en reduksjon i flyten av den andre typen.

• DP finansielle tjenester for virksomheten som helhet.
• DP finansielle tjenester for individuelle strukturelle divisjoner og CFR (finansielt ansvar sentre) i selskapet.
• DP om individuelle økonomiske transaksjoner som er underlagt uavhengig forvaltning.

Effektiv økonomistyring lar deg analysere og rettidig evaluere de mest sårbare stedene for forvaltning av midler for umiddelbart å planlegge og iverksette passende anti-krisetiltak.

• DP om aktuelle aktiviteter. Det inkluderer inntekter fra alle gjennomførte salg, forskudd mottatt fra kunder, innbetalinger fra tilleggsvirksomhet, oppgjør med leverandører, lønn, skattetrekk.
• DP for investeringsaktiviteter. Dette inkluderer alle typer finansielle transaksjoner knyttet til kjøp av eiendom og salg av langsiktige eiendeler.
• DP om finansiell virksomhet. Kombinerer ulike kredittkvitteringer, lån, tilbakebetaling av renter på lån, utbetaling av utbytte på verdipapirer (aksjer, gjeldsbrev).

• Intern (VDP) - bevegelse av penger i bedriften.
• Ekstern (VDP) - bevegelse av midler mellom foretaket og dets motparter (leverandører, kjøpere).

• Kumulativ (CDP) - hele mengden av kvitteringer eller betalinger av midler for en periode med intervaller.
• Netto (NDP) - forskjellen mellom positive (PDP) og negative (NPD) strømmer for en periode med intervaller.

Netto DP er av stor betydning for å bestemme markedsverdien og den finansielle posisjonen til foretaket, det bestemmer selskapets ytelse.

Beløp av NPV for perioden = Beløp CAP (mottatte midler) for perioden - Beløp CAP (utbetalte midler) for perioden.

Mengden NPV påvirker størrelsen på selskapets finansielle eiendeler. NPV kan enten være positiv eller negativ.

• Balansert (FCF) kan beregnes for virksomheten som helhet, for et eget økonomisk ansvarssenter, for en bestemt operasjon.

Balansen mellom individuelle typer kontantstrømmer i organisasjonen for perioden beregnes ved å bruke følgende formel:

Mengde av RAP = Mengde av CAP + Forventet økning i beløpet på kontantreserven.

• Ubalansert (NDP) er et underskudd eller overskudd (overskudd) av total finansstrøm. Ved utilstrekkelige midler eller overskudd av inntekt over utgifter, er balansen ikke sikret.

• Kortsiktig (KDP) - beregningen gjøres for en viss periode, fra begynnelsen av mottak av betalinger til slutten, men ikke mer enn 1 år.
• Langsiktig (LTD) - beregnet over en periode på mer enn 1 år, fra begynnelsen av mottak av betalinger til slutten av en viss periode.

Kortsiktig DP refererer til nåværende og delvis finansielle aktiviteter, og langsiktig DP refererer til investeringen og delvis finansiell virksomhet til firmaet. Det kan for eksempel være langsiktige lån eller lån. Beregninger av KDP og DDP brukes for individuelle operasjoner av foretaket.

• Prioritet (PIP) er et høyt nivå av NPV eller netto fortjeneste for en bedrift, for eksempel fra salg av varer.
• Sekundær (VDP) - har et ubetydelig volum, derfor påvirker ikke resultatene av selskapets finansielle aktiviteter vesentlig (for eksempel utstedelse av ansvarlige midler).

• Current (TDP) - indikatoren sammenlignes med kostnaden på det nåværende tidspunkt.
• Fremtid (BDP) - indikatoren sammenlignes med verdien på et bestemt fremtidig tidspunkt.

Oftest brukes klassifiseringen i henhold til metoden for evaluering i tid for å bestemme foretakets fremtidige fortjeneste - diskontering.

I samsvar med internasjonale finansregnskapsstandarder er organisasjonens kontantstrømmer delt inn i typer økonomisk aktivitet:

• DP om driftsaktiviteter - betalinger til leverandører av råvarer, fradrag for tredjepartstjenester.
• DP på ​​investeringsaktivitet - betalinger og kvitteringer i løpet av investeringen.
• DP på ​​finansielle aktiviteter - betalinger og kvitteringer knyttet til tiltrekning av egenkapital eller andre midler, med mottak av langsiktige eller kortsiktige lån og lån.

Ovennevnte klassifisering er nødvendig for regnskap, effektiv planlegging og analyse av den kontinuerlige kontantstrømmen til foretaket. Kompetent økonomistyring er basert på et standard økonomiregnskapssystem.

Andre viktige typer kontantstrømmer til en enhet

I tillegg til klassifiseringssystemet ovenfor for regnskapsføring av finansielle eiendeler, er det andre like viktige typer kontantstrømmer til en organisasjon:

• Overdreven (IDP) - mengden økonomiske kvitteringer overstiger selskapets behov for å bruke midler. Tilstedeværelsen av et økonomisk overskudd indikerer utilstrekkelig effektiv planlegging og bruk av bedriftens ressurser. Overskytende DP indikerer tap av fortjeneste for firmaet, siden penger svekker som følge av inflasjon.
• Deficient (DDP) - betyr at de inngående midlene ikke er nok til å fullt ut møte behovene til selskapet. Mangelen på midler fører til en forverring av foretakets økonomiske stilling, dens økonomiske utvikling bremses, konsekvensene kan være kritiske.
• Diskret (DDP) - inntekter eller utgifter til selskapet knyttet til utførelsen av enkelttransaksjoner i en viss periode, for eksempel anskaffelse av en immateriell eiendel eller vederlagsfrie kvitteringer.
• Vanlig (RDP) - inntekter eller utgifter til foretaket knyttet til pågående forretningstransaksjoner i perioder.

Vanlige DP-selskaper kan være ensartede og ujevne. Dette skyldes hyppigheten av mottak av midler som et resultat av forretningsdriften til selskapet.

De vurderte typene kontantstrømmer i organisasjonen kan ha forskjeller bare innen en viss tidsperiode. Med en minimumsperiode vil alle finansstrømmer være diskrete, og med en lang periode kan de betraktes som regelmessige.

Analyse av ulike typer kontantstrømmer i en organisasjon

Her bør du vurdere i detalj hvorfor du trenger en analyse av bevegelsen til ulike typer kontantstrømmer i organisasjonen (ADP). En velorganisert finansiell regnskapsføring av øyeblikkene og størrelsen på innstrømninger (PDP) og utstrømmer (ODP) av midler i et foretak lar deg bestemme den økonomiske stabiliteten og fortjenesten til selskapet. Denne typen analyser kalles også operasjonell, siden beregningene tar hensyn til inntekter og kostnader fra drift (løpende) aktiviteter.

Analyse av inn- og utstrømmer av et foretaks midler er et viktig ledd i finansforvaltningen, siden det er på grunnlag av det at det utarbeides en strategisk plan for utviklingen av bedriften, som tar hensyn til mulighetene for selvfinansiering av foretaket. , dets økonomiske potensial og lønnsomhet.

Økningen i finansielle ressurser påvirker direkte bedriftens økonomiske velvære. Uten et stabilt overskudd er det umulig å dekke selskapets gjeldsforpliktelser. Et økonomisk underskudd fører vanligvis til en krise. Et overskudd av tilgjengelige midler indikerer vanligvis et tapsbringende foretak.

Selskapets ulønnsomhet skyldes to hovedfaktorer – inflasjon og tapte investeringsmuligheter. Selskapet kan motta tilleggsinntekter fra lønnsom investering av overskytende midler. Analyse av bevegelsen av ulike typer kontantstrømmer i organisasjonen lar deg identifisere dens faktiske økonomiske stilling.

Analysen av aggregerte indikatorer for inn- og utstrømmer av midler er den viktigste egenskapen til selskapets stabilitet og stabilitet. Bare den analytiske metoden lar deg bestemme effektiviteten av økonomisk styring og identifisere det økonomiske potensialet til bedriften.

For å analysere den økonomiske tilstanden til selskapet (for å beregne ADP), er det nødvendig å beregne utstrømningen (OIR) og tilførselen (OIR) av midler for perioden som lånet, kreditten eller lånet ble tatt. For eksempel, når du låner midler i 1 år, gjøres analysen (ADP) på årsbasis. Dersom lånetiden er inntil 90 dager, foretas en analytisk beregning (ADP) for kvartalet.

Elementer av kontantstrømmer for perioden:

• Selskapets overskudd opptjent i en bestemt periode.
• Avskrivninger påløpt for én bestemt periode.
• Frigjøring av midler fra: aksjer, fordringer, anleggsmidler, andre eiendeler.
• Økning i leverandørgjeld.
• Vekst av andre forpliktelser.
• Økning i aksjekapital.
• Utstedelse av nye lån.

Elementer av utstrømning av midler for perioden:

• Betalinger: skatter, renter, utbytte, bøter og bøter.
• Ytterligere investeringer i: aksjer, fordringer, andre eiendeler, anleggsmidler.
• Reduksjon av leverandørgjeld.
• Nedgang i andre forpliktelser.
• Utstrømning av egenkapital.
• Nedbetaling av lån.

En indikator på den totale kontantstrømmen (CFC) til et selskap er forskjellen mellom innstrømning (CFP) og utstrøm (CFC) av midler. Eventuelle endringer i foretakets økonomiske reserver, fordringer og gjeld, andre eiendeler og gjeld, anleggsmidler på en eller annen måte påvirker EIR-indikatoren. For å bestemme den reelle graden av slik innflytelse, er det nødvendig å sammenligne indikatorene for gjenværende midler for ulike aksjeposter, debitorer, kreditorer ved begynnelsen og slutten av en viss tidsperiode.

Hvis det oppdages en økning i saldoen for finansielle reserver, debitorer og andre eiendeler for en bestemt periode, registreres det endelige resultatet av beregningen med et "-"-tegn og indikerer en utstrømning av penger. En nedgang i saldoen av midler registreres med et "+"-tegn og indikerer en tilstrømning av kapital. Veksten av kreditorer og andre forpliktelser betraktes som en innstrømning av midler og er markert med et "+"-tegn, og nedgangen deres er en utstrømning med et "-"-tegn.

Når en organisasjon analyserer bevegelsen av ulike typer kontantstrømmer, må en organisasjon ta hensyn til noen funksjoner for å bestemme inn- og utstrømming av midler. Dette skyldes endringen i anleggsmidler. Når du utfører beregninger, bør man ta hensyn til ikke bare veksten eller nedgangen i verdien av saldoen deres for en viss tidsperiode, men også den endelige indikatoren for salg av en del av anleggsmidler for en bestemt periode. Hvis salgsprisen overstiger saldoestimatet, indikerer dette en tilførsel av midler. Dersom balanseverdien overstiger salgsprisen, så snakker vi om en utstrømning.

Inn- eller utstrømming av midler på grunn av endringer i verdien av anleggsmidler beregnes ved hjelp av formelen:

Tilgang (utgang) av midler på grunn av endringer i verdien av anleggsmidler = Anskaffelseskost ved periodens slutt - Anskaffelseskost ved periodens begynnelse + Resultat ved salg av anleggsmidler i perioden.

Den indirekte analytiske metoden ADP er basert på å gruppere elementene i inn- og utstrømming av midler etter forvaltningsområder, som igjen er delt inn i blokker:

• bedriftens profit management;
• lager- og oppgjørsstyring;
• finansiell ansvarsstyring;
• skatt og investeringsforvaltning;
• styring av forholdet mellom egenkapital og lån.

ADP ved direkte analytisk metode utføres som følger:

Total kontantstrøm (Netto kontanter) = Økning (reduksjon) i kontanter som følge av produksjon og økonomiske aktiviteter + Økning (nedgang) i kontanter som følge av investeringsaktiviteter + Økning (nedgang) i kontanter som følge av finansaktiviteter.

Beregning av første ledd:

Inntekter og salg - Utbetalinger til leverandører og ansatte + Mottatte renter - Betalt renter - Skatter.

Beregning av andre ledd av den totale kontantstrømmen:

Inntekter fra salg av anleggsmidler - Kapitalinvesteringer.

Beregning av tredje ledd:

Mottatte lån - Nedbetaling av gjeldsforpliktelser + Utstedelse av obligasjoner + Utstedelse av aksjer - Utbetaling av utbytte.

For å utføre ADA, er det nødvendig å ha data for minst tre siste år. Hvis et foretak har et stabilt overskudd av innstrømning i forhold til utstrømning av midler, kan det anses som finansielt stabilt og kredittverdig. Selv et kortsiktig overskudd av utstrømning over inngående, samt alle svingninger i verdien av den totale CF, indikerer selskapets utilstrekkelige stabilitet og lave kredittverdighet.

Dersom mengden av avgang systematisk overstiger mengden av tilsig, karakteriseres selskapet som insolvent. En positiv total CF (innstrømninger større enn utstrømmer) indikerer størrelsen på lånefradraget som firmaet kan motta.

Analyse av ulike typer kontantstrømmer i organisasjonen lar deg bestemme det svake leddet i økonomistyring. For eksempel kan utilstrekkelig gjennomtenkt forvaltning av finansielle reserver, oppgjør (debitorer og kreditorer), finansielle betalinger (skatter, renter, utbytte) bli årsaken til en utstrømning.

Identifisering av mangler i kapitalforvaltningen er nødvendig for riktig utvikling av lånebetingelsene, noe som vil gjenspeiles i låneavtalen. For eksempel, hvis hovedårsaken til utstrømningen av finanser er overdreven avledning av midler til oppgjør, kan det å opprettholde omsetningen av fordringer på et visst nivå under hele låneperioden bli en gunstig betingelse for utlån.

Hvis årsaken til utstrømningen var en utilstrekkelig indikator på egenkapital, kan overholdelse av et visst standardnivå for finansiell leverage ratio (leverage) - forvaltning av selskapets eiendeler og forpliktelser for å tjene penger, betraktes som hovedbetingelsen for utlån.

Det er mer praktisk å analysere indikatorene for innstrømning og utstrømning av midler ved å bruke kontantstrømrapporten. I samsvar med den internasjonale standarden IAS7 er erklæringen om endringer i finansiell stilling (iverksatt på den russiske føderasjonens territorium etter ordre fra Russlands finansdepartement datert 28. desember 2015 N 217n) hovedkilden til informasjon for analyse (ADP). Den er satt sammen ikke i henhold til kildene og retningene for bevegelse av midler, men i henhold til organisasjonens aktivitetsområder - drift (nåværende), investering og finans.

Når du utarbeider en oversikt over kontantstrømmer og endringer i den økonomiske stillingen til et foretak, bestemmes indikatorene for kontanter mottatt av organisasjonen som et resultat av aktiviteter:

• drift (nåværende);
• investering;
• finansiell.

For å generere en kontantstrømoppstilling brukes balansedata og en resultatoppstilling.

Administrere typene kontantstrømmer i organisasjonen

Uten kompetent økonomisk styring er det umulig å effektivt administrere alle de økonomiske aktivitetene til foretaket og trygt løse gjeldende økonomiske problemer.

Styringssystemet for ulike typer kontantstrømmer i en organisasjon er bygget på sentrale prinsipper:

• informativ autentisitet.

Økonomistyringen bør ha et obligatorisk informasjonsgrunnlag. Opprettelsen av en slik base er komplisert av mangelen på en direkte finansiell rapport basert på generelle metodiske prinsipper for regnskap.

Verdensstandarder for dannelsen av en direkte økonomisk rapport begynte å bli utviklet først siden 1971, og ifølge noen eksperter er fortsatt langt fra komplette. I vårt land utføres regnskapsføring på måter som skiller seg fra de som er akseptert i verdens praksis. Dette forårsaker visse vanskeligheter og tillater ikke å sikre påliteligheten til informasjonsbasen.

• Sikre balanse.

Forvaltningen av alle typer kontantstrømmer i organisasjonen må overholde de overordnede målene og målene for økonomisk styring, samt sikre en balanse mellom inn- og utstrømmer av midler etter typer, volumer, tidsperioder og andre viktige indikatorer. Dette er den eneste måten å optimalisere den økonomiske planleggingen av selskapet.

• Sikre effektivitet.

Finansielle inn- og utstrømmer fra ethvert selskap er preget av ujevnheter, noe som fører til fremveksten av frie eiendeler i betydelige volumer. Midlertidig frie saldoer er ikke-produktive eiendeler som avskrives over tid av ulike årsaker. Effektiv forvaltning av fond bør sikre deres investering.

• Tilføre likviditet.

Ujevnheten i noen typer kontantstrømmer i organisasjonen forårsaker en midlertidig mangel på økonomi. Dette påvirker foretakets soliditetsgrad negativt. Derfor er det svært viktig å sikre størst mulig likviditet gjennom hele aktivitetsperioden. For å gjøre dette er det nødvendig å synkronisere de positive (PDP) og negative (NDP) strømmene i sammenheng med hver spesifikke tidsperiode.

Økonomistyringens primære oppgave er å sikre økonomisk balanse bedrifter. Dette kan kun oppnås dersom det er balanse og synkronisering av inn- og utstrømning i tid.

Rapportering hjelper til med å analysere bevegelsen av midler og trekke konklusjoner om foretakets økonomiske tilstand. Typer rapportering:

• om sikkerheten til selskapet med økonomiske ressurser til enhver tid;
• fri fra påvirkning av lov- og regnskapskrav (kun ment for lederen eller eieren av selskapet);
• som dekker alle områder av virksomheten.

Kontantstrøm (CF) er de samlede inntektene og betalingene fordelt over tid, som dannes som et resultat av virksomheten til foretaket. Den økonomiske styringen av selskapet bør styres av hovedbestemmelsene:

• Kontantstrømmer sikrer selskapets økonomiske aktivitet på alle områder av arbeidet. De kalles "pengeblodsirkulasjonssystemet" til bedriften. De positive resultatene av økonomiske handlinger vitner om den "økonomiske helsen" til selskapet.
• Den økonomiske balansen og stabiliteten til et foretak er direkte relatert til dets strategisk utvikling. Hastigheten på økonomisk utvikling avhenger av graden av synkronisering av ulike typer kontantstrømmer i organisasjonen. Jo høyere nivå, desto raskere realiseres selskapets strategiske mål og mål.
• Den høye rytmen i implementeringen av operasjonelle (nåværende) prosesser lar deg øke selskapets omsetning, produsere og selge så mange produkter som mulig. Forsinkelser i betalinger har en negativ innvirkning på etableringen av en produksjonsbase - lagre av råvarer, effektiviteten til ansatte og salg av det ferdige produktet.
• Aktiv styring av alle typer kontantstrømmer i organisasjonen lar deg redusere bedriftens behov for lån og innlån. Finansielle ressurser kan dannes fra interne kilder bare med en rasjonell og økonomisk holdning til materielle ressurser og rasjonell økonomisk aktivitet. Dette er spesielt viktig for unge bedrifter i utvikling, siden de har begrenset tilgang til eksterne finansielle kilder (kreditt, lån, lån).
• Økningen i kapitalomsetningshastigheten oppstår på grunn av en reduksjon i varigheten av produksjons- og finansieringssykluser, en reduksjon i behovet for økonomiske ressurser som tjener organisasjonens økonomiske aktiviteter. Som et resultat øker selskapets overskudd raskt.
• Risikoen for insolvens og konkurs i foretaket er betydelig redusert. Selv med vellykket økonomisk aktivitet og tilstrekkelig fortjeneste kan det være perioder med insolvens. Dette skjer på grunn av utilstrekkelig balanse mellom inn- og utstrømning av midler over tid. Bare en godt organisert synkronisering av mottak og bruk av midler kan redde organisasjonen fra risikoen for insolvens.
• Ytterligere fortjeneste til foretaket genereres av finansielle eiendeler. Effektiv bruk av midlertidig frigjorte kontantbeholdninger, gjennomtenkt investering midler lar deg akkumulere tilstrekkelig kapital og generere ytterligere investeringsressurser. Høy grad av synkronisering av inn- og utbetalinger når det gjelder volum og tid gjør det mulig å redusere selskapets behov for løpende og forsikringsmessige balanser av eiendeler som betjener selskapets driftsaktiviteter, samt å danne reserveinvesteringer.

Eksempel. For å beregne netto kontantstrøm (NPF) til en organisasjon, kan du bruke en mer kompleks metode. Først må du finne den totale indikatoren for kontantstrømmer knyttet til hovedaktivitetene, finans og investeringer. Nåverdien kan beregnes direkte eller indirekte.

For å planlegge det interne budsjettet til et selskap, er det bedre å bruke den direkte beregningsmetoden. For å gjøre dette, må du vite hvor mye inntekt du får fra salg av varer eller tjenester. Formelen reflekterer også andre inntekter og utgifter til driftsaktiviteter og skattebetalinger. Men denne beregningsmetoden har en ulempe - den kan ikke brukes til å bestemme forholdet mellom endringer i volum av midler og selskapets inntekt.

Den indirekte metoden gjør det mulig å dypt analysere den økonomiske tilstanden til organisasjonen for øyeblikket. Den lar deg justere indikatoren ved regnskap for transaksjoner som ikke har et økonomisk fokus. Samtidig kan den oppnådde verdien indikere at nåverdien av et vellykket firma er mer/mindre enn inntekten for et tidsintervall.

Et eksempel på beregning av selskapets kontantstrøm for 1 måned (30 dager):

1. Primæraktivitet:

• inntekter fra salg av produkter - 450 000 rubler;
• råvarekostnader - 120 000 rubler;
• ansattes lønn - 45 000 rubler;
• totalt - 285 000 rubler.

1. Investeringsaktiviteter:

• investeringer i land - 160 000 rubler;
• investeringer i eiendeler - 50 000 rubler;
• totalt - 210 000 rubler.

1. Finansielle aktiviteter:

• få et lån fra en bank - 100 000 rubler;
• utbyttebetalinger - 20 000 rubler;
• totalt - 80 000 rubler.

Beregningen utføres i henhold til formelen:

DP av selskapet i 30 dager = 285 000 rubler. - 210 000 rubler. + 80 000 rubler. = 155 000 rubler.

Selskapets kontantstrøm for 1 måneds aktivitet er 155 000 rubler.

Kunnskap om klassifiseringen av alle typer kontantstrømmer i organisasjonen, evnen til å utføre alle nødvendige beregninger og analysere resultatene vil hjelpe deg med å forbedre effektiviteten til bedriften. Formlene gitt i denne artikkelen vil hjelpe deg med å utarbeide regnskap på riktig måte, unngå feil og problemer med skattemyndighetene.

Effektivt organiserte kontantstrømmer til selskapet er det viktigste symptomet på dets "finansielle helse", en forutsetning for å sikre bærekraftig vekst og oppnå høye sluttresultater av økonomisk aktivitet generelt. Kunnskap og praktisk bruk av moderne prinsipper, mekanismer og metoder for organisering og effektiv styring av kontantstrømmer gjør det mulig å sikre selskapets overgang til en ny kvalitet på økonomisk utvikling under markedsforhold.

Kontantstrømmer representerer et sett med mottak og betalinger av kontanter i prosessen med drift, investering og finansielle aktiviteter i selskapet. Kontantstrømmer fra kjernevirksomhet er knyttet til løpende drift for mottak av salgsproveny, betaling av leverandørfakturaer, mottak av kortsiktige lån og innlån, utbetaling av lønn, oppgjør med budsjett. Kontantstrømmer (utstrømmer) i prosessen med investeringsaktivitet er som regel rettet mot anskaffelse av anleggsmidler, immaterielle eiendeler.

Kontantstrømmer fra finansaktiviteter er mottak og betalinger av kontanter knyttet til å skaffe ytterligere egenkapital eller aksjekapital, oppnå langsiktige og kortsiktige lån og innlån, betale utbytte og renter på innskudd fra eiere i kontanter, og noen andre kontantstrømmer knyttet til implementering av ekstern finansiering av økonomisk aktivitet i organisasjonen.

Informasjon om kontantstrømmene knyttet til finansieringsaktiviteter gjør det mulig å forutsi den fremtidige mengden kontanter som kapitaltilbyderne til foretaket vil ha rett til.

Retningslinjer for utstrømning og tilførsel av midler fra finansielle aktiviteter er presentert i tabell. en.

Tabell 1. Hovedretninger for inn- og utstrømming av kontanter fra finansielle aktiviteter

Selskapets kontantstrømstyring er en viktig del av det overordnede økonomistyringssystemet. Effektiv kontantstrømstyring krever dannelse av en spesiell kontantstrømpolicy som en del av selskapets overordnede finansielle strategi. Implementeringsprosessen for denne policyen er utviklet i samsvar med følgende hovedstadier:

• analyse av selskapets kontantstrømmer i forrige periode;
• studie av faktorer som påvirker dannelsen av selskapets kontantstrømmer;
• underbyggelse av typen kontantstrømstyringspolitikk for selskapet;
• valget av retninger og metoder for å optimalisere selskapets kontantstrømmer, sikre implementeringen av den valgte policyen for å administrere dem;
• planlegge selskapets kontantstrømmer i sammenheng med deres individuelle typer;
• sikre effektiv kontroll over implementeringen av den valgte kontantstrømstyringspolitikken til selskapet.

Hovedformålet med kontantstrømanalyse er å bestemme årsakene til mangelen (overskudd) av midler, kilder til mottak og bruksanvisninger for å kontrollere selskapets gjeldende soliditet.

I praksis brukes direkte og indirekte metoder for å bestemme kontantstrømmer. Forskjellen mellom dem ligger i den forskjellige sekvensen av prosedyrer som mengden kontantstrøm bestemmes ved.

Analyse av midler ved den direkte metoden gjør det mulig å vurdere likviditeten til foretaket, siden det i detalj avslører kontantstrømmen i regnskapet og lar deg trekke operasjonelle konklusjoner om tilstrekkeligheten av midler for betalinger på løpende forpliktelser, for investeringsaktiviteter og ekstra kostnader.

Den direkte metoden er basert på beregning av tilsig (inntekter fra salg av produkter, arbeider og tjenester, mottatt forskudd etc.) og avgang (betaling av leverandørfakturaer, tilbakeføring av kortsiktige lån og innlån mv.) av midler, det vil si at det første elementet er inntekter.

Den indirekte metoden er basert på analyse av balanse- og resultatposter, regnskapsføring av kontantstrømtransaksjoner og konsistent justering av nettoresultatet, det vil si at det første elementet er resultat. Denne metoden er å foretrekke fra et analytisk synspunkt, da den lar deg bestemme forholdet mellom mottatt overskudd og endringen i kontanter. Den indirekte metoden er basert på å studere formen til resultatregnskapet fra bunnen og opp, og det er derfor den noen ganger kalles "bunnen". Den direkte metoden kalles «øvre»-metoden, siden «Profit and Loss Statement» analyseres fra topp til bunn.

Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter beregnes kun ved bruk av den direkte metoden.

Den direkte metoden har en enklere beregningsprosedyre som er forståelig for innenlandske regnskapsførere og økonomer. Det er direkte relatert til regnskapsregistre (hovedbok, ordrejournaler, analytiske regnskapsdata, etc.), og er praktisk for å beregne indikatorer for å kontrollere mottak og bruk av midler. Samtidig betyr overskuddet av innbetalinger i forhold til innbetalinger både for selskapet som helhet og for typer aktivitet en tilførsel av midler, og overskuddet av innbetalinger i forhold til innbetalinger betyr deres utstrømning.

Kontantstrømanalyse lar oss forklare med en viss grad av nøyaktighet avviket mellom mengden kontantstrøm som fant sted i foretaket i rapporteringsperioden og overskuddet mottatt i denne perioden.

Informasjonskilden for analysen er skjema nr. 1 "Balanse for foretaket" og skjema nr. 4 "Kontantstrømoppstilling", hvis innhold kan oppsummeres i følgende modell:

d 0 + Δ +d - Δ -d \u003d d 1, (1)

hvor d 0 , d 1 - kontantbeholdningen til foretaket ved begynnelsen og slutten av rapporteringsperioden;

Δ +d - mottak av midler for perioden;

Δ -d - disponering (utgifter) av midler for perioden.

Kontantstrøm kan assosieres med ulike aspekter av foretaket, derfor presenteres kontantinntekter og utgifter i form nr. 4 i sammenheng med løpende, investerings- og finansaktiviteter.

Vi reflekterer denne strukturen av kontantstrømmer i de relevante modellene:

Δ +d = Δ +d strøm + Δ +d inv + Δ +d fin, (2)

Δ -d = Δ -d strøm + Δ -d inv + Δ -d fin, (3)

hvor Δ +d strøm, Δ -d strøm - mottak og utgifter av midler fra nåværende aktiviteter;

Δ +d inv, Δ -d inv - mottak og utgift av midler fra investeringsaktiviteter;

Δ +d fin, Δ -d fin - mottak og utgift av midler fra finansaktiviteter.

For en mer dyptgående analyse av kontantstrømmen fra selskapets finansielle aktiviteter, kreves det endringer som er tilrådelig å introdusere i skjema nr. 4 "Kontantstrømoppstilling". Denne rapporten kan utarbeides månedlig eller kvartalsvis. Et eksempel på et slikt skjema er presentert i tabell. 2.

Tabell 2. Analytisk rapport om kontantstrømmer fra selskapets finansielle aktiviteter

Notater.

+, (-) - den digitale verdien av henholdsvis den positive og negative kontantstrømmen;
NPV, CHODS - netto innstrømning (utstrømning) av midler;
VP, VO - brutto tilsig (utgang).

Optimalisering av kontantstrømmer fra selskapets finansielle aktiviteter er prosessen med å velge de beste formene for deres organisasjon, under hensyntagen til betingelsene og egenskapene til gjennomføringen av økonomiske aktiviteter.

En viktig komponent i kontantstrømoppstillingen er informasjon om involvering i økonomisk omsetning og uttak fra denne av midler levert av eiere og tredjeparter.

I tabellen. 3 gir en beskrivelse av hovedpostene for mottak og utgifter av midler i sammenheng med regnskapsregnskap for finansielle og økonomiske aktiviteter som kan tilskrives det eksterne økonomiske miljøet, det vil si lån og tilbakebetaling av dem.

Tabell 3. Kontantstrømmer fra finansaktiviteter

For å beregne den optimale kontantbeholdningen på brukskontoen brukes modeller som gjør det mulig å estimere den totale mengden kontanter og kontantekvivalenter, andelen som skal holdes på brukskontoen, andelen som skal holdes i form av omsettelige verdipapirer, samt å vurdere øyeblikkene for kontanttransformasjon og omsettelige eiendeler.

Hvis en organisasjon har en stor kontantreserve som overstiger mengden av prognosebetalinger, lider den visse tap, siden den ikke bruker dem til å kjøpe statspapirer som genererer inntekter i form av renter. Statspapirer er åpenbare, så et alternativ til gratis kontanter på bankkontoer er å investere overskytende midler i likvide verdipapirer, det vil si eiendeler som er nær absolutt likvide.

Dermed er selskapets typiske kontantpolitikk som følger: Selskapet må opprettholde et optimalt nivå av gratis kontanter, som suppleres med en viss mengde kontanter investert i likvide verdipapirer eller tidsinnskudd.

For å bestemme det optimale nivået av midler i vestlig praksis, brukes Baumol- og Miller-Orr-modellene.

Baumols modell forutsetter at en bedrift begynner å operere med det maksimale og passende nivået av midler for det, og deretter gradvis bruker dem over en viss periode. Så snart kontantreserven er oppbrukt, det vil si at den blir lik null eller når sikkerhetsnivået, selger foretaket sine kortsiktige verdipapirer og fyller på kontantreserven til det opprinnelige beløpet. Denne modellen er kun egnet for selskaper hvis kontantinntekt er stabil og forutsigbar.

hvor Q er påfyllingsmengden;

V er anslått behov for midler i perioden (måned, kvartal, år);

C er kostnaden ved å konvertere kontanter til verdipapirer;

r - akseptabel inntekt for foretaket på kortsiktige finansielle investeringer.

Logikken til Miller-Orr-modellen er som følger: kontantsaldoen på brukskontoen endres tilfeldig til den når en viss øvre grense. Så snart dette skjer, begynner selskapet å kjøpe verdipapirer for å returnere beholdningen av midler til en normal tilstand, kalt returpunktet.

Hvis beholdningen av kontanter når bunngrensen, selger selskapet i dette tilfellet sine verdipapirer og mottar kontanter, noe som bringer aksjene til den normale grensen.

Så hvis du trenger 1 million rubler i en måned. forutsatt at pengene er på en bankinnskuddskonto til 6% per år, eller 0,5% per måned, og kostnadene for å ta ut penger fra kontoen og konvertere dem er 100 rubler, vil den optimale mengden påfyllingsmidler være 630 tusen rubler . ((2 × 1 000 000 × 100) / 0,005).

Den gjennomsnittlige mengden midler på brukskontoen er 20 tusen rubler. Totalt antall transaksjoner for transformasjon av verdipapirer til kontanter vil være 1,59 (1 000 000 / 630 000).

Dermed er selskapets kontantstyringspolitikk som følger: hvis midlene på brukskontoen er oppbrukt, må selskapet selge noen av sine likvide verdipapirer til et beløp på omtrent 630 tusen rubler. Det maksimale beløpet på brukskontoen vil være 630 tusen rubler, den gjennomsnittlige reserven av midler er omtrent 300 tusen rubler. (Q/2).

En forenklet beregningsmetode kan brukes i russisk praksis som følger. For eksempel, for rapporteringsperioden, beregnes gjennomsnittlig daglig kontantbeholdning på brukskontoen og på hånden. Deretter beregnes gjennomsnittlige daglige innbetalinger og kvitteringer. Forskjellen mellom saldo og betalinger, eller kvitteringer og betalinger, utgjør overskytende kontanter som kan settes inn på en innskuddskonto eller investeres i omsettelige verdipapirer.

Dermed utfyller de eksisterende metodene for å bestemme kontantstrømmen hverandre og gir en reell ide om kontantstrømmen i selskapet for faktureringsperioden.

I prosessen med å studere faktorene som påvirker dannelsen av kontantstrømmer, bør de deles inn i eksterne og interne faktorer. Så, for eksempel, eksterne faktorer inkluderer: aksjemarkedsforhold, tilgjengeligheten av finansielle lån, muligheten for å tiltrekke midler fra vederlagsfri målrettet finansiering, etc.

I systemet med interne faktorer spilles hovedrollen av selskapets livssyklus, varigheten av driftssyklusen, sesongvariasjonen av produksjon og salg av produkter (tjenester), haster med investeringsprogrammer, avskrivningspolitikken til selskapet, den økonomiske mentaliteten til eiere og ledere.

Det viktigste og vanskeligste stadiet for å administrere selskapets kontantstrømmer er deres optimalisering. Optimalisering av kontantstrømmer fra selskapets finansielle aktiviteter er prosessen med å velge de beste formene for deres organisasjon, under hensyntagen til betingelsene og egenskapene til gjennomføringen av økonomiske aktiviteter.

Den viktigste oppgaven som er løst i prosessen med denne kontantstrømstyringen er identifisering av reserver som reduserer selskapets avhengighet av eksterne kilder for å skaffe midler. Eksterne finansieringskilder inkluderer en økning i mengden egenkapital (hovedsakelig autorisert) og lånt kapital (primært det totale beløpet av lån og innlån).

Metoder for å optimalisere den knappe kontantstrømmen involverer følgende aktiviteter:

• på kort sikt er det nødvendig å akselerere tiltrekningen av midler og bremse deres betalinger;
• på lang sikt - en økning i volumet av positiv kontantstrøm og en nedgang i volumet av negativ kontantstrøm.

Metoder for å balansere underskuddskontantstrømmen fra finansielle aktiviteter er rettet mot å sikre vekst av positiv kontantstrøm og redusere volumet av negativ kontantstrøm. Veksten av positiv kontantstrøm kan oppnås gjennom følgende aktiviteter:

• tiltrekning av strategiske investorer for å øke volumet av egen kapital;
• tilleggsutstedelse av aksjer;
• tiltrekke langsiktige finansielle lån;
• salg av en del (eller hele volumet) av finansielle investeringsinstrumenter.

Å redusere mengden negativ kontantstrøm kan oppnås ved å nekte finansiell investering.

Måter å optimalisere overskytende kontantstrøm er hovedsakelig forbundet med intensivering av investeringsaktiviteten til foretaket, rettet mot tidlig tilbakebetaling av langsiktige banklån, aktiv dannelse av en portefølje av finansielle investeringer.

Synkronisering av kontantstrømmer bør være rettet mot å eliminere sesongmessige og sykliske forskjeller i dannelsen av både positive og negative kontantstrømmer, samt å optimalisere gjennomsnittlige kontantbalanser.

Resultatene av kontantstrømoptimalisering bør gjenspeiles i utarbeidelsen av den økonomiske planen for virksomheten for året, fordelt på kvartaler og måneder.

Hovedformålet med å utvikle en plan og mottak og bruk av midler er å forutsi selskapets kontantstrømmer i sammenheng med visse typer økonomisk aktivitet og sikre konstant soliditet i alle stadier av planperioden. Et slikt planleggingsdokument er en betalingskalender.

I systemet for operasjonell styring av kontantstrømmer for selskapets finansielle aktiviteter, kan følgende typer betalingskalender utvikles:

1. Kalender (budsjett) for utstedelse av aksjer. Denne typen betalingskalender har to varianter: hvis den ble utviklet før salg av aksjer på det primære verdipapirmarkedet, inkluderer den bare en seksjon - "Betalingsplan for å sikre forberedelsen av utstedelsen av aksjer"; hvis det er utviklet for perioden med pågående salg av aksjer, inneholder det indikatorer for to seksjoner - "Tidsplan for mottak av midler fra utstedelse av aksjer" og "Tidsplan for betalinger for å sikre salg av aksjer."

2. Kalender (budsjett) for obligasjonsemisjon. Utviklingen av et slikt plandokument er av periodisk karakter. Prinsippene for utviklingen ligner de som brukes for betalingskalenderen for utstedelse av aksjer.

3. Kalender for amortisering av gjeld på finansielle lån. Denne typen betalingskalender inneholder kun én seksjon - "Principal Debt Amortization Schedule". Indikatorene for denne operasjonelle økonomiske planen er differensiert i sammenheng med hvert lån som skal tilbakebetales. Mengden av betalinger og tidspunktet for implementeringen er satt i betalingskalenderen i samsvar med vilkårene for låneavtaler inngått med kommersielle banker og andre finansinstitusjoner.

Beslutningen om å tiltrekke seg et lån er avhengig av den større økonomiske gjennomførbarheten av denne metoden for ekstern finansiering sammenlignet med andre tilgjengelige metoder for å dekke kontantgapet (økning i forskuddsbetalinger fra kjøpere, endring i vilkårene for et kommersielt lån, økning i bærekraftig gjeld). For tiden tilbyr bankene ulike låneprodukter: kassekreditt, terminlån, kredittlinjer, bankgarantier, remburser osv. For å eliminere kortsiktige kontantgap er det å foretrekke å bruke kassekreditt, men med konstant bruk av lånt kapital. valg av typer låneprodukter bør baseres på å ta hensyn til effekten av finansielle og operasjonelle grep.

Dermed krever effektiv styring av kontantstrømmer fra selskapets finansielle aktiviteter dannelsen av en spesiell policy for denne ledelsen som en del av selskapets overordnede finansielle strategi.

Kontantstrømmen til et foretak er et sett med tidsfordelte mottak og betalinger av midler generert av dets økonomiske aktivitet.

Forutsetninger:

1. Effektivt organiserte kontantstrømmer til et foretak er en forutsetning for å oppnå høye resultater av sin økonomiske aktivitet.

2. Effektiv kontantstrømstyring sikrer foretakets finansielle stabilitet.

3. Effektiv kontantstrømstyring reduserer selskapets behov for lånt kapital.

4. Effektiv kontantstrømstyring reduserer risikoen for bedriftens insolvens.

Kontantstrømmen til et foretak inkluderer mange typer av disse strømmene som tjener økonomiske aktiviteter.

Kontantstrømmene til et foretak er klassifisert i henhold til følgende hovedtrekk:

1) Etter omfanget av å betjene den økonomiske prosessen:

· Kontantstrøm for bedriften som helhet - dette er den vanligste typen kontantstrøm, og samler i seg selv alle typer kontantstrømmer;

· Kontantstrøm for individuelle strukturelle deler av virksomheten;

· Kontantstrøm for individuelle forretningstransaksjoner.

2) Etter typer økonomisk aktivitet:

· Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter. Den er preget av:

Kontantbetalinger til leverandører av råvarer og materialer;

Til tredjepartsutøvere av visse typer tjenester som tilbyr operasjonelle aktiviteter;

Skattebetalinger til bedriften til budsjettene på alle nivåer og midler utenfor budsjettet.

· Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter. Den er preget av:

Betalinger og mottak av midler relatert til gjennomføring av reelle og økonomiske investeringer;

Salg av utrangerte anleggsmidler og immaterielle eiendeler.

· Kontantstrøm fra finansaktiviteter. Den er preget av:

Mottak og utbetalinger av midler relatert til tiltrekning av ytterligere egenkapital eller aksjekapital;

Oppnå langsiktige og kortsiktige kreditter og lån;

Kontantbetaling av utbytte og renter på innskudd fra eiere.

3) Etter retning av kontantstrøm:

· Positiv kontantstrøm, som karakteriserer totalen av kontantstrømmer til foretaket;

· Negativ kontantstrøm, som karakteriserer totalen av kontantbetalinger fra foretaket.

4) I henhold til volumberegningsmetoden:

· Brutto kontantstrøm, som karakteriserer alle mottak eller utgifter av midler;

· Netto kontantstrøm, som karakteriserer forskjellen mellom positive og negative kontantstrømmer.

5) Ved kontinuiteten i dannelsen:

Regelmessig kontantstrøm som karakteriserer strømmen av mottak eller utgifter til midler for individuelle forretningstransaksjoner;

· Diskret kontantstrøm som karakteriserer mottak eller utgift av midler knyttet til gjennomføringen av individuelle forretningsdrifter til foretaket.

6) Etter nivået på volumtilstrekkelighet:

Overdreven kontantstrøm, der kontantinntekter betydelig overstiger bedriftens reelle behov;

· Mangelfull kontantstrøm - der kontantinntektene er betydelig lavere enn virksomhetens reelle behov.

7) I henhold til metoden for evaluering i tid:

· Reell kontantstrøm, som karakteriserer kontantstrømmen til foretaket som en enkelt sammenlignbar verdi, gitt i verdi til det aktuelle tidspunktet.

· Fremtidig kontantstrøm, som karakteriserer kontantstrømmen til foretaket som en enkelt sammenlignbar verdi, redusert i verdi til et bestemt fremtidig tidspunkt.

Klassifiseringen av kontantstrømmer til et foretak tillater regnskap, analyse og planlegging av kontantstrømmer i foretak.

1.2.1 Kontantstrømstyring

Kontantstrømstyring er et system med prinsipper og metoder for å utvikle og implementere ledelsesbeslutninger knyttet til dannelse, fordeling og bruk av midler og organisering av deres omsetning, rettet mot å sikre den økonomiske balansen i foretaket og dens bærekraftige vekst.

Hovedmålene med å styre kontantstrømmene til et foretak er å øke markedsverdien til foretaket og sikre foretakets konstante økonomiske balanse. I implementeringen av disse målene er styringen av foretakets kontantstrømmer rettet mot å løse hovedoppgavene:

1. Dannelse av en tilstrekkelig mengde økonomiske ressurser til foretaket i samsvar med behovene til dets fremtidige økonomiske aktivitet. Det kan implementeres på følgende måter:

Ved å bestemme behovet for den nødvendige mengden økonomiske ressurser til foretaket;

Etablering av et system med kilder for deres dannelse;

Sikre minimering av kostnadene for deres tiltrekning til bedriften.

2. Forbedre fordelingen av det dannede volumet av foretakets økonomiske ressurser etter typer økonomisk aktivitet og bruksområder. Ved gjennomføringen av denne oppgaven sikres den nødvendige hensiktsmessigheten i retning av bedriftens økonomiske ressurser for utvikling av ulike typer aktiviteter.

3. Sikre et høyt nivå av finansiell stabilitet for bedriften i prosessen med utviklingen. Denne oppgaven er gitt:

Dannelse av en hensiktsmessig struktur for kilder til å skaffe midler;

Forholdet mellom volumet av deres attraksjon fra egne og lånte kilder;

Optimalisering av tiltrekningsvolumene for midler i forhold til de kommende vilkårene for deres avkastning;

Dannelsen av en tilstrekkelig mengde økonomiske ressurser.

4. Opprettholde foretakets konstante soliditet. Denne oppgaven kan utføres gjennom:

Effektiv styring av saldo av kontante eiendeler og deres ekvivalenter;

Sikre enhetlig kontantstrøm til bedriften;

Velge det beste betalingsmiddelet i oppgjør for forretningstransaksjoner.

5. Maksimer netto kontantstrøm. Maksimering gir de gitte prisene for økonomisk utvikling av bedriften på vilkårene for selvfinansiering. Denne oppgaven kan utføres gjennom:

Opprettelse av kontantstrømmen til bedriften;

Velge en effektiv avskrivningspolitikk for bedriften;

Rettidig avhending av ubrukte eiendeler.

6. Sikre minimering av tap i verdien av midler i prosessen med deres økonomiske bruk i foretaket.

Alle vurderte oppgaver for kontantstrømstyring henger sammen, til tross for at noen av dem er like med hverandre. Som et resultat, i prosessen med å administrere kontantstrømmene til en bedrift, må individuelle oppgaver optimaliseres seg imellom for den mest effektive implementeringen av hovedmålet.

1.2.2 Metoder for å estimere kontantstrøm

Hovedmetodene for å beregne verdien av kontantstrømmen til et foretak er den direkte metoden, den indirekte metoden og matrisemetoden.

La oss se nærmere på hver av disse metodene.

1) Direkte metode. Analysen av bevegelsen ved hjelp av denne metoden gjør det mulig å bedømme likviditeten til foretaket, noe som gjør det mulig å trekke operasjonelle konklusjoner om tilstrekkeligheten av midler til å betale kortsiktig gjeld på kontoer, samt å utføre investeringsaktiviteter. Denne metoden er basert på analysen av kontantstrømmen i foretakets regnskap. Den direkte metoden kan brukes til å:

Kontroll over prosessen med profittdannelse;

Konklusjoner om tilstrekkelige midler til betalinger på løpende forpliktelser.

Feil:

Avslører ikke forholdet til det oppnådde økonomiske resultatet;

Opplyser ikke endringer i det absolutte beløpet til enhetens kontanter;

Krever mye tid;

Den resulterende rapporteringen er mindre nyttig.

Denne metoden tar sikte på å innhente data som karakteriserer brutto og netto kontantstrøm til foretaket i rapporteringsperioden. Den er designet for å gjenspeile hele volumet av mottak og utgifter til midler for visse typer økonomisk aktivitet og for hele foretaket som helhet.

2) Indirekte metode. Essensen av denne metoden er å konvertere mengden netto overskudd til mengden kontanter.

indirekte metode:

· basert på analyse av balanseposter og resultatregnskap;

Lar deg vise forholdet mellom ulike typer virksomhet i bedriften;

etablerer forholdet mellom nettoresultat og endringer i eiendelene til foretaket for rapporteringsperioden;

lar deg etablere en korrespondanse mellom det økonomiske resultatet og egen arbeidskapital;

· lar deg identifisere de mest problematiske "oppsamlingsstedene" av frosne midler;

Utvikle en vei ut av dagens situasjon.

Den indirekte metoden tar sikte på å innhente data som karakteriserer netto kontantstrøm til foretaket i rapporteringsperioden. De viktigste metodene for å rapportere kontanter til et foretak ved den indirekte metoden er:

Rapporteringssaldo:

Resultatregnskap.

3) Matrisemetode. Matrisemodellen er en rektangulær tabell, hvis elementer gjenspeiler forholdet mellom objekter. Matrisebalansen er et derivatformat fra standardformen for firmaets balanse.

Algoritme for å konstruere en matrisebalanse:

1) Størrelsen på balansematrisen er valgt;

2) Standardbalansen konverteres til en aggregert balanse;

3) En 10x10 matrise er bygget inn, som data fra den aggregerte balansen overføres til.

4) En finansieringskilde velges for hver post i eiendelen, balanseresultatene avstemmes horisontalt og vertikalt av matrisen;

5) "Differansematrisebalanse" bygges;

6) "Saldo av kontantinntekter og utgifter til foretaket" bygges.

1.2.3 Bedriftens kontantstrømplanlegging

Riktig planlegging av foretakets kontantstrømmer er hovedproblemet for hver ny virksomhet. Hvis bedrifter ikke løser dette problemet, vil de på et tidspunkt ikke ha nok kontanter, noe som vil føre til bedriftens konkurs. Når en virksomhet mottar en betaling eller utbetaler midler, endres kontantstrømmen. Hovedoppgaven til planen for kontantinntekter og -betalinger er å planlegge synkroniseringen av mottak og bruk av midler.

Utvikling av en plan for kvitteringer og betalinger:

· har innvirkning på de forutsagte betalingsstrømmene i forhold til kredittinstitusjoner, investorer;

lar deg kontrollere likviditeten;

· initierer utvikling og implementering av hensiktsmessige organisatoriske, finansielle og økonomiske tiltak for å balansere betalingsmidler.

Elementer inkludert i økonomisk planlegging:

beregning av kontantstrømmer basert på beholdningen av betalingsmidler ved begynnelsen av perioden;

Opprettholde gjeldende balanse mellom kontanter og betalinger ved å planlegge betalinger etter måneder;

· beregning av volumer av ekstern finansiering og definansiering;

· Beregning av likviditetsreserver for å bestemme ønsket beholdning av betalingsmidler ved slutten av perioden.

Ved planlegging av kontantstrømmen (hvis spesifikke mål er planlagt), bestemmes det når og hvor mye penger som skal mottas (vil bli betalt) for å sikre effektiv drift av foretaket.

Planlegging av inntekter og utgifter vil hjelpe deg med å tiltrekke deg lån på den mest optimale måten eller lønnsomt investere midlertidig frie midler. Kun reelle inn- og utgifter planlagt for en bestemt periode skal inkluderes i planen. Det må være pengene som faktisk er betalt.

Beregningen av komponentene i planen begynner med å bestemme mengden kontanter ved begynnelsen av perioden. Deretter beregningen av inn- og utbetalinger knyttet til virksomhetens nåværende virksomhet.

Planen for kontantinntekter og -betalinger er basert på planen for inntekter og utgifter, fordelt på måneder.

I en rekke tilfeller er det nyttig å forutse flere mulige utviklingsscenarier og følgelig gi flere alternativer for inntekts- og utgiftsplanen og planen for inn- og utbetalinger.

Tabell 1

Formler som brukes til å beregne indikatorer i form av kontantbetalinger og kvitteringer:

der Pr er kontantkvitteringer;

P - betalinger totalt;

D - økning i kontanter;

Han og Ok - resten ved begynnelsen og slutten av perioden.

Hvis det ikke er nok midler på brukskontoen, utføres betalingen i den etablerte betalingsrekkefølgen:

1. betaling av krav om erstatning for skade på liv og helse, samt krav om inndrivelse av underholdsbidrag;

2. betaling av sluttvederlag og lønn til personer som arbeider under en arbeidsavtale, betaling av godtgjørelse i henhold til opphavsrettsavtaler;

3. kreditorers krav på forpliktelser sikret ved pant i skyldnerens eiendom er oppfylt;

4. innbetalinger gjøres til budsjettet og midler utenfor budsjettet;

5. oppgjør med andre kreditorer.

Hvis det er nok penger til hastebetalinger, vil overføringsrekkefølgen avhenge av kriteriene:

betydningen av betaling for foretaket og mengden inntekt som forventes å mottas fra denne investeringen av midler;

· størrelsen på bøter eller bøter og andre tap på grunn av forsinket betaling.

Når du velger kriterier, må du:

Fremhev deres "pluss" og "minus" avhengig av situasjonen;

Gjennomføringen av alle typer finansielle og økonomiske operasjoner av organisasjonen er ledsaget av bevegelse av midler - deres mottak eller utgifter. Denne kontinuerlige prosessen er definert av konseptet kontantstrøm.

Organisasjonens kontantstrøm er et sett med tidsfordelte kvitteringer og betalinger av kontanter generert av dens økonomiske aktiviteter.

Organisasjonens kontantstrømmer i alle former og typer, og følgelig den totale kontantstrømmen, er det viktigste uavhengige objektet for økonomistyring. Dette bestemmes av rollen som kontantstrømstyring spiller i utviklingen av organisasjonen og dannelsen av de endelige resultatene av dens økonomiske aktiviteter.

Kontantstrømmer som sikrer normal økonomisk aktivitet til organisasjonen på nesten alle dens områder kan representeres som et system med "finansiell blodsirkulasjon" (fig. 22.1). Effektivt organiserte kontantstrømmer er det viktigste symptomet på "finansiell helse", en forutsetning for å oppnå høye sluttresultater for en økonomisk enhet, og bidrar til en økning i rytmen i økonomiske og investeringsaktiviteter.

Effektiv kontantstrømstyring:

• sikrer den økonomiske balansen i organisasjonen under utviklingen. Tempoet i denne utviklingen og finansiell stabilitet bestemmes i stor grad av hvordan ulike typer kontantstrømmer synkroniseres i volum og tid. Det høye nivået av slik synkronisering gir en betydelig akselerasjon i implementeringen av selskapets strategiske utviklingsmål;
• reduserer organisasjonens behov for lånt kapital. Ved å aktivt styre kontantstrømmene kan du sikre en mer rasjonell og økonomisk bruk av dine egne økonomiske ressurser, redusere organisasjonens avhengighet av tiltrukket lån;
• reduserer risikoen for insolvens.

Selv for velfungerende organisasjoner kan insolvens oppstå som følge av ubalanse mellom ulike typer kontantstrømmer over tid. Synkronisering av kvitteringer og betalinger av midler er en viktig del av anti-krisehåndteringen av en organisasjon med trusselen om konkurs.

Aktive former for kontantstrømstyring lar organisasjonen motta ekstra fortjeneste generert direkte av dens monetære eiendeler. Først av alt snakker vi om effektiv bruk av midlertidig gratis kontantsaldo som en del av omløpsmidler, samt akkumulerte investeringsressurser i gjennomføringen av finansielle investeringer.

Et høyt nivå av synkronisering av kvitteringer og betalinger av midler når det gjelder volum og tid gjør det mulig å redusere organisasjonens faktiske behov for gjeldende og forsikringsmessige balanser av midler som betjener driftsprosessen, samt reserven av investeringsressurser som er dannet i ferd med reell investering.

Dermed bidrar effektiv styring av organisasjonens kontantstrømmer til dannelsen av ytterligere investeringsressurser for gjennomføring av finansielle investeringer, som er en kilde til profitt.

« Organisasjons kontantstrøm» er et aggregert konsept som inkluderer en rekke typer strømmer som tjener økonomiske aktiviteter. Kontantstrømmer kan klassifiseres etter følgende kriterier.

1. Etter omfanget av service på forretningsprosessen

• på organisasjonen som helhet. Dette er den mest aggregerte typen kontantstrøm, som akkumulerer alle typer kontantstrømmer som tjener forretningsprosessen til organisasjonen som helhet;
• for visse typer forretningsaktiviteter i organisasjonen - drift, investering og finansiell;
• for individuelle strukturelle divisjoner (ansvarssentre) i organisasjonen;
• for individuelle forretningstransaksjoner. I den økonomiske prosessen i organisasjonen anses denne typen kontantstrøm som hovedobjektet for uavhengig ledelse.

2. Etter type økonomisk aktivitet i samsvar med internasjonale regnskapsstandarder skilles følgende typer kontantstrømmer:

• på driftsaktiviteter. Denne kontantstrømmen er preget av kontantbetalinger: til leverandører av råvarer og forsyninger; tredjepartsutøvere av visse typer tjenester som tilbyr operasjonelle aktiviteter; lønn - til personellet som er involvert i operasjonsprosessen, samt styring av denne prosessen; skattebetalinger fra organisasjonen til budsjettene på alle nivåer og midler utenfor budsjettet; andre betalinger knyttet til gjennomføringen av operasjonsprosessen. Samtidig gjenspeiler denne typen kontantstrøm mottak av midler fra kjøpere av produkter; skattemyndighetene for å beregne for mye betalte beløp og noen andre betalinger i henhold til internasjonale regnskapsstandarder;
• for investeringsaktiviteter. Den karakteriserer betalinger og mottak av midler knyttet til gjennomføring av reelle og finansielle investeringer, salg av utrangerende anleggsmidler og immaterielle eiendeler, rotasjon av langsiktige instrumenter i investeringsporteføljen og andre lignende kontantstrømmer som tjener investeringsaktivitetene til investeringsporteføljen. organisasjon;
• på finansiell virksomhet. En slik strøm karakteriserer mottak og utbetalinger av kontanter knyttet til å tiltrekke ytterligere egenkapital og aksjekapital, oppnå langsiktige og kortsiktige lån og innlån, betale kontantutbytte og renter på innskudd fra eiere og noen andre kontantstrømmer knyttet til ekstern finansiering av organisasjonens økonomiske aktivitet.

3. Etter bevegelsesretning Det er to typer kontantstrømmer:

• positiv kontantstrøm som karakteriserer totalen av kontantstrømmer til organisasjonen fra alle typer forretningstransaksjoner (kontantstrøm);
• negativ kontantstrøm, som gjenspeiler totalen av kontantbetalinger fra organisasjonen i ferd med å utføre alle typer forretningstransaksjoner (kontantstrøm).

Disse typene kontantstrømmer henger sammen: utilstrekkelig volum i tid for en av dem forårsaker en påfølgende reduksjon i volumene til den andre. Derfor, i organisasjonens kontantstrømstyringssystem, representerer de et enkelt objekt for økonomisk styring.

4. Ved metoden for å beregne volumet skille mellom følgende typer kontantstrømmer:

• brutto kontantstrøm som karakteriserer totalen av innbetalinger eller utgifter til midler i perioden under vurdering i sammenheng med individuelle intervaller;
• netto kontantstrøm som representerer differansen mellom positive og negative kontantstrømmer (mellom mottak og utgift av midler) i perioden som vurderes for sine individuelle intervaller. Netto kontantstrøm bestemmer i stor grad den økonomiske balansen og vekstraten til markedsverdien til organisasjonen. Beregning av netto kontantstrøm for organisasjonen som helhet, for individuelle strukturelle enheter (ansvarssentre), ulike typer forretningsaktiviteter eller individuelle forretningstransaksjoner utføres i henhold til formelen

NDP \u003d MDP ODP,

hvor NPV - beløpet av netto kontantstrøm i perioden under vurdering;
RAP - mengden av positiv kontantstrøm (kontantinntekter) i perioden under vurdering;
ODP - mengden negativ kontantstrøm (utgifter av midler) i perioden under vurdering.

Avhengig av forholdet mellom volumene av positive og negative strømmer, kan mengden netto kontantstrøm karakteriseres av både positive og negative verdier, som til slutt påvirker dannelsen av balansen av monetære eiendeler.

5. I henhold til tilstrekkelighetsnivået volum, kan følgende typer kontantstrømmer representeres:

• overskuddskontantstrøm, der kontantinntektene betydelig overstiger organisasjonens reelle behov for målrettet pengebruk. Bevis på overskytende kontantstrøm er en høy positiv netto kontantstrøm som ikke har blitt brukt i løpet av organisasjonens forretningsaktiviteter på lang tid;
• knapp kontantstrøm, når kontantinntekter er betydelig lavere enn de faktiske behovene til organisasjonen i deres målrettede utgifter. Selv med en positiv verdi av mengden netto kontantstrøm, kan den karakteriseres som knapp dersom dette beløpet ikke gir minimumsbehovet (sjekksum) for kontanter på alle områder av organisasjonens forretningsaktiviteter.

6. I henhold til metoden for evaluering i tid skille mellom følgende typer kontantstrømmer:

• reell kontantstrøm, som karakteriserer kontantstrømmen til organisasjonen som en verdi redusert med verdi til gjeldende tidspunkt;
• fremtidig kontantstrøm, som karakteriserer kontantstrømmen til organisasjonen som en verdi redusert til et bestemt fremtidig tidspunkt.

Begge typer kontantstrømmer gjenspeiler verdien av penger over tid.

7. Ved kontinuitet i dannelsen i perioden under vurdering er:

• vanlig kontantstrøm, dvs. flyten av mottak eller utgifter av midler for individuelle forretningstransaksjoner, som i perioden under vurdering utføres kontinuerlig med separate intervaller i denne perioden. De fleste typer kontantstrømmer generert av driftsaktivitetene til organisasjonen er regelmessige (strømmer knyttet til å betjene et finansielt lån i alle dets former, kontantstrømmer som sikrer gjennomføringen av langsiktige reelle investeringsprosjekter og
• diskrete kontantstrømmer. De karakteriserer mottak eller utgifter til midler knyttet til gjennomføringen av individuelle forretningsdrifter i organisasjonen i perioden under vurdering, for eksempel en engangsutgift av midler knyttet til erverv av eiendom, kjøp av en franchiselisens, mottak av midler i form av vederlagsfri bistand mv.

Disse typene kontantstrømmer i organisasjonen skiller seg bare innenfor et spesifikt tidsintervall. Med et minimumstidsintervall kan alle kontantstrømmer i organisasjonen betraktes som diskrete. Omvendt, innenfor livssyklusen til en organisasjon, er flertallet av kontantstrømmene regelmessige.

8. Ved stabilitet av tidsintervaller dannelsen av vanlige kontantstrømmer er:

• flyter med jevne tidsintervaller innenfor den betraktede perioden.
• flyter med uensartede tidsintervaller innenfor den betraktede perioden. Et eksempel på en slik kontantstrøm er leasingbetalinger når partene blir enige om ujevne betalingsintervaller gjennom hele leasingavtalens løpetid.

Dermed inkluderer systemet med nøkkelindikatorer som karakteriserer kontantstrømmen:

• volum av kontantkvitteringer;
• mengden penger brukt;
• mengden netto kontantstrøm;
• mengden av kontantbeholdninger ved begynnelsen og slutten av perioden under vurdering;
• sjekksum av midler;
• fordeling av det totale beløpet av kontantstrømmer av visse typer for visse intervaller i perioden under regnskapet. Antallet og varigheten av slike intervaller bestemmes av de spesifikke oppgavene med å analysere eller planlegge kontantstrømmer;
• vurdering av faktorer av intern og ekstern karakter som påvirker dannelsen av organisasjonens kontantstrømmer.